По мере того как финансовые рынки становятся более изощренными и тайными с течением времени, число различных типов инвестиционных схем разрастается. Это было всего несколько десятилетий назад, когда кто-то сначала объединил различные отдельные акции, чтобы создать первый взаимный фонд, который в то время рассматривался как новый и, возможно, чрезмерно сложный. Оттуда это был логический переход к биржевым фондам, которые дебютировали в Канаде в конце 1980-х и в Соединенных Штатах вскоре после этого. Поскольку индивидуальные и институциональные инвесторы продолжают искать дополнительные преимущества, инвестиционные фирмы удовлетворяют спрос, предлагая транспортные средства, которые обязательно более сложны, чем их предшественники. Следовательно, стратегические бета-ETF, которые делают что-то сверх безумного отслеживания базового индекса. Сегодня стратегические бета-ETF представляют собой одни из самых динамичных и потенциально прибыльных инвестиций, доступных для обычного инвестора.

Во-первых, для незнакомого, быстрого объяснения по бета-версии (ß). Это показатель риска, в частности разница между возвратом безопасности и тестом . Для большинства фондовых фондовых фондов эталонный рынок - это рынок в целом, представленный Standard & Poor's 500. Аргументом для расчета ß является то, что управляющий фондом, стоящий на его зарплате, должен был бы побить широкий индекс, состоящий не из ничего чем акции 500 крупнейших публично торгуемых компаний.

ß - движение по цене ценной бумаги с точки зрения любого движения в контрольном. Если контрольный показатель должен был подняться на 1%, в то время как рассматриваемая безопасность повысилась на 2%, это бета 2. Денежные и казначейские облигации, чьи движения не коррелируют с какими-либо ориентировочными движениями, имеют бета 0.

Стратегическая бета-версия ETF Композиция

Значение по умолчанию для ETF, нестратегического бета-ETF, должно быть привязано к индексу, компоненты которого взвешены по рыночной капитализации. Это означает, что у вас есть простой индекс, который отслеживает только две акции - давайте перейдем с Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ) и ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), две крупнейшие корпорации на земле, рыночная капитализация которых составляет 467 млрд. долл. США и 413 млрд. долл. США соответственно. Взвешенный рыночным капиталом фонд, который отслеживает этот показатель, будет инвестировать 53% в Apple, 47% - в ExxonMobil. По крайней мере, до следующего торгового дня, когда изменяются относительные размеры компонентов, и цифры должны быть пересчитаны.Конечно, типичный ETF содержит не два, а сотни или тысячи компонентов.

Стратегический (или «умный») бета-ETF, с другой стороны, имеет свои компоненты, взвешенные по некоторым другим критериям. Это может быть вышеупомянутая мера волатильности, выплаты дивидендов, денежного потока, балансовой стоимости или даже вторичных технических показателей. По сути, стратегические бета-ETF представляют собой нечто среднее между активным и пассивным управлением портфелем.

Крупные инвестиционные фирмы обычно классифицируют свои стратегические бета-фонды по определенным факторам: это импульс (как быстро цена вопроса или его объем торгуются); бета (как метрика, одна из которых определена выше, либо высокая, либо низкая); «Качество» (определяемое как некоторая комбинация роста и стабильности); и, наконец, сила выкупа. Что касается последнего, то аргумент заключается в том, что чем больше его акций компания покупает на открытом рынке, тем более желательно, чтобы акции стали для остальных инвесторов. Подкатегории каждой из предыдущих стратегических бета-семейств ETF организованы аналогично другим ETF, включая мелкие, средние и большие кепки; развивающиеся и развитые рынки; внутренние и международные и т. д., наряду с категоризацией по отраслям, товарам и т. д.

Общий универсальный ETF обязательно является более широким и более представительным рынком, чем стратегический бета-ETF. Например, вот 10 лучших компонентов крупнейшего ETF, SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Уэллс Фарго (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0. 23% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 58 + 0. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Это 10 крупнейших компаний, доступных для включения, или их близкое приближение. Сравните это с запасами стратегического бета-ETF, портфельного портфеля PowerShares S & P 500 с высоким качеством (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ):

Связь L-3 (NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186. 52-0. 55% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Уолт Дисней (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp156. 18 + 0. 75% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 + 0. 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 24%
CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69. 25-0. 19% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )	1. 22%
Сигма-Олдрич (Nasdaq: SIAL)	1. 21%
United Technologies (NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp121. 07-0. 32% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )	1. 21%
Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31. 32-0. 60% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 20%
Бакстер (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1. 19%

Эти компании затмеваются компонентами SPDR S & P 500 ETF, но они не являются маленькими шапками на любом участке. Каждый из них, по крайней мере, составляет 10 миллиардов долларов, хотя некоторые из них являются именами домашних хозяйств. L-3 Communications - это аэрокосмическая фирма, которая делает все от летных тренажеров до сканеров багажа в аэропортах. Caterpillar и Walt Disney, вы, наверное, знакомы. Страйкер производит медицинские устройства, начиная от подрамников и заканчивая искусственными бедрами. Omnicom является одной из двух крупнейших рекламных фирм Америки. CVS Caremark владеет и управляет аптеками. Сигма-Олдрич производит лабораторные химикаты. United Technologies - один из последних настоящих конгломератов, создающий системы кондиционирования воздуха, ракетные двигатели, охранные сигнализации и многое другое. Hormel обслуживает Spam®, съедобный вид. И Baxter производит вакцины и оборудование для диализа.

Есть ли недостатки для стратегических бета-ETF? Да, так же, как и для любых инвестиций. Разнообразие не так велико, как для стандартных ETF. Оборот портфеля по необходимости выше для стратегического бета-ETF, и более высокий оборот может означать более высокую плату за управление. К сожалению, идеальные инвестиции, сочетающие нулевой риск и гарантированные огромные доходы, по-прежнему не существуют. Стратегические бета-ETFs просто предоставляют новую серию преимуществ и недостатков для мудрого инвестора для оценки до принятия решения.

Нижняя линия

Создание стратегического бета-ETF требует большей изобретательности, чем сбор стандартного ETF-индекса. Дополнительная работа, похоже, окупается для фирм - деньги, поступающие в стратегические бета-ETF, за последний год почти удвоились. Для инвестора, нетерпеливого или недовольного обычной доходностью рынка, стратегические бета-ETF предлагают законную альтернативу. Существует почти наверняка тот, который отвечает интересам любого инвестора в отношении устойчивости к рискам, потенциала оценки и т. Д.