Резкое падение цен на нефть вызвало много вопросов. Два, в частности, самые большие. Будет ли продолжаться спад, и это хорошие или плохие новости для США?

Самым большим преимуществом снижения цен на нефть является снижение цен на насос. Это освобождает капитал для потребителей, которые могут быть потрачены в другом месте, потенциально на дискреционные позиции. Это краткосрочный положительный результат. С другой стороны, основной причиной снижения цен на нефть является глобальный спрос, особенно в самой быстрорастущей экономике Китая. Снижение глобального спроса приводит к дефляции, что означает снижение цен на товары и услуги по всем направлениям. Первый намек на дефляцию - это когда товары, такие как нефть, снижаются. (Подробнее см. Поверхность дефляции .)

Дефляция

Поскольку никто из живых людей не пережил многолетнюю дефляционную фазу, многие люди не понимают этого. Федеральный резерв боролся с зубами и ногтями, чтобы предотвратить дефляцию, потому что не хочет видеть другую версию Великой депрессии. До Великой депрессии дефляционные фазы были относительно распространены. И хотя им страшно переживать, поскольку рост заработной платы и рабочие места исчезают, дефляция позволяет экономике сбрасываться, чтобы она могла расти органично снова. Это лучший и более здоровый долгосрочный вариант, чем попытка выйти из кризиса, который только продлевает неизбежность и создает огромную задолженность. (Более подробно см .: Что вызвало Великую депрессию? )

Чтобы упростить, более низкие цены на нефть могут намекать на дефляцию, что является негативным для американцев на ближайшие семь-десять лет, но дефляция - единственный реальный способ выйти из текущего долга и очень сложной средой Main Street.

Все сказанное, возможно, вы больше обеспокоены тем, как извлечь выгоду из снижения цен на нефть и дефляции, если это произойдет. Давайте взглянем на шесть самых популярных обратных фондовых биржевых фондов (ETF) и биржевых облигаций (ETN), которые предлагают способы сокращения масел и определения того, что, вероятно, будет лучшим вариантом. В идеале вы хотите увидеть высокий объем торгов, низкий коэффициент расходов, здоровые чистые активы и постоянную производительность. (Подробнее см. Ниже: Топ-5 причин удерживать легальные ETFs профессионалам .)

ProShares UltraShort Bloomberg Сырая нефть ETF (SCO SCOPrShrs Trust II27. 25-5. 91% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) > Отслеживает 200% обратную ежедневную производительность субиндекса сырой нефти Bloomberg WTI.

Средний объем: 1. 4 миллиона (на 3/31/15)

Расходы: 1. 15%

Всего активов: $ 362. 91 млн.

3-месячная производительность: 8. 25%

1-летняя производительность: 193. 05%

3-летняя производительность: 33. 40%

5-летняя производительность: 5. 94%

ProShares Short Oil & Gas ETF

(DDG) Отслеживает обратную ежедневную производительность Dow Jones U.S. Индекс нефти и газа.

Средний объем: 9, 352

Расходы: 0. 95%

Всего активов: $ 4. 53 миллиона

3-месячная производительность: -0. 46%

1-летняя производительность: 9. 31%

3-летняя производительность: -7. 76%

5-летняя производительность: -12. 60%

ProShares UltraShort Oil & Gas ETF

(DUG DUGPrShs UlSht O & G39 77-4 77% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Треки в два раза больше обратная ежедневная работа индекса нефти и газа Dow Jones.

Средний объем: 197, 264

Расходы: 0,95%

Всего активов: 55 долларов США. 96 миллионов

3-месячная производительность: -0. 29%

1-летняя производительность: 11. 34%

3-летняя производительность: -17. 05%

5-летняя производительность: -26. 66%

United States Short Oil ETF

(DNO DNOUS Short Oil Fd Partnership Units59. 54-3. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Треки обратные процентные изменения спотовой цены на свет, сладкая сырая нефть, доставленная в Кушинг, Окла.

Средний объем: 19, 330

Расходы: 0. 88%

Общие активы: 15 долларов США. 09 млн.

3-месячная производительность: 9. 61%

1-летняя производительность: 85. 29%

3-летняя производительность: 20. 57%

5-летняя производительность: 7. 43%

PowerShares DB Crude Oil Short ETN

(SZO) Отслеживает обратную эффективность индекса ликвидности товарного индекса Deutsche Bank - оптимальный доход от избыточного масла.

Средний объем: 3, 171

Расходы: 0. 75%

Общие активы: 5 долларов США. 61 млн.

3-месячная производительность: 14. 48%

1-летняя производительность: 86. 83%

3-летняя производительность: 21. 41%

5-летняя производительность: 8. 65%

Двойное короткое ETN

(DTO DTODB London DB. Сырая нефть с двойным коротким обменным курсом Примечания 2008-1. 6. 38 Lkd DB Liquid Comm Idx Light Crude Excess Return97. 50-5. 67 % Создано в Highstock 4. 2. 6 ) Треки в два раза превышают обратную ежедневную динамику индекса ликвидного товара Deutsche Bank - оптимальный доход от избыточной нефти.

Средний объем: 126, 100

Расходы: 0. 75%

Всего активов: $ 58. 18 миллионов

3-месячная производительность: 31. 57%

1-летняя производительность: 230. 31%

3-летняя производительность: 41. 32%

5-летняя производительность: 11. 80%

И победитель …

Несмотря на то, что SCO обладает самым высоким объемом и самым здоровым итоговым активом, его коэффициент расходов (1,15%) находится на высокой стороне. SZO предлагает более низкий коэффициент расходов и хорошо работает в течение пяти лет. Тем не менее, объем все еще слишком низок, что может привести к манипуляциям и затруднить вам выход из положения. DTO также предлагает более низкий коэффициент расхода, чем большинство в этом списке. Он был последовательным исполнителем, и его объем достаточно высок, чтобы устранить проблемы с манипуляциями и ликвидностью. Все рассмотренные факторы, DTO представляется лучшим вариантом.

Практический результат

Хотя гарантий нет, снижение глобального спроса, вероятно, приведет к дальнейшему снижению уровня нефти. В дополнение к замедлению роста в Китае, Япония и Европа находятся на грани дефляции. Скоро может следовать У. С. Если вы хотите попытаться извлечь выгоду из этой тенденции, DTO, вероятно, будет лучшим вариантом. Однако имейте в виду, что геополитические события, неожиданное объявление о сокращении производства из Саудовской Аравии и многие другие события могут привести к росту цен на нефть.Существуют значительные риски. (Подробнее см. Ниже:

Масло, но найти снизу: сходите с этими ETF .)

Дэн Московиц не имеет каких-либо должностей в ШОС, DDG, DNO, DUG, DTO или SZO.