Для энтузиаста с твердыми активами соотношение золото-серебро является частью обычного языка, но для среднего инвестора эта загадочная метрика - ничего, кроме хорошо известной. Это печально, потому что есть большой потенциал прибыли, используя ряд хорошо зарекомендовавших себя стратегий, которые полагаются на это соотношение.
В двух словах соотношение золото-серебро представляет собой количество серебряных унций, необходимых для покупки одной унции золота. Это звучит просто, но это соотношение более полезно, чем вы думаете. Читайте дальше, чтобы узнать, как вы можете извлечь выгоду из этого соотношения.

Как работает коэффициент
Когда золото торгуется по цене 500 долларов за унцию и серебро в 5 долларов, трейдеры ссылаются на соотношение золота и серебра 100. Сегодня соотношение плавает, так как золото и серебро оцениваются ежедневно рыночными силами, но это было не всегда так. Соотношение постоянно устанавливалось в разное время в истории - и в разных местах - правительствами, стремящимися к денежной стабильности. (Для фонового чтения по золоту см. «Золотой стандарт» Revisioned .)

Вот краткий обзор этой истории:

• 2007 - В течение года соотношение золото-серебро составляло в среднем 51.
• 1991 - Когда серебро достигло своих минимумов, соотношение достигло максимума 100.
• 1980 - Во время последнего большого всплеска золота и серебра соотношение составляло 17.
• Конец 19 ^th Century - Почти универсальное фиксированное соотношение 15 подошло к концу с эпохой биметаллизма.
• Римская империя - Соотношение было установлено 12.
• 323 B. C. - Соотношение составляло 12. 5 после смерти Александра Македонского.

В наши дни торговля золотом и серебром более или менее синхронизируется, но есть периоды, когда отношение падает или поднимается до уровней, которые можно считать статистически «экстремальными». Эти «экстремальные» уровни создают торговые возможности. (Чтобы узнать, почему золото является хорошей инвестицией, см. 8 причин владеть золотом .)

Как торговать золотом-серебристым коэффициентом
Во-первых, торговля золотом-серебром является деятельность, в основном осуществляемая энтузиастами с твердыми активами, такими как «золотые ошибки». Зачем? Потому что торговля основана на накоплении большего количества металла и не по увеличению прибыли в долларовом выражении. Звук запутанный? Давайте посмотрим на пример.

Суть торговли золотом-серебром заключается в переключении холдингов, когда отношение колеблется до исторически определенных «крайностей». Итак, в качестве примера:

1. Когда у трейдера есть одна унция золота, а отношение возрастает до беспрецедентного 100, трейдер продает свою единственную золотую унцию за 100 унций серебра.
2. Когда соотношение затем сократилось до противоположного исторического «крайнего», скажем, 50, трейдер затем продал свои 100 унций за две унций золота.
3. Таким образом, трейдер будет продолжать накапливать все большее и большее количество металла, стремясь к «крайним» коэффициентам, из которых можно торговать и максимизировать свои запасы.

Обратите внимание, что при совершении сделки не учитывается стоимость доллара. Относительная величина металла считается несущественной.

Для тех, кто обеспокоен девальвацией, дефляцией, замещением валюты и даже войной, стратегия имеет смысл. Драгоценные металлы доказали, что сохраняют свою ценность перед лицом любых непредвиденных обстоятельств, которые могут угрожать ценности национальной валюты страны.

Недостатки торговли
Очевидная трудность в торговле заключается в правильном определении этих «экстремальных» относительных оценок между металлами. Если соотношение достигает 100 и вы продаете свое золото за серебро, то соотношение продолжает расширяться, зависание в течение следующих пяти лет между 120 и 150, вы застряли. Новый торговый прецедент, по-видимому, был установлен, и торговля в этом периоде будет означать сокращение ваших металлических холдингов.

Что делать в этом случае? Можно всегда продолжать добавлять в свои серебряные запасы и ждать сокращения в соотношении, но ничего не известно. Это существенный риск для тех, кто торгует коэффициентом. В нем также указывается на необходимость успешного отслеживания изменений соотношения в краткосрочной и среднесрочной перспективе, чтобы уловить более вероятные «крайности» по мере их появления.

Альтернативы торговли золотом и серебром.
Существует несколько способов реализации стратегии торговли золотом и серебром, каждая из которых имеет свои риски и вознаграждения.

• Фьючерсы Инвестирование Это связано с простой покупкой контрактов на золото или серебро на каждом торговом этапе. Преимущества и недостатки этой стратегии - то же самое: рычаги. То есть торговля фьючерсами - очень рискованное предложение для тех, кто непосвящен. Да, вы можете играть на фьючерсах по марже. И да, эта маржа может также обанкротить вас. (Для получения дополнительной информации прочитайте Margin Trading .)
  

• Биржевые торгуемые фонды (ETF) ETF предлагают более простой способ торговли золотом-серебром. Опять же, простая покупка соответствующего ETF (золота или серебра) при торговых оборотах будет достаточной для выполнения стратегии.
  

  Некоторые инвесторы предпочитают не совершать «все или ничего» золото-серебряную торговлю, сохраняя открытые позиции в обоих ETF и добавляя к ним пропорционально. По мере того как соотношение возрастает, они покупают серебро; когда он падает, они покупают золото. Это мешает им размышлять о том, действительно ли достигнуты уровни «экстремального» отношения. (Более подробную информацию см. В разделе Gold Showdown: ETFs Vs. Futures .)

• Опции Стратегии
  Варианты стратегий изобилуют для заинтересованного инвестора, но самое интересное включает в себя своего рода арбитраж, который включает покупку золотых монет и призывы к серебру, когда соотношение высокое, а наоборот - низкое. «Ставка» заключается в том, что спред будет уменьшаться с течением времени в климате с высоким коэффициентом и повышением климата с низким коэффициентом. Аналогичная стратегия может быть использована и для фьючерсных контрактов. Варианты позволяют получать меньше наличных денег и по-прежнему пользоваться преимуществами кредитного плеча.
  

  Риск здесь - это временная составляющая опциона, разрушающая любые реальные прибыли, сделанные в торговле.Поэтому лучше использовать долгосрочные варианты или LEAPS, чтобы компенсировать этот риск. (Подробнее см. Стратегии разброса опций .)

• Учетные записи пула
  Бассейны большие, частные запасы металлов, которые продаются в разных номиналах инвесторам. Здесь можно использовать те же стратегии, которые используются в инвестировании ETF. Преимущество счетов пулов заключается в том, что фактический металл может быть достигнут всякий раз, когда хочет инвестор. Это не относится к металлическим ETF, где для обеспечения физической доставки должны быть проведены некоторые очень большие минимумы.
  

• Золотые и серебряные слитки и монеты Не рекомендуется, чтобы эта торговля выполнялась с физическим золотом по ряду причин: от ликвидности до удобства до безопасности. Только не делай этого. (Более подробно о золоте в качестве товара читайте Что не так с золотом? )

Заключение
Существует целый мир инвестиционных перестановок, доступных торговцу с соотношением золото-серебро. Самое главное - знать свою собственную торговую индивидуальность и профиль риска. Для инвестора с твердыми активами, связанного с текущей ценностью его или ее национальной валюты, сделка с золотым серебром обеспечивает безопасность знания, по крайней мере, того, что он или она всегда обладает металлом.