Фонды с фиксированной датой стали очень популярными в 401 (k) пенсионных планах в основном из-за их удобства. Сначала краснеть, они могут показаться очевидным выбором для большинства работников; однако они имеют определенные недостатки по сравнению с фондами индекса S & P 500.

Целевые фонды

Целевые денежные средства - это инвестиции, адаптированные к определенной возрастной группе, где идея состоит в том, чтобы содержание фонда постепенно менялось по мере того, как возраст инвесторов возрастал, чтобы поддерживать подходящий уровень риска.

Например, фонд целевых дат может быть предназначен для людей, желающих выйти на пенсию в 2045 году. С 30 лет до выхода на пенсию фонд изначально сильно склоняется к росту. Он может также содержать некоторые доходы и облигации для диверсификации. К 2035 году фонд резко снижает фокус роста акций и вместо этого разделяет большинство холдингов между более безопасными доходами и облигациями. Наконец, поскольку время для выплат в 2045 году, фонд почти завершил переход к безопасности и содержит в основном облигации.

Плюсы и минусы фондов целевых показателей

Преимущество этого типа фонда - удобство. Человек может пройти всю свою трудовую жизнь, не поднимая пальца, не проверяя первоначальную коробку. В то же самое примечание, автоматическое снижение риска не позволяет ненаблюдаемому инвестору потерять большой кусок его гнездового яйца, если фондовый рынок падает до его выхода на пенсию.

Недостатком является то, что удобство поставляется с ценой. Целевые денежные средства, как правило, являются фондами фондов, то есть они в основном корзины, удерживающие другие средства от той же компании. В приведенном выше примере вымышленного фонда это может означать, что фонд целевых дат размещает 60% денег в Фонде А, 30% в Фонде Б и 10% в Фонде С. Каждый из трех фондов взимает обычные сборы. Но так как инвестор не покупал их отдельно, он также платит еще один взнос за целевой фонд. Если средства A-C взимают 0,5% в год, а фонд целевых дат также взимает 0,5% в год, инвестор в конечном итоге платит дополнительно в общей сумме сборов.

Еще одна проблема с целевыми фондами - средства, как правило, имеют небольшую, но в значительной степени ненужную часть безопасных инвестиций, даже если целевая дата составляет несколько десятилетий. Аргумент состоит в том, что 10-20%, обычно размещенные в облигациях, не дают почти столько же прибыли, сколько инвестиции в чистую прирост капитала. С горизонтом от 20 до 30 лет альтернативные издержки таких неполных возвратов активов становятся значительными.

Индексные фонды S & P 500

Фонды индексов в целом являются чисто механическими конструкциями, которые дублируют сегмент рынка. Что отличает S & P 500 Index, так это процесс выбора. Например, внутренний фондовый индексный фонд включает крупные компании, найденные в S & P 500, и, таким образом, имеет значительное совпадение, но также имеет ряд компаний с малой и средней капитализацией, делающих корзину во много раз больше.К сожалению, общий рыночный фонд довольно недискриминационный и может содержать несколько холдингов, которые менее ликвидны, или более 50% капитала, не являющегося предметом торговли; экономически нежизнеспособны из-за текущих убытков; и в противном случае непригодным для включения в индекс.

В отличие от этого, S & P 500 определяется комитетом экспертов Standard & Poor's, где каждый актив полностью жизнеспособен и легко отслеживается. Поскольку S & P 500 более совершенен, он, как правило, несколько менее волатильный, чем общий фондовый индексный фонд, за исключением активов с малой капитализацией, но общая производительность за эти годы была очень схожей.

Плюсы и минусы индексных фондов

Поскольку нет управленческой команды и персонала аналитиков, плата за индексный фонд значительно ниже, чем у активно управляемых фондов. Диверсификация, естественно, очень сильна, так как покупка индекса S & P 500 означает, что вы покупаете долю в 500 разных компаниях одновременно. У большинства активно управляемых фондов меньше средств, что может привести к потенциальной имплозии одного конкретного фонда, гораздо более ощутимого в таких ситуациях.

Недостатком фонда индекса S & P 500 является то, что он не меняется с течением времени. Молодой человек может захотеть выбрать более рискованные средства, которые обладают более высоким потенциалом для превосходной отдачи. Между тем, человек, близкий к пенсии, должен постепенно продавать акции фонда S & P 500 Index и вручную переносить портфель в подходящем направлении, ориентированном на доход.