Ведущие должностные лица Федерального резерва собираются встретиться в декабре 2015 года, чтобы обсудить возможность повышения целевых процентных ставок впервые за семь лет. Рынки ждали повышения ставок в течение нескольких месяцев, и существует вероятность того, что средние фонды обмена (ETF) и взаимные фонды могут быть упущены в пользу больших колпачков, если ставки будут расти.

Следующие пять ETF могут быть хорошо позиционированы для меняющегося рынка в 2016 году. Каждый вариант привносит что-то немного отличное от таблицы, а некоторые ожидают лучших или худших рынков, чем другие. Общим знаменателем является хорошее управление в условиях нормализации процентных ставок. Показатели эффективности за весь год (с начала года) в период с января по ноябрь 2015 года.

Дивиденды MisdomMree MidCap ETF

Эмитент: WisdomTree

Активы под управлением (AUM): $ 1. 52 млрд.

2015 год. Показатели с начала года: 0. 18%

Коэффициент расходов: 0,38%

Может показаться противоречащим растягиванию для фонда роста и дохода, когда процентные ставки будут загружены в 2016 году, но WisdomTree MidCap Dividend ETF (NYSEARCA: DON DONWT US MidCap101. 31 + 0,31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) находится в правильных отраслях промышленности и является стабильным, продуктивным фондом для почти шесть лет подряд. Имея почти 1 000 холдингов и доходность более чем в два раза выше среднего среднего уровня, DON является правильным выбором для инвесторов всех возрастов, направляющихся на неопределенный мировой рынок в 2016 году.

Существует одна серьезная оговорка: DON взимает 38 базисных пунктов (бит / с), что почти в пять раз превышает некоторые из ее конкурентов. Пассивные инвесторы, вероятно, должны искать более эффективную альтернативу, такую ​​как ETB Schwab U. S. Mid-Cap.

Три из четырех ведущих представленных в портфеле DON сегментов - финансовые, циклические и промышленные, все из которых исторически хорошо коррелируют с ростом процентных ставок. Четвертый, коммунальные услуги - стандарт для любого ETF, ориентированного на доход, и не должен взвесить фонд.

Vanguard Mid-Cap ETF

Эмитент: Vanguard

AUM: $ 12. 9 млрд.

2015 год. Эффективность YTD: 0,38%

Коэффициент расходов: 0,9%

Второй самый дешевый фонд в сегменте позади ETW в средней капитализации Schwab, средним капиталом Vanguard ETF (NYSEARCA : VO VOVanguard MidCap149. 59 + 0. 45% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является чрезвычайно эффективным и жидким. Он отслеживает индекс CPSP U. S. Mid Cap, который содержит диверсифицированную смесь компаний США с капитализацией капиталов от 3 до 30 миллиардов долларов. По состоянию на ноябрь 2015 года средневзвешенная рыночная капитализация холдингов VO составляла 12 долларов США. 01 млрд. Портфолио VO также доступно в качестве взаимного фонда через Vanguard.

Четыре сектора занимают видное место: потребительские циклические, финансовые, промышленные и технологические.Это широкая экспозиция в пространстве средней крышки в дешевом пакете, что делает его хорошим выбором для инвесторов с пассивным предпочтением и много лет, чтобы позволить фонду расти. Цена / прибыль (P / E) значительно выше среднего, поэтому есть определенная озабоченность по поводу переоценки в новый год.

Несмотря на это, VO - это самый эффективный мегафонный мегафонный ETF, который остается конкурентоспособным среди моряков BlackRock. Существуют альтернативы Vanguard Mid-Cap Growth и Vanguard Mid-Cap Value для инвесторов с более конкретными предпочтениями в стиле.

SPDR S & P MidCap 400 Рост ETF

Эмитент: State Street Global Advisors

AUM: $ 322. 42 млн.

