a:

Каждое утро, прежде чем фондовые биржи Северной Америки начнут торговать, телевизионные программы и веб-сайты, предоставляющие финансовую информацию, предоставят котировки для фьючерсного контракта S & P, Dow и Nasdaq. Котировки цен на фьючерсные контракты на ранних торгах используются некоторыми трейдерами как показатель того, как общие биржи будут действовать на открытом рынке и в течение торгового дня. Если индексное будущее торгуется выше до открытия рынка, обычно это означает, что фактический индекс будет торговаться в начале дня. Это связано с тем, что индексные фьючерсы тесно связаны с фактическими индексами. Эти фьючерсные контракты отражают базовый индекс и действуют как предшественник направления реального обменного индекса.

Фьючерсный контракт представляет собой юридически обязывающее соглашение между двумя сторонами о выплате или получении разницы между прогнозируемой базовой ценой, установленной при заключении контракта, и фактической ценой основного капитала, когда истекает срок действия договора. Индексные фьючерсы торгуются с мультипликатором, который раздувает стоимость контракта, чтобы добавить рычаг в торговлю. Множитель для Dow равен 10, для Nasdaq - 100, а для S & P - 250.

Например, если индекс Dow Jones Index торгуется на уровне 10 000, это означает, что если инвестор купил один фьючерсный контракт, он стоил бы 100 000 долларов. Что это действительно означает для инвестором является то, что каждое одноточечное изменение в Dow приведет к изменению реальных условий для инвестора на 10 долларов. Если Dow упадет на 100 пунктов, держатель контракта на длинной стороне потеряет 1 000 долларов США.

Фьючерсные контракты обозначены на рынке, то есть изменение стоимости для инвестора показано на счете инвестора в конце каждый торговый день до истечения срока действия. Если Dow упадет на 100 пунктов за один торговый день, то в конце дня 1 000 долларов США будут вывезены с счета покупателя фьючерсного контракта и помещены на счет продавца. Поскольку индекс и фьючерсный контракт настолько тесно связаны как с изменением цены, так и с изменением стоимости, фьючерсы индекса используются для оценки направления рынка.

Например, когда фьючерсные контракты на торговлю S & P 500 выше, это означает, что инвесторы по фьючерсам полагают, что фактический индекс обмена также будет торговаться выше после открытия рынков. Фьючерсные контракты DJIA начинают торговаться в Чикагской торговой палате в 8: 20am EST, чуть более чем за час до открытия фондового рынка для торговли. Фьючерсы S & P 500 и Nasdaq 100 открываются в 8:30 утра EST и торгуются на Чикагской товарной бирже.

В течение этого одночасового окна перед открытием фондового рынка могут произойти крупные события и новые новости; эта новость обычно оценивается в фьючерсных контрактах, колеблющихся как нормальный индекс. Это позволяет инвесторам использовать цены на фьючерсы, чтобы получить обобщенное представление о настроениях на рынке, и может помочь определить определенные торговые стратегии до открытия рынков ценных бумаг.