Почти 85% из 8000+ акций, торгующихся на биржах США, показывают рыночную капитализацию в размере 4 млрд. Долл. США или менее, что является текущим порогом для членства в индексе Russell 2000, а также ростом ответвления и индексы стоимости. Russell Investments, администратор индексов, основанных на множественной рыночной капитализации, включает менее одной трети оставшихся 6800 компаний в индексе, которые воссоздаются в конце июня каждого года. (Читайте больше в: Index Investing ).

Администратор применяет критерии капитализации для выбора компонентов Russell 2000 с заметными исключениями:

• Торговля акциями ниже 1 доллара США. 00.
• Розовые листы и доски объявлений.
• Закрытые паевые фонды, товарищества с ограниченной ответственностью, королевские трасты и т. Д.
• Иностранные акции и американские депозитарные расписки (ADR).
• REIT и PTP, которые генерируют или генерируют UBTI.
• Акции с рыночной капитализацией менее 30 миллионов долларов.

Угадывание новых компонентов Рассела в последние годы стало игрой трейдеров, а корзины кандидатов приобретаются в июне в ожидании включения, особенно после того, как администратор выпускает предварительный список, который отбирает конечных кандидатов.

Торговые инструменты Russell 2000

Большинство трейдеров берут индекс по индексу фьючерсов Russell 2000 или индексному фонду iShares Russell 2000 (IWM). (Чтобы узнать больше, см .: Как индексы S & P 500 и Russell 2000 отличаются от ). Фьючерсные данные требуют подписки на Intercontinental Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66. 24-3. 54% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), добавляя административные расходы для Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME ), S & P 500 и Nasdaq 100 фьючерсные трейдеры, желающие расширить свои стратегии индексирования в этом широком рыночном центре.

В мини-контракте Russell 2000 есть мультипликатор стоимостью 100 долларов США. 10 тиков, приравнивая к 100 долларам от экспозиции для каждой точки одной контрактной позиции, длинной или короткой. (Подробнее см. Руководство для начинающих по торговле фьючерсами на E-Mini ). Хотя он не так популярен, как S & P 500 или Nasdaq 100 e-minis, плотные спреды и высокая ликвидность делают его отличным выбором для трейдеров фьючерсов, хотя объем имеет тенденцию высыхать на рынках овернайт из-за его внутренней ориентации.

Индексный фонд iShares предлагает наиболее эффективный способ для биржевых трейдеров играть небольшие шапки, а Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO) представляет менее ликвидную альтернативу. Популярная версия соответствует Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в среднем дневном объеме, чуть более 30 миллионов акций, торгуемых ежедневно.Оба этих инструмента затмеваются SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 121 миллион акций в среднем. (См. Также: В чем разница между iShares, VIPERS и пауками? )

Кредитное плечо и обратные ETFs

Расселл 2000 породил широкий спектр обратных и заемных средств, которые могут использовать агрессивные трейдеры для создания значительных направленных позиций. В то время как 3x заемные средства могут быть неликвидными в условиях спокойного рынка, баланс средств демонстрирует отличную ликвидность с жесткими спредами.

Биржевой фонд (ETF)	Кредитное плечо	Направление
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 58 + 0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	1x рычаг	обратный
ProShares Ultra Short Russell2000 ETF (TWM TWMPrSh USh Rs200018. 60 + 0. 27% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )	2x плечо	Обратный
ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY SRTYPSh UPr Rsl200035. 65 + 0. 34% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) > 3x рычаг	обратный	ProShares Ultra Russell2000 ETF (UWM
UWMPShs Ult Rs200067. 02-0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 2x плечо < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY	URTYPSh UPr Rsl200076. 37-0. 46%
Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) 3x рычаг Эти инструменты с рычагами хорошо работают с многодневные ставки, но внутридневные доходы могут сильно различаться по сравнению с базовым индексом из-за периодического вычисления относительной стоимости, часто генерируя хаотический поздний день ценовое действие, которое резко расходится с ETF без рычага.	Торговые стратегии Рассела 2000

Внутренние операции доминируют над маленькой колпачковой вселенной, что делает Расселл 2000 естественным хеджем против силы У. С. Доллара, которая сокращает прибыль транснациональных корпораций, таких как компоненты Dow Jones Industrial Average. Индекс, как правило, ведет к S & P 500 и Nasdaq 100 в течение этих периодов, в то время как отстает в периоды слабости доллара. Кроме того, маленькие шапки показывают сезонный уклон, привязанный к классическому январскому эффекту, демонстрирующий относительную силу в первом квартале, который, как правило, рассеивается в четвертом квартале, когда новые спекуляции о предстоящем году приводят к ленточным действиям. (Для смежных чтений см .:

Семь аномалий рынка, которые должны знать инвесторы

). Расселл 2000 размалывает отношения непрерывной конвергенции и расхождения с S & P 500 и Nasdaq 00, которые трейдеры и таймеры рынка могут использовать для запуска краткосрочных и долгосрочных сигналов покупки и продажи. (См .: Насколько важно чтение ленты на современных рынках?)

. Основная стратегия сравнивает относительную силу между инструментами, покупая сильнейших в восходящем тренде и продавая короткие самые слабые в нисходящем тренде. Это измеряется путем сравнения процентных доходов или потерь в ежедневных, еженедельных или ежемесячных сегментах, а затем изучения последовательности более высоких максимумов, более высоких минимумов, более низких максимумов и нижних минимумов в каждом инструменте и применения правил теории Доу для ведущих и отстающих рынков.(См. Примечание, см .: Покупайте высокие и продавайте с низкой относительной силой

). Bottom Line Индекс Russell 2000 представляет собой небольшой колпачок с широким выбором быстрорастущих компаний в нижней части спектра капитализации.