Фьючерсные контракты доступны для всех видов финансовых продуктов, начиная с индексов до драгоценных металлов. Торговые опционы, основанные на фьючерсах, означают покупку или написание вызовов или опционов в зависимости от направления, по которому вы полагаете, что основной продукт будет двигаться. (Подробнее о том, как определить, какой параметр вызова или put использовать, см. «Какой вертикальный спред по вариантам использования, если вы используете?»)

Варианты покупки обеспечивают способ получения прибыли от движения фьючерсных контрактов, но при часть стоимости покупки фактического будущего. Купите звонок, если вы ожидаете увеличения стоимости будущего. Купите ставку, если вы ожидаете падения стоимости будущего. Стоимость покупки опциона - это премия. Трейдеры также пишут варианты.

Варианты фьючерса

У многих фьючерсных контрактов есть варианты, связанные с ними. Например, варианты Gold основаны на цене фьючерсов на золото (называемых базовыми), которые были очищены через Чикагскую товарную биржу (CME). Приобретение будущего требует размещения первоначальной маржи в размере $ 7,50 - эта сумма устанавливается CME и зависит от фьючерсного контракта, который дает контроль над 100 унциями золота. Например, покупка варианта с золотом в размере 2 долл. США стоит всего 2 х 100 унций = 200 долл. США, что называется премией (плюс комиссионные). Премия и то, что контроль опций зависит от опциона, но позиция опциона почти всегда стоит меньше эквивалентной позиции фьючерсов. (Чтобы узнать, как устанавливаются цены на золото, см. «Инсайдеры, которые исправляют ставки по золоту, валютам и Libor»)

Приобретите опцион колл, если вы считаете, что цена базовой будет увеличиваться. Если базовое повышение цены до истечения срока действия опциона, значение вашего варианта будет расти. Если значение не увеличивается, вы теряете премию за эту опцию.

Приобретите опцион «пут», если вы считаете, что базовый показатель уменьшится. Если базовое значение падает до истечения срока действия ваших опций, ваш вариант будет увеличиваться. Если базовое значение не падает, вы теряете премию, выплачиваемую за этот вариант.

Опционные цены также основаны на переменных «греки», которые влияют на цену опциона. Греки - это совокупность мер риска, которые указывают, каким образом выявлен вариант - распад времени.

Опции покупаются и продаются до истечения срока действия, чтобы зафиксировать прибыль или уменьшить убыток до суммы, превышающей выплаченную премию.

Параметры записи для дохода

Когда кто-то покупает опцию, кто-то другой должен был написать эту опцию. Автор варианта, который может быть кем угодно, получает премию от покупателя вверх (доход), но затем может покрыть прибыль, полученную покупателем этого варианта.Прибыль автора опциона ограничивается полученной премией, но ответственность велика, так как покупатель опциона ожидает, что опцион будет увеличен в стоимости. Таким образом, авторы сценариев, как правило, владеют базовыми фьючерсными контрактами, на которые они пишут. Это хеджирует потенциальную потерю написания опциона, а писатель создает премию. Этот процесс называется «накрытым написанием звонков» и является способом для трейдера генерировать торговый доход с использованием опций, на фьючерсах, которые она уже имеет в своем портфеле.

Письменный вариант может быть закрыт в любое время, чтобы заблокировать часть премии или ограничить потерю.

Требования к торговым опционам

Для торговых опционов вам нужен маржинальный брокерский счет с доступом к опционам и торговле фьючерсами. Варианты котировок фьючерсов доступны в CME (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и биржи опционов Чикаго (CBOE), где опционы и торговля фьючерсами. Вы также можете найти котировки на торговой платформе, предоставляемой брокерами опционов.

Нижняя линия

Варианты покупки фьючерсов могут иметь определенные преимущества перед покупкой регулярных фьючерсов. Автор сценария получает премию авансом, но несет ответственность за прибыль покупателей; из-за этого авторы сценариев обычно имеют собственный базовый фьючерсный контракт для хеджирования этого риска. Для покупки или записи вариантов требуется одобренная маркой брокерская учетная запись с доступом к продуктам CME и / или CBOE.