Кофе почти так же популярен у товарных трейдеров, как и с сонными людьми в первую очередь утром. Кофе, безусловно, наиболее широко продается из группы «товары для завтрака», которая состоит из кофе, сахара, какао и апельсинового сока. Это также наиболее активно продаваемая сельскохозяйственная культура среди тропических товаров.

США являются крупнейшим потребителем кофе почти в полмиллиона чашек в день, но Канада, Мексика и Европа не отстают. Первым производителем кофе является Бразилия, на долю которого приходится почти 60% общего объема производства кофе во всем мире. Из-за этого цены на кофе, которые, как известно, нестабильны на сезонной основе, сильно зависят от погоды в Бразилии и, в меньшей степени, от относительной стоимости бразильской валюты, реальной. В течение одного месяца в 2014 году цены на фьючерсы на кофе выросли, а затем упали примерно на 20%.

Вторая и третья страны, производящие кофе, - Вьетнам и Колумбия. Вьетнам производит в первую очередь разновидность кофе с робустой, которая имеет более высокий уровень кофеина, чем более популярный сорт арабики, произведенный в Бразилии, Колумбии и других крупных странах, выпускающих кофе, таких как Эфиопия.

Мировой спрос и предложение являются основными драйверами цен на кофе. Спрос на кофе, немного увеличившийся с 2000 года, относительно стабилен, хотя на него может влиять уровень дискреционных доходов потребителей. Подача или предполагаемое будущее предложение кофе может и сильно меняется из года в год. Аналогично факторам, которые влияют на апельсиновый сок, хорошая погода и урожай бампера обычно вызывают падение цен, в то время как засуха или другие стихийные бедствия, которые угрожают кофейным культурам в мире, обычно приводят к резкому росту цен. Нет ничего необычного в том, что кофейные фьючерсы удваиваются по цене или падают наполовину в течение одного года.

Для американских инвесторов и других инвесторов доступны два обменных фонда или ETF, которые непосредственно отслеживают эффективность рынка кофе: iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO ) и iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

Кофейный субиндекс iPath Dow Jones-UBS Total Return ETN предлагает потенциальную прибыль, доступную через нераспределенную инвестицию ETF в контракты на фьючерсы на кофе. Он призван отражать показатели индекса котировок Dow Jones, заключая контракты на фьючерсы на кофе в течение ближайшего месяца. Фонд также включает процентную ставку, полученную от денежного залога, вложенного в векселя У. С. Казначейства (ГКО).

Коэффициент расходов фонда составляет 0,75%. Поскольку фонды фонда представляют собой фьючерсные контракты, а не акции, дивидендная доходность отсутствует.JO является самым крупным и наиболее ликвидным кофе ETF с совокупными активами более 100 миллионов долларов.

iPath Pure Beta Coffee ETN

iPath Pure Beta Coffee ETN, который призван отразить производительность Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return Index, отличается от iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN главным образом инвестиционной стратегии. Оба стремятся получить прибыль за счет инвестиций в контракты на фьючерсы на кофе, но в то время как фонд JO поддерживает инвестиции в первый торговый месяц для фьючерсов на кофе, стратегия, используемая чистым бета-кофе ETN, не следует такой стандартизированной практике опрокидывания с одного торгового месяца на следующий. Выбор торговых месяцев зависит от менеджера фонда, который может предпочесть инвестировать в несколько разных торговых месяцев, чтобы избежать негативных последствий контанго и прибыли от нормального отставания фьючерсных цен.

Этот фонд также имеет коэффициент расходов 0,75%. При наличии всего 5 миллионов долларов активов и, соответственно, более низких средних ежедневных объемов торгов, фонд Pure Beta предлагает меньше ликвидности, чем JO. Оба эти средства являются биржевыми нотами, выпущенными Barclays Bank. Любой фонд может обратиться к инвесторам, которые хотят использовать ETF, чтобы спекулировать на ценах на фьючерсы на кофе.