Если вы инвестировали в акции банка в течение последних 20 лет, то вы в значительной степени пошли в никуда. Вы бы испытали хороший пробег в 2007 году, после чего произошел огромный крушение в 2008 году и восстановление во время искусственного бычьего пробега 2009-2015 годов. Хорошей новостью является то, что дивиденды были собраны по пути.

Вместо того, чтобы смотреть на последние 20 лет, мы рассмотрим эффективность отдельных банковских акций за последние 10 лет. Это представляло собой гораздо более сложную среду, поскольку в нее входил кризис субстандартного ипотечного кредитования. Причины только для того, чтобы смотреть на последнее десятилетие, - это увидеть, какие банковские акции держались лучше всего в худшие времена. Мы также рассмотрим, какие банковские акции достигли лучших за последний год, а также текущие дивидендные доходы. Прошедший год важен, потому что более широкий рынок сползает, и еще раз мы должны увидеть, какие банковские акции предлагают наибольшую отказоустойчивость. Вы можете прочитать все статьи, которые хотите, и обратить внимание на призывы аналитиков, но суть в следующем: предоставляет ли эта компания / фондовый для инвесторов? Если акции обесцениваются, есть причина для этого, независимо от любых бычьих аргументов. (Дополнительные сведения см. В разделе Топливо, вложенное в субстандартное расплавление .)

Воздействие энергетического сектора

Прежде чем смотреть на показатели производительности и доходности ниже, важно понять, что многие убыточные и чрезмерно усредненные энергетические компании за последние несколько лет получали кредиты. Как вы думаете, кто эти кредиты? Банки. Это не относится ко всем банкам, но если один банк опровергнет, это окажет влияние на отрасль.

Один раз доверие Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет 17 миллиардов долларов в виде займов в энергетического сектора. Уэллс Фарго выделил $ 1. 2 млрд. Резервов в случае дальнейшего ухудшения энергетического сектора, что, скорее всего, будет. Общие плохие кредиты, сделанные JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в энергетический сектор неизвестно. Он выделил 124 млн. Долл. США для покрытия убытков. Это может показаться чересчур плохим, но JPMorgan предупредил, что он может увеличить свои резервы, чтобы покрыть плохие энергетические кредиты с 124 миллионов долларов до 750 миллионов долларов, если цены на нефть останутся на уровне 30 долларов за баррель в течение следующих 18 месяцев. Это вероятный сценарий. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), в котором уже говорилось, что он ожидает постоянного давления в энергетическом секторе, имеет 300 миллионов долларов США резервы, готовые к потенциальному сценарию с энергией конца света. Это число может увеличиться, если цены на нефть будут снижаться, а Citigroup может оказаться на крючке не менее чем на $ 1. 2000000000. (Дополнительные сведения см. Ниже: Основные финансовые показатели Wells Fargo: финансовый анализ .)

На данный момент вышеупомянутые риски, связанные с тремя крупными банками, упомянутыми выше, представляют собой не что иное, как догадки, но, по мнению Standard & Poor's, 50% энергетических мусорных облигаций испытывают трудности. Это, кстати, почему я владел и буду продолжать владеть ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Провалы в энергетическом пространстве, вероятно, будут малыми и средними компаниями, хотя это все равно окажет негативное влияние на банки.

Давайте посмотрим на эти номера производительности.

Производительность

В приведенной ниже таблице показано повышение / амортизация акций за последние 10 и 1 год, а также текущие дивидендные выходы. Отрицательная производительность приведена в круглых скобках.

10-летняя производительность	1-летняя производительность	Дивидендная доходность
WFC	45. 20%	(14%)	3. 13%
Дж.П.М.	34. 20%	(4,3%)	3. 05%
C	(92,03%)	(24,26%)	0. 50%
BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6	(73. 02%)	(24. 97%)	1. 54%
BBT BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6	(19. 85%)	(14. 30%)	3. 37%
FITB FITBFifth Third Bancorp29. 24 + 0. 41% Создано с Highstock 4. 2. 6	(62. 40%)	(21. 09%)	3. 39%
DFS DFSDiscover Financial Services67. 02-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6	98. 70%	(21,74%)	2. 42%
HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Создано с Highstock 4. 2. 6	(62. 41%)	(30. 74%)	6. 00%
STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6	(12. 06%)	(30 99%)	2. 50%
USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6	28. 03%	(11 77%)	2. 54%
COF COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76% Создано с Highstock 4. 2. 6	(23. 05%)	(19. 90%)	2. 50%
PNC Группа финансовых услуг PNCPNC Inc138. 59-0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6	21. 45%	(8,93%)	2. 44%
BK BKBank из Нью-Йорка Mellon Corp51. 35 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6	(13. 04%)	(15. 15%)	1. 97%
PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6	N / A	(9. 34%)	N / A

Не интригующий список потенциальных акций. Два из лучших исполнителей - WFC и JPM - должны будут иметь дело с плохими кредитами в какой-то момент в обозримом будущем. Это оставляет PNC и USB как лучший из остальных, но все еще недостаточно силен для рассмотрения инвестиций. PYPL интересен как компания fintech, которая соответствует нынешним тенденциям потребления. Он по-прежнему вряд ли оценит рынок дефляционных медведей. Однако он должен храниться в вашем списке наблюдения. (Подробнее см. Ниже: Топ-5 финансовых запасов за 2016 год .)

Итог

Какие акции у вас есть сейчас? Никто. Это может показаться суровым, но целью является сохранение капитала при одновременном увеличении чистой стоимости.Владение акциями банков в нынешних условиях, похоже, не дает возможности для достижения этой цели. (Более подробно см .: 10 лучших банков мира .)

Дэн Московиц длинный SJB. Он не имеет каких-либо должностей ни в одном из других акций, упомянутых выше.