Есть ли такая вещь, как бесплатная поездка? Возможно, в некоторых случаях, но в мире торговли акциями лучше избегать незаконной практики фрирайда любой ценой. Не знаете, что такое фрирайдинг или как он может вас беспокоить? Ты не один. Но это не оправдание, если Комиссия по ценным бумагам и биржам или Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам начинают стучать. (Для смежных чтений см .: Политизация рынка ценных бумаг: обзор SEC .)

Тип фрирайда, который, скорее всего, вызовет у вас неприятности, заключается в том, что вы покупаете акции и продаете их до оплаты покупки. Различные типы ценных бумаг имеют разные расчетные даты после транзакции; это выражается как T, для «транзакции» +, однако много дней: T + 1 (T + 2, T + 3). Для акций и биржевых фондов расчетная дата составляет три дня или T + 3; для взаимных фондов и опционов, это один день, или T + 1. (Подробнее см. Что означают T + 1, T + 2 и T + 3? )

Инвесторы, торгующие маржинальным счетом, управляемым брокерами, с меньшей вероятностью столкнутся с проблемой, потому что брокер предоставляет наличные деньги клиентам для покрытия сделки, тем самым обеспечивая защиту от таких нарушений, как фрирайдинг. На денежном счете необходимо, чтобы у инвестора было достаточно денег для оплаты покупки акций в установленный срок. Если инвестор нетерпелив и пытается разгрузить акции до расчета, счет будет нарушен и заморожен на 90 дней. (Подробнее см. Руководство по использованию тренажера: Маржинальные учетные записи .)

Иногда люди покупают акции, не имея намерения предоставить наличные деньги для покрытия покупки. Цель состоит в том, чтобы усилить потенциал роста, и если сделка пойдет не так, брокер останется с потерей. SEC быстро спустилась на этих недобросовестных людей, и тюремные сроки были наказанием в некоторых случаях. (Для смежного чтения см. Маржинальная торговля: вызов с ужасной маржой .)

Пример

Вот пример фрирайда в кассовом счете:

• Вы продаете акции Boston Scientific Corp . (BSX BSXBoston Scientific Corp27. 86 + 1. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в понедельник;
• С наличными деньгами от продажи BSX вы покупаете акции Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на Вторник;
• Вы продаете акции JNJ в среду;
• Ваша продажа акций BSX состоится в четверг.

Поскольку расчет для транзакции BSX не произошел до четверга (T + 3), не было наличных средств для покрытия покупки JNJ во вторник и продажи этих акций в среду. Чтобы избежать фрирайдинга, инвестору пришлось бы дождаться урегулирования (четверг) до разгрузки акций JNJ.(Подробнее см. Ниже: Является ли запасная шахта по дате торговли или дате расчетов? )

Нижняя линия

Одна из самых больших проблем с фрирайдированием заключается в том, что многие инвесторы этого не знают. Представьте себе, что вы торгуете без каких-либо намерений и обнаруживаете, что ваш аккаунт внезапно заморожен на 90 дней. По этой причине важно ознакомиться с тем, как работают фрирайды, и правилами, запрещающими его. (Для смежных чтений см. C зола против банковских счетов .)

Дэн Московиц не имеет каких-либо позиций в BSX или JNJ.