Утилиты становятся желательными как для начинающих, так и для опытных инвесторов, когда рынок или экономика переживают спад. Выбор индивидуальных коммунальных компаний для инвестиций может занять много времени, и если вы выберете плохо, вы не будете участвовать в преимуществах, которые могут обеспечить инвестиции в коммунальные услуги.

Взаимные фонды, которые специализируются на коммунальных предприятиях, чаще всего там, где инвесторы вкладывают свои деньги. Они предлагают мгновенную диверсификацию, но это происходит по цене - в виде платы за управление, которая обычно передается инвесторам. Полезные трасты, которые работают или инвестируют в коммунальные услуги, могут стать хорошей альтернативой для многих инвесторов. (Подробнее об оплате взаимных фондов см. Оплатить высокие сборы за взаимные фонды .)

Учебное пособие: самые большие рыночные сбои

Что такое трасты доверия?
Утилитные трасты - это тип доверия к доходу, который меньше ориентирован на рост, чем традиционные доверительные фонды. Доходное доверие - это просто инвестиционный траст, который имеет доходные активы; в этом случае это были бы утилиты. Полученный доход передается инвесторам (обычно называемым unitholders). Эти платежи, как правило, выше, чем типичные дивиденды на фондовом рынке, поскольку по отношению к доходовым трестам неимущественные трасты используют больше своих доходов для увеличения роста вместо того, чтобы выплачивать акционерам.

Доверительные трасты, как правило, направлены на то, чтобы выплачивать постоянный денежный поток своим единорослым. Важно помнить, что, как и акции, выплачивающие дивиденды, доверительные фонды дохода не гарантируют дивиденды, хотя они и стремятся заплатить. Если основной бизнес теряет деньги, доверие может вообще уменьшить или исключить выплаты.

Общие сведения об утилитах
Публичная утилита - это компания или организация, которая управляет и поддерживает инфраструктуру для государственной службы. Общественные предприятия подчиняются государственному и государственному регулированию и могут либо находиться в частной собственности, либо публично. Самая большая разница между ними заключается в том, что частная коммунальная компания может быть зарегистрирована на бирже. Цены, взимаемые коммунальными предприятиями, регулируются государством или местным правительством. Чтобы общественная коммуналка взимала более высокие цены, она должна получить одобрение от комитета. Тем не менее, это часто может потребовать времени и мало что может гарантировать, что повышение ставки будет одобрено. (Чтобы узнать больше об этих компаниях, обязательно ознакомьтесь с Руководством по отраслям промышленности .)

Преимущества коммунальных услуг
Общественные предприятия относительно безопасны и постоянны, когда речь идет о возврате дивидендов. Этот предсказуемый дивиденд делает денежные потоки похожими на денежный поток облигаций, и поэтому они реагируют аналогично изменениям процентных ставок - но не всегда. Кроме того, как облигация, более высокий доход обычно означает более высокий риск.Доход, производимый базовыми коммунальными компаниями, находящимися в коммунальном сервисе, легко передается владельцам единиц. Портфель для доверия службы обычно не меняется часто, что обеспечивает устойчивый поток дивидендов, если основные компании стабильны.

Облако правительства
Когда дело доходит до коммунальных компаний, нельзя избежать роли, которую играет правительство. Каждая коммунальная компания - будь то частная или общественная - должна иметь дело с правительственными правилами и бюрократией. Самая большая тенденция среди государственных органов в отношении коммунальных услуг - дерегулирование. По состоянию на сентябрь 2010 года 27 государств либо приняли законодательство, либо находятся в процессе реструктуризации электроэнергетики (8 из них приостановили свою реструктуризацию на данный момент).
Электроэнергетика пережила самые драматические изменения из-за дерегулирования. Большинство коммунальных компаний, которые занимаются электроэнергией, больше не генерируют электроэнергию. Вместо этого они обслуживают и поддерживают сетку, на которую подается питание. Частные компании теперь генерируют электроэнергию и продают ее коммунальным предприятиям. Инвесторы, думающие об общественных предприятиях, должны следить за государственными правилами и климатом, когда они выбирают эту область. (Чтобы узнать больше о дерегулировании, прочитайте Свободные рынки: что такое стоимость? )

Одна из проблем, возникающих в этом секторе, заключается в том, что до сих пор правительства не решались разрешить коммунальным предприятиям повышать ставки , что затрудняет возврат инвестиций в капитальные затраты и строительство новых заводов. Правительственные положения и ограничение на повышение ставок - это то, что направило государственную службу в Нью-Хэмпшире в главу 11 для строительства АЭС Сибрук. Наблюдение за климатом в Вашингтоне может помочь инвестору, который хочет положить свои деньги в этот сектор.

Когда инвестировать
Когда дело доходит до коммунальных услуг, есть лучшие времена для покупки, чем другие, и важно помнить, что коммунальные компании считаются оборонительной игрой. Тяжелые экономические времена обычно приносят пользу коммунальным предприятиям, поскольку людям по-прежнему нужна вода, электричество и природный газ, чтобы течь бесперебойно, независимо от экономики.

Кроме того, более низкие процентные ставки обеспечивают устойчивую и высокую дивидендную доходность, предлагаемую коммунальными компаниями, привлекательным местом для инвестиций. Те, кто заинтересован в получении дохода от своих инвестиций, считают коммунальные компании хорошим местом для размещения своих денег. Следите за поворотом рынка и растущими ставками, которые, как правило, оказывают обратное влияние на цену акций коммунальных предприятий. (Для более защитного инвестирования читайте Охраните свой портфель с оборонительными запасами .)

Green Movement
Одним из самых больших рисков, стоящих перед коммунальными предприятиями, является движение зеленой энергии, а компании электроэнергетики чувствуют себя давление. Создают ли они или покупают электроэнергию, правительства хотят, чтобы власть была создана из возобновляемых источников. Это может быть дорогостоящим для модернизации, и при существующем нежелании правительства позволить коммунальным компаниям компенсировать свои капитальные затраты за счет повышения ставок, это может повредить дивиденд.В любое время, когда средства, которые в противном случае могут быть выплачены акционерам в форме дивидендов, вместо этого используются для улучшения, приток денежных средств инвестору в краткосрочной перспективе неизбежен. Поэтому будьте осторожны, если ваш основной интерес связан с постоянным денежным потоком дивидендов от коммунальных услуг, а коммунальные предприятия делают много капитальных затрат вместо того, чтобы выплачивать их в качестве дивидендов.

Когда дело доходит до инвестиций в доверительные отношения с общественностью, нужно внимательно изучить портфель и основные компании. Риски, общие для коммунальных компаний, должны быть проверены инвесторами, которые хотят инвестировать свои деньги в доверительное управление. Таким образом, если есть риски, которые могут повлиять на будущую выплату дивидендов одной из этих утилит, избегайте этого доверия.

Подведение итогов
Утилитные трасты - отличный способ инвестировать в сектор коммунальных услуг. Коммунальные предприятия - отличное место для инвестиций в трудные экономические времена и жесткие рыночные условия. Их обратная связь с процентными ставками означает, что вы все равно можете зарабатывать деньги, когда экономика не делает. Трасты предлагают инвестору простой способ быстро диверсифицировать в секторе коммунальных услуг без затрат, связанных с паевыми инвестиционными фондами. Дивиденды выплачиваются быстро опекунам, поэтому возможен стабильный доход. (Узнайте больше о дивидендах и их важности в наших связанных статьях, Сила роста дивидендов и Важность дивидендов. )