При текущих ценах на нефть, парящих на рекордно низком уровне уровень в 51 доллар за баррель, возможно, настало время для инвесторов рассмотреть нефтяные инвестиции. Существует несколько способов инвестирования в нефть. 1) Купите бочки с маслом и поставьте их на хранение, чтобы продать позже. 2) Покупайте акции нефтяных компаний, ожидая дальнейшего роста цен на нефть, чтобы подтолкнуть цены акций нефтяных компаний. 3) Покупать нефтяные ETF, ожидая дальнейшего роста цен на нефть, чтобы отразить в ценах фонда.

Первый метод физического хранения нефти неэффективен для отдельного инвестора из-за затрат на транспортировку и хранение, а также эксплуатационных опасностей (хотя в настоящее время Китай использует этот метод для накопления миллионов баррелей нефти и наращивание запасов). В этой статье рассматриваются второй и третий методы и объясняются примерами того, как можно инвестировать в нефть через нефтяные запасы и нефтяные фонды (в частности, нефтяные ETF).

Отчеты показывают, что инвесторы уже влили огромный капитал ( более $ 2 млрд. ) в нефтяные ETF. Исторически сложилось так, что нефтяные ETFs более точно сравнили цены на сырую нефть, чем другие активы на нефтяной основе. (Связанные: Долгосрочные нефтяные ETF и New Small Cap Cap ETF)

Цена на нефть марки Brent служит основной ценовой ценой для покупок нефти во всем мире. На приведенном ниже графике мы расскажем, как в прошлом году несколько обыкновенных акций нефтяной компании, нефтяного индекса и нефтяных ETFs по сравнению с нефтью Brent (график любезности Google Finance):

В приведенный выше график включены:

• Три крупные нефтяные компании США: Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 , оранжевая линия), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 , фиолетовая линия) и Chevron Corp (CVX, темно-синий line)
• Крупная бразильская нефтяная компания: Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Создано с Highstock 4. 2. 6 , зеленая линия)
• Два крупных нефтяных фонда (ETFs): iPath S & P GSCI Общая прибыль ETF (OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) на GS Crude Oil Ret Ser A6. 18 + 4. 39 % Создано с Highstock 4. 2. 6 , черной линией) и US Oil Fund LP (USO USOUS Партнерские единицы Нефтяного фонда11. 51 + 2. 95% Создано с Highstock 4. 2. 6 - красная линия)
• Один индекс масла: (OSX, темно-серая линия)
• Brent Цены на сырую нефть: голубая линия с маркировкой BRNTB

Как показывает график, цена на нефть влияет ст. цены нефтяных компаний, индекс нефти и нефтяные фонды. Тем не менее, влияние варьируется для каждого класса активов.

Инвестиции в акции нефтяной компании

Снижение цен на нефть в целом привело к снижению цен акций нефтяных компаний в период исследования.Однако снижение цен на нефть по-разному сказалось на запасе каждой нефтяной компании. Этот вариант представляет собой серьезный риск инвестирования в акции нефтяных компаний, чтобы использовать низкие цены на сырую нефть.

Очевидно, что нефтяные компании США, такие как Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53 67 + 1. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Chevron Corp (CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% Создано с Highstock 4. 2 6 ) выполнялись иначе, чем базовый случай цены на нефть марки Brent. Цены на акции всех трех нефтяных компаний U, S. снизились на 10-16 процентов к февралю 2015 года, а цены на нефть марки Brent упали на 50 процентов. Бразильская Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) показала гораздо большую волатильность по сравнению с нефтяными компаниями США.

Эффективность акций, зависящих от компании, зависит от нескольких факторов. Каждая зарегистрированная нефтяная компания может иметь различные уровни задолженности, кассовые запасы, инвентарь, дополнительные потоки бизнеса, различные операционные эффективности и зависимости, эффекты сезонности, а также местный рынок и геополитические эффекты, которые определяют его цену на акции. Например, у Petrobras самая высокая задолженность всех мировых нефтяных компаний, в то время как у трех нефтяных компаний США сравнительно меньше долгов. Такие факторы, характерные для конкретной компании, влияют на цены акций, и, следовательно, отдельные запасы могут не точно отражать цены на нефть. Инвесторы, желающие инвестировать в нефть через индивидуальные покупки акций нефтяных компаний, должны быть осторожны в отношении этих зависимых факторов. (Связанные с крупнейшими американскими нефтяными компаниями и 10 крупнейшими нефтяными компаниями в мире)

Некоторые из специфических рисков для акций могут быть смягчены диверсификацией, например, покупка паевого фонда, ориентированного на нефть, или фонда нефтяных индексов, как те, которые основаны на Индекс OSX. Такой паевой фонд или индексный фонд на нефтяной основе будет инвестировать в группу нефтяных запасов, убрав риск, связанный с запасами, путем диверсификации. Тем не менее, у него могут быть высокие сборы с фонда, и это может не обязательно гарантировать точную репликацию цен на нефть, поскольку совокупность нескольких нефтяных запасов может действовать иначе, чем фактическая цена на сырую нефть.

Инвестиции в нефтяные ETFs

Альтернатива нефтяным запасам и паевым инвестиционным фондам нефти, нефтяные ETF предлагают экономичный и эффективный способ инвестирования в нефть. ETF предлагают лучшее из обоих миров: диверсификация и управление фондами, как взаимный фонд, и в режиме реального времени тик-по-тик торговли, как акции. Нефтегазовые ETF включают выбранный портфель нефтяных запасов, индексов на нефтяной основе или производных на основе нефти с попыткой точно отразить установленный контрольный показатель.

Как видно из приведенного выше графика, среди всех других ценных бумаг, рассматриваемых, два нефтяных ETF, OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) по сырой нефти GS Ret Ser A6. 18 + 4. 39% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 (черная линия) и USO USOUS.51 + 2. 95% Создано с Highstock 4. 2. 6 (красная линия), являются инвестиционными транспортными средствами, которые наиболее точно отражают цену нефти Brent Crude. Потому что ETFs торгуют в реальном времени; цены обычно отражают цены соответствующих холдингов в реальном времени, обеспечивая прозрачность и справедливость цен. (Связанные: Фонды, торгуемые на бирже: Введение)

Преимущества нефтяных ETF

• Низкая стоимость транзакций ETF
• Наивысший уровень корреляции с базовым активом (другими словами, близкое копирование фактических цен на сырую нефть) < Эффективная структура налогов
• Доступность краткосрочных внутридневных и долгосрочных инвестиционных возможностей
• Возможность длинных и коротких позиций
• Доступность доступных ETF-акций с несколькими процентами
• (Связанные : 5 причин, по которым ETF работают для молодых инвесторов)

Итог:

С ценой падения нефти трейдеры стекаются на инвестиции на нефтяной основе. Нефтяные ETF исторически были наиболее точными в отражении цен на сырую нефть. На рынке имеется несколько ETF на основе нефти, каждый из которых основан на различных базовых активах, таких как акции нефтяных компаний, индексы на нефтяной основе или производные на нефтяной основе. Инвесторы должны тщательно изучать базовые активы в каждом нефтяном ETF. Имейте в виду, что иногда показатели эффективности ЕФО могут отличаться от цен на сырую нефть из-за ошибок отслеживания, перебалансировки компонентов и просрочки производных. Как показывают цены на нефть в будущем, инвесторы, желающие сделать ставку на рост цен на нефть, должны рассматривать нефтяные ETF.