Вы сделали это. Вы, наконец, участвуете в первом разговоре с инвесторами. Настало время задать вопрос, но лучше всего вы можете собрать: «Итак, ummm, что вы думаете об этой погоде?» Если этот кошмар, похоже, может быть для вас реальностью, тогда мы здесь, чтобы помочь. В этой статье мы рассмотрим девять запросов, в которых генеральный директор сделает больше, чем предоставит линию компании.

Причины, чтобы встать близко и личный Есть много преимуществ, связанных с разговором «один на один» с теми, кто во главе ваших инвестиций, в том числе тем, что инвесторы получают информацию без среднего человека, инвесторы могут понять, голос руководства неустойчив или подозрителен, и инвесторы могут наладить связь с менеджерами.

Давайте рассмотрим девять вопросов, которые помогут вам определить, хотите ли вы положить свою веру и деньги в целевую компанию.

Вопрос 1: Где вы видите тенденции продаж в следующие 12-24 месяца?

Этот срок предоставит инвестору хорошее представление о возможностях и рисках, которые могут проявиться как в краткосрочном, так и в среднесрочном плане. Кроме того, поскольку это открытый вопрос (а не простой ответ на вопрос «да / нет» или «один вопрос»), он позволяет менеджеру дать широкий ответ и, возможно, затронуть множество вопросов, которые могут оказаться ценными для процесс принятия инвестором решений.

Вопрос 2: Каковы риски, связанные с источником сырья или линией на стоимости услуг?
Этот вопрос позволяет менеджеру потенциально затронуть различные факторы, которые могут оказать негативное влияние на сырье или затраты на рабочую силу, связанные с поиском. Ответ менеджера может дать инвестору некоторое ценное представление о будущем направлении валовой прибыли, которая, в свою очередь, даст некоторое представление о будущих потенциальных доходах. Поистине здравомыслящие инвесторы будут сравнивать ответ на этот вопрос с прогнозами доходов, которые продает сторона.

Вопрос 3: Какое наилучшее использование для денежных средств на балансе компании? Как компания планирует привлечь капитал для финансирования будущего роста?

Ответ менеджера может указывать, планирует ли компания слияние или приобретение, если он будет использовать свои денежные средства для выкупа простых акций на открытом рынке или если он считает, что лучше экономить наличные деньги для будущего расширения. Эта информация особенно ценна, потому что она может предупредить инвестора о потенциальных катализаторах, которые могут повлиять на акции, или на потенциальные риски, которые могут усугубить его.

Если вы спрашиваете о будущем росте, вы должны искать ответ, который указывает на то, что компания предпринимает шаги для улучшения своего положения на рынке. Если компания не растет и теряет деньги, то вы знаете, какую производительность ожидать.(Чтобы узнать, как читать балансовую отчетность компании, см. Чтение балансового отчета , Разбивка баланса и Тестирование прочности баланса .)

Вопрос 4: Кто из развивающихся конкурентов в отрасли, в которой вы работаете?

Этот вопрос позволит инвестору узнать, кто является конкурентом, и / или кто он может быть в будущем. Он может также предупредить инвестора о новых продуктах / услугах, которые могут появиться на рынке, что может повлиять на компанию в какой-то момент в будущем. Следовательно, руководство может также раскрывать планы относительно того, как он планирует заниматься этими новыми конкурентами.

Вопрос 5: Какая часть или аспект бизнеса дает вам больше всего неприятностей сейчас?

Ответ выявит потенциальные недостатки в организации компании и даст некоторое представление о будущих доходах. Например, если менеджер указывает, что подразделение X было вынуждено платить больше в текущем квартале за его сырьевые материалы из-за проблемы с поставками (и инвестор знает, что подразделение X составляет 40% от общей выручки компании), инвестор мог предположить с разумной уверенностью в том, что может быть краткосрочный дефицит прибыли.

Имейте в виду, что определение проблемных областей - это всего лишь одна часть уравнения. Гораздо важнее услышать, что компания планирует сделать для решения проблемной области (ов) как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. (Чтобы узнать, как определить падающие запасы, см. Предупреждающие знаки компании в беде .)

Вопрос 6 : Как близко Уолл-Стрит оценивает прибыль вашей компании Результаты?

С этим вопросом инвестор спрашивает, будет ли компания соответствовать консенсус-прогнозам. Думаю об этом. Если менеджер ответит, что «аналитики Уолл-стрит обычно недооценивают нас», то подразумевается, что они будут продолжать это делать и что может быть некоторый потенциал роста к будущим доходам. И наоборот, если менеджер комментирует, что «аналитики иногда слишком оптимистичны», подразумевается, что в какой-то момент в будущем может быть дефицит прибыли. (Для соответствующего чтения см. Может ли руководство по зачислению точно предсказать будущее? )

Вопрос 7: Какая часть бизнеса, по вашему мнению, игнорируется, что имеет более высокий потенциал роста, чем Уолл-стрит давая это?

Завершив последний вопрос, он заставит менеджера показать больше о позитивных моментах компании. Вероятно, это вдохновит на долгой ответ от менеджера, который, несомненно, будет любить говорить о позитивных аспектах компании, которые не представлены в СМИ. Его ответ также, несомненно, покажет источник потенциальных сюрпризов прибыли от роста, что важно, потому что это потенциально может позволить инвестору покупать в акции до того, как влияние (прибыли) фактически отразится на цене акций. (Чтобы узнать больше об этой теме, см. Удивительные результаты заработка .)

Вопрос 8: Есть ли у вас планы по продвижению или продвижению акции?

Знание того, когда и когда менеджмент планирует продвигать акции для индивидуальных и / или институциональных инвесторов, неоценим, потому что опытный инвестор (при условии, что он / она любит основы компании) может купить акции, опередив то, что может быть большой суммой покупательского давления. Лица, которые ищут время для входа или точки выхода на складе, также могут найти этот конкретный вопрос ценным. (Подробнее о сроках ваших сделок см. В разделе Время трейдинга и Понимание циклов - ключ к рыночному сроку .)

Вопрос 9: Какие катализаторы повлияют на акции идти вперед?

Опять же, это открытый вопрос, поэтому менеджер, скорее всего, предоставит инвестору массу информации. В некоторых случаях менеджер может выделить потенциал для нового охвата аналитиками, возможность того, что компания может иметь более сильный год, чем большинство ожидающих, или планирует продвигать акции. И наоборот, он может предоставить информацию об отрицательных катализаторах, которые могут негативно повлиять на цену акций.

Bottom Line Общение с менеджерами один на один - это потрясающая возможность собрать своевременную и ценную информацию. Помните, что вся информация, которую вы получаете от этих менеджеров, легко доступна в других местах для публики, но информация, которую вы узнаете, услышав, как они отвечают на вопросы в соответствии с тоном и скоростью, скажет больше, чем любой отчет о доходах. Так что иди туда и будьте активными. Позвоните руководителям компаний вашего потенциального инвестора и / или примите участие в конференциях. И не забудьте задать много вопросов! Вы будете счастливы, что сделали.

Подробнее о конференционных вызовах см. Основы конференц-связи .