В 1983 году легендарные торговцы сырьевыми товарами Ричард Деннис и Уильям Экхардт провели эксперимент по черепахе, чтобы доказать, что кого-то можно научить торговать. Пользуясь своими деньгами и торговыми новичками, как прошел эксперимент?

Эксперимент с черепахой

К началу 1980-х годов Деннис был широко признан в мире торговли подавляющим успехом. Он превратил первоначальный пакет в размере менее 5 000 долларов США в более чем 100 миллионов долларов. Он и его партнер Экхардт часто обсуждали их успех. Деннис считал, что кого-то можно научить торговать на фьючерсных рынках, в то время как Экхардт возразил, что у Денниса был особый подарок, который позволил ему получить прибыль от торговли.

Эксперимент был создан Деннисом, чтобы окончательно решить эту дискуссию. Деннис найдет группу людей, чтобы обучать его правилам, а затем заставить их торговать с реальными деньгами. Деннис так сильно верил в его идеи, что он фактически даст трейдерам свои деньги для торговли. Обучение длится две недели и может повторяться снова и снова. Он назвал своих учеников «черепахами» после того, как вспомнил черепаховые фермы, которые он посетил в Сингапуре, и решил, что он может выращивать торговцев так же быстро и эффективно, как выращиваемые фермами черепахи.

Поиск Черепах

Чтобы решить ставку, Деннис разместил объявление в The Wall Street Journal , а тысячи людей использовали для изучения торговли у подножия широко признанных мастеров в мир товарной торговли. Только 14 трейдеров будут проходить через первую программу «Черепаха». Никто не знает точных критериев, которыми пользовался Деннис, но этот процесс включал в себя ряд правдивых или ложных вопросов; некоторые из которых вы можете найти ниже:

1. Большие деньги на торгах производятся, когда можно долго ждать минимумов после большого нисходящего тренда.
2. Не рекомендуется смотреть каждую цитату на рынках, которые торгуют.
3. Мнения других о рынке хороши.
4. Если у вас есть 10 000 долларов, чтобы рискнуть, каждый должен рискнуть 2 500 долларов за каждую сделку.
5. При инициации следует точно знать, где ликвидировать, если происходит потеря.

Для записи, согласно методу Черепахи, 1 и 3 ложны; 2, 4 и 5 истинны. (Более подробно о торговле черепахами см. Торговые системы: бежать с стадом или быть одиноким волком? )

Правила

Черепахи очень научились тому, как реализовать стратегию, направленную на тренд. Идея заключается в том, что «тренд - ваш друг», поэтому вы должны покупать фьючерсы, вырываясь на верхние торговые диапазоны и продавая короткие прорывы вниз. На практике это означает, например, покупку новых четырехнедельных максимумов в качестве входного сигнала. Рисунок 1 показывает типичную стратегию торговли черепахой. (Подробнее см. Определение активной торговли .)

Рисунок 1: Покупка серебра с использованием 40-дневного прорыва привела к высокоприбыльной торговле в ноябре 1979 года.

Источник: Торговый Навигатор Genesis > Эта торговля была начата на новом 40-дневном максимуме.Выходной сигнал был ближе к 20-дневному минимуму. Точные параметры, используемые Деннисом, хранились в секрете в течение многих лет и теперь защищены различными авторскими правами. В «The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, Results» (2007) автор Майкл Ковель предлагает некоторое представление о конкретных правилах:

Посмотрите на цены, а не полагайтесь на информацию от комментаторов телевидения или газеты, чтобы сделать вашу торговлю решения.

• Имейте некоторую гибкость в настройке параметров для сигналов покупки и продажи. Проверьте различные параметры для разных рынков, чтобы узнать, что лучше всего работает с вашей личной точки зрения.
• Планируйте свой выход, когда вы планируете свою запись. Знайте, когда вы будете получать прибыль, и когда вы сократите потери. (Чтобы узнать больше, прочитайте
• Значение плана прибыли / убытка .) Используйте средний истинный диапазон для расчета волатильности и используйте это, чтобы изменить свой размер позиции. Возьмите более крупные позиции на менее волатильных рынках и уменьшите свое воздействие на самые неустойчивые рынки. (Подробнее см.
• Измерение волатильности со средним истинным диапазоном .) Никогда не рискуйте более чем 2% своей учетной записи в одной сделке.
• Если вы хотите сделать большую отдачу, вам нужно будет устроиться с большими просадками.
• Это работало?

По словам бывшей черепахи Рассела Сэндса, как группы, два класса черепах, которые Деннис лично тренировал, заработали более 175 миллионов долларов всего за пять лет. Деннис не сомневался, что новички могут научиться успешно торговать. Sands утверждает, что система все еще работает хорошо и говорит, что если вы начали с $ 10 000 в начале 2007 года и следовали правилам черепахи, вы бы закончили год с $ 25 000.

Даже без помощи Денниса, физические лица могут применять основные правила торговли черепахой к своей собственной торговле. Общая идея заключается в том, чтобы покупать прорывы и закрывать торговлю, когда цены начинают консолидироваться или отменяться. Короткие сделки должны проводиться в соответствии с теми же принципами в рамках этой системы, поскольку рынок испытывает как восходящий тренд, так и нисходящий тренд. Хотя для входного сигнала может использоваться любой временной интервал, выходной сигнал должен быть значительно короче, чтобы максимизировать прибыльные сделки. (Подробнее см.

Анатомия торговых прорывов .) Однако, несмотря на свои большие успехи, недостаток в торговле черепахой, по крайней мере, столь же велик, как и рост. Прожектов следует ожидать с помощью любой торговой системы, но они, как правило, особенно глубоки в стратегиях, связанных с трендом. Это, по крайней мере, частично связано с тем, что большинство прорывов имеют тенденцию быть ложными, что приводит к большому количеству убыточных сделок. В конце концов, практикующие говорят, что должны быть правильными 40-50% времени и быть готовыми к большим просадкам.

The Bottom Line

История о том, как группа неторговцев научилась торговать за большие прибыли, - одна из великих легенд фондового рынка. Это также отличный урок в том, как придерживаться определенного набора проверенных критериев может помочь трейдерам добиться большей отдачи. В этом случае, однако, результаты близки к перевороту монеты, поэтому вам решать, подходит ли эта стратегия для вас.