2015 год. Эффективность с начала года: 3. 4%

Коэффициент затрат: 0,15%

SPDR S & P 400 MidCap 400 Growth ETF (NYSEARCA: MDYG MDYGSPDR S & P400 MCG153. 38 + 0. % Создано с Highstock 4. 2. 6 ), как оказалось, является конкурентоспособным исполнителем на протяжении более чем десяти лет. Он отслеживает индекс роста S & P 400 MidCap 400 и, с более чем 225 запасами, очень хорошо диверсифицирован. MDYG подчеркивает компании с высокой оценкой и большим ростом продаж - четкая динамика, но на самом деле она держится на нескольких акциях, даже когда они переходят в основной статус.

По состоянию на конец 2015 года ведущими секторами в портфеле были финансовые, промышленные, циклические, технологии и здравоохранение. Энергия чрезвычайно светлая, менее 1%, что может оставить фонд, если цены на товары скажутся в ближайшем будущем.

В идеале, MDYG будет иметь несколько сотен миллионов в управляемых активах, чтобы устранить риск закрытия и увеличить ликвидность. В его нынешнем виде MDYG поставляется с довольно широкими спредами и средним объемом по сравнению с некоторыми из его конкурентов. Активные или ориентированные на торговлю инвесторы ETF могут захотеть рассмотреть iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund, который имеет 5 долларов США. 4 миллиарда в AUM и намного меньшие спрэды и отслеживает тот же самый индекс. Единственным недостатком для iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund является его стоимость; коэффициент расходов составляет 25 б.п. до 15 б.п. MDYG, что является дорогостоящим для стратегий покупки и удержания.

IShares Morningstar Среднесрочная стоимость ETF

Эмитент: BlackRock iShares

AUM: $ 181. 61 млн.

2015 С начала года: -1. 31%

Коэффициент затрат: 0. 3%

Значение средней величины iShares Morningstar ETF (NYSEARCA: JKI JKIiSh Mrngs Md-CV153. 18 + 0. 58% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) будет стоить выше, если не для отстающих издержек - 30 бит / с не является дорогостоящим для игры с ценными бумагами, но это не дешево - и небольшая база активов. Это фонд чистого стиля с очень привлекательным портфелем для агрессивных инвесторов.

Принимая во внимание 10 различных факторов, 200 холдингов в портфеле JKI имеют тенденцию быть небольшими (в среднем менее 10 миллиардов долларов на рынке) и сильными коэффициентами прибыли. Фактически, соотношение 19 5 P / E является одним из самых низких в сегменте, а дивиденды намного сильнее среднего.

PowerShares S & P MidCap Низкая волатильность ETF

Эмитент: Invesco PowerShares

AUM: $ 114. 11 млн.

2015 год. Урожайность: 6. 41%

Коэффициент расходов: 0.25%

PowerShares S & P MidCap Низкая волатильность ETF (NASDAQ: XMLV XMLVPwrShr ETF FTII45. 27 + 0. 27% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - это версия с mid-cap более популярного фонда капитализации S & P 500 с низкой волатильностью. Значительно меньший индекс ETF среднего уровня S & P MidCap отслеживает индекс 80 компаний в S & P 400 с самым узким стандартным отклонением. Метод PowerShares с XMLV уникален, потому что он не заботится о корреляции между холдингами, тем самым летая перед современной догмой теории портфеля. Финансовые запасы составляют почти половину фонда, а промышленники - в далеком прошлом, всего лишь 13%.

XMLV кажется консервативным из-за стратегии с низкой волатильностью, но на самом деле он более рискован, чем средний по ряду фронтов, что не является проблемой для правильного инвестора. База активов относительно небольшая, даже для фонда в возрасте от XMLV; его начальная дата была 15 февраля 2013 года. Ее объем низкий, а его спреды высоки, что затрудняет и дорогостоящее вступление и выход в медленные дни. Если рынки выйдут, XMLV может остаться позади более традиционными портфелями. Например, производительность для XMLV была нестабильной в 2013 и 2014 годах, когда растут акции ETF.

Тем не менее, есть причина, по которой XMLV был настолько силен в 2015 году, чем его современники, и почему он планирует преуспеть в неопределенном 2016 году. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки в декабре 2015 года или в начале 2016 года, и фонд, подобный XMLV, выглядит гораздо более изолированным от выпадений на биржах.