В последние годы Биткойн превратился в спекулятивную инвестицию для частных лиц, ищущих альфа из альтернативных активов, и возможный хедж против глобальных неопределенностей и слабости в валютах. Биткойн (BTC) - это цифровой плавающий обмен, привязанный к доллару США, как в иностранной валюте (forex). Однако, в отличие от золота, нет основополагающего физического актива, на котором можно основывать цену.

Дискуссия о том, следует ли считать биткойн законным платежным средством, ускорилась после громкой атаки японской биржи Mt. Gox и его широкое распространение в процессе обработки платежей в крупных розничных сетях США. В отличие от доллара США, китайский юань или евро, биткойн не признается универсально в качестве валюты каждым участником глобальных рынков, включая регуляторов и государственных чиновников.

«Регуляторы не рассматривают биткойн как валюту», - сказал Стив Лорд, редактор «FinAlternatives» и «The Modern Money Letter». «Они рассматривают его как« актив »ценности. Мы видели регулирование, которое заявляло, что оно может быть амортизируемым активом, но это сильно отличается от валютных рынков форекс. «

Рост торговли биткойнами создал многомиллиардную отрасль, которая позволяет отдельным лицам покупать или продавать криптовалюты на большом количестве обменов. Некоторые брокеры заявляют, что они разрешают продажу биткойнов как часть своих услуг по торговле иностранной валютой. Но инвесторы должны знать несколько простых реалий о том, как на самом деле работают торговля биткойнами и торговля на форекс.

В этой статье рассматриваются сходства и различия и объясняется, почему традиционные обмены биткойнами являются лучшей альтернативой платформам форекс, добавляя возможность торговли криптовалютами.

Биткойн-трейдинг против Forex

Существует несколько различий между торговлей на форекс и торговлей биткойнами. В обеих ситуациях цены на бумажную и цифровую валюту основаны на глобальных показателях спроса и предложения. Когда спрос на биткойн растет, цена увеличивается. Когда спрос падает, он падает. (Подробнее см.: Основы покупки и инвестиций в биткойне.)

Однако биткойн не подпадает под неопределенность предложения, создаваемую международными центральными банками. Биткойны добываются с предсказуемой скоростью, в то время как неожиданные сдвиги в денежно-кредитной политике, такие как решение Швейцарского национального банка отменить свою валюту от евро в начале этого года, могут привести к значительным колебаниям в валютных ценах. Значение биткойнов связано с основами криптовалютной экосистемы, а вопросы форекс связаны с экономическими решениями и условиями отдельной нации и ее валюты.

«Торговый биткойн похож на торговлю на бирже.Вы можете торговать долларами за евро через forex и доллары за биткойны на биржах. Это очень похоже, но это зависит от идеи, что она торгуется на реальной валюте », - сказал Господь. «При разговоре об этом немного отключается. Это не настоящая вещь. Многие говорят, что это валюта, но она не так динамична, как торговые валюты. «

Другая проблема заключается в том, как люди торгуют валютами. В дополнение к индивидуальному торговому потенциалу, валютные трейдеры могут увеличить свои кредитные плечи посредством деривативов и других бумажных контрактов, предназначенных для увеличения прибыли. В нынешних условиях некоторые брокеры медленно подписывают контракты, которые повысят кредитное плечо в секторе биткойнов, но такие контракты все еще находятся в зачаточном состоянии. Биткойн-трейдинг больше похож на владение акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже. Как и акции Exxon Mobil Corporation (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), биткойн подвержен колебаниям цен и волатильности рынка.

«В биткойне очень мало производных работ, в отличие от валютного рынка, где есть много внебиржевых (OTC) контрактов», - сказал Лорд. «Он добирается туда. Некоторые из них позволяют инвесторам приобретать биткойн по марже или создавать новые контракты. Но сейчас торговля - это главным образом предположение о повышении цены на биткойн. «Ожидается дополнительная финансовая инженерия.

Возможно, самая большая разница между Bitcoin и Forex - вопрос ликвидности. Глобальная торговля валютой - это рынок в 5 триллионов долларов, по сравнению с рынком биткойнов, оцененным в миллиардах. Меньший рынок, на котором существует биткойн, с большей вероятностью будет испытывать более изменчивую торговую атмосферу и может наблюдать значительные колебания цен по поводу небольших макроэкономических событий.

Валютный спотовый рынок не регулируется. Регуляторы, такие как Commodity Futures Trading Commission (CFTC), NFA и несколько других фьючерсных бирж, контролируют варианты и фьючерсы, основанные на торговле валютой. Тем не менее, CFTC еще не выпустил официальное постановление о том, как он определяет биткойн, кроме того, что он является активом.

Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), Регулирующий орган по финансовой индустрии (FINRA), Бюро по защите прав потребителей (CFPB) и другие агентства отправили ряд предупреждений инвесторов о рисках, связанных с инвестициями в биткойн.

«Торговля» Биткойн на Forex

Ряд брокеров форекс, таких как Bit4X и 1Broker, заявляют, что отдельные лица могут депонировать, снимать и торговать на основе биткойнов. Однако функциональность 1Broker может иметь юридические последствия для американцев, учитывая тот факт, что контракты на разницу (CFD) не разрешены в Соединенных Штатах, а финансовый орган по финансовым вопросам (FCA), финансовый регулятор Соединенного Королевства, выпустил предупреждения о Bit4X's платформу для инвесторов.

Другие форекс-брокеры заявили, что могут включать торговлю биткойнами на свои платформы, но, учитывая, что они не основаны на BTC и не торгуют другими валютами, неясно, что они делают что-то более широкое, чем позволить пользователям покупать и продавать биткойн через существующие биткойн.

«Большинство иностранных брокеров проходят более традиционный биткойн-обмен», - сказал Господь. «Не похоже, что у них есть дилер спот-стола для биткойнов по валютам. Это не работает. Биткойн-трейдинг не похож на то, что происходит в спотовой валютной торговле. «

В недавнем докладе Голдман Сакс объяснил, что китайский юань - самая популярная валюта, на которой основаны биткойнские сделки. По данным инвестиционного банка, 80% объема биткойнов приходится на китайский и китайский юаня. Между тем, биткойность. org говорит, что почти 78% всего объема торговли биткойнами происходит на китайских биржах OKCoin, BTC China или Huobi. Это говорит о том, что частая торговля между биткойнами и конкурирующими валютами будет обычной практикой.

Пока платформы forex не станут более устойчивыми в своих предложениях на биткойне, инвесторы лучше работают с базами на основе биткойнов, которые торгуют в своих национальных валютах. Эти фирмы лучше понимают рынок торговли, требования к безопасности и, вероятно, будут иметь меньше торговых издержек, связанных с каждой покупкой. После краха горы. Gox, эти обмены говорят, что они улучшили свои модели с лучшими механизмами безопасности. Например, Coinbase, обмен Биткойном на базе Сан-Франциско, расширился до 18 стран.

Coinbase остается одним из самых популярных способов инвестирования в биткойн. По определению Coinbase - кошелек, который позволяет пользователям хранить, тратить, покупать и принимать биткойны. Популярная платформа обрабатывает покупки товаров и услуг из списка продавцов, чем включает Expedia Inc. (EXPE EXPEExpedia Inc122. 98-0. 06% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Overstock , com Inc. (OSTK OSTKOverstock. Com Inc40. 55-8. 98% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Target Corporation (TGT TGTTarget Corp.9 29-0. 12 % Создано в Highstock 4. 2. 6 ) (Подробнее см. В разделе «Магазины, где вы можете покупать вещи с биткойнами».)

Чтобы приобрести биткойны, пользователи должны создать учетную запись биткойнов и инициировать перевод денег на счет каждый раз, когда они хотят купить биткойн. Coinbase не удерживает валюту на своих счетах, а это означает, что для каждого «обмена» между долларами и биткойнами требуются дополнительные меры безопасности. Чтобы купить биткойн, это может потребовать от трех до пяти рабочих дней, а это означает, что он не работает как традиционный обмен валюты. Тем не менее, вы можете приобрести по согласованной цене, что означает, что каждая транзакция заблокирована перед доставкой биткойнов на отдельный счет. Плата за каждый перевод из доллара в биткойн или наоборот, взимается с 1% плюс $ 0. 15 банковских сборов.

The Bottom Line

Растущая популярность биткойнов как альтернативных инвестиций привлекла внимание форекс-брокеров, которые хотят расширить свои предложения. Некоторые определяют биткойн как традиционную валюту, тем более, что торговля биткойнами основана не на макроэкономике нации, а на базовой платформе и более широкой реакции на сдвиги в мировой экономике.

Торговый биткойн имеет много общего, но делать это через форекс-брокер не требуется и может быть более дорогостоящим, если они взимают более высокую плату, чем традиционные платформы биткойнов, такие как Coinbase. Инвесторы должны учитывать риски, связанные с биткойнами и альтернативными валютами, и решать, подходит ли эта форма спекуляции для их портфелей. (Более подробно см .: Риски покупки биткойна.)