Значения «большой шапки» и «маленькой кепки» обычно понимаются по их именам: акции большой капитализации - это акции крупных компаний, а акции с малой капитализацией - это акции небольших компаний. Однако эти ярлыки часто вводят в заблуждение. Если вы не понимаете, как стали крупными «малыми шапками», вы пропустите некоторые хорошие инвестиционные возможности.

Масштабирование

Акции с малой капитализацией часто считаются хорошими инвестициями из-за их низкой оценки и возможности превратиться в акции с большими запасами, но определение малой капитализации со временем изменилось. То, что считалось крупным капиталом в 1980 году, сегодня является запасом малой капитализации. В этой статье будут определены «шапки» и дополнительная информация, которая поможет инвесторам понять термины, которые часто воспринимаются как нечто само собой разумеющееся.

Во-первых, нам нужно определить «cap», который относится к рыночной капитализации и рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций, находящихся в обращении. Вообще говоря, это отражает рыночную оценку «стоимости» компании; однако следует отметить, что, хотя это общая концепция рыночной капитализации, чтобы рассчитать общую рыночную стоимость компании, вам действительно необходимо добавить рыночную стоимость любой из публично торгуемых облигаций компании.

The Big Boys

Акции Big-cap относятся к крупнейшим публично торгуемым компаниям, таким как General Electric и Walmart; они также называются «голубыми фишками». «Большой» также считается меньшим риском, а «маленький» подразумевает больший риск, но, как показывает Энрон, это не очень хорошее предположение. Правда, однако, чем больше они, тем труднее они падают.

Шапки рейтинга

Определение большой / большой крышки и маленькой крышки немного отличается между брокерскими домами и со временем менялось. Различия между определениями брокерских компаний относительно поверхностны и имеют значение только для компаний, которые лежат на краю. Классификация важна для пограничных компаний, потому что взаимные фонды используют ее для определения того, какие акции покупать.

Текущие приблизительные определения выглядят следующим образом:

Mega Cap - рыночная капитализация в размере 200 миллиардов долларов и более
Big Cap - $ 10 миллиардов и более
Mid Cap - от 2 до 10 миллиардов долларов
Small Cap - $ 300 млн. До $ 2 млрд.
Micro Cap - $ 50 млн. До $ 300 млн.
Nano Cap - менее $ 50 млн.

Эти категории со временем увеличились вместе с рыночными индексами. И важно отметить, что эти определения не являются фиксированными. Например, в нескольких кругах акции с рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов считаются мегапикселями. В начале 1980-х годов акции с крупной капитализацией имели рыночную капитализацию в размере 1 млрд долларов. Сегодня этот размер считается небольшим. Остается неясным, если эти определения также дефлируются, когда рынок делает.

Сдвиговые номера

Акции большой крышки получают большую часть внимания Уолл-стрит, потому что именно здесь прибыльный инвестиционно-банковский бизнес. Однако они представляют собой очень небольшое количество акций, торгуемых на бирже. Большинство запасов найдено в меньших классификациях, и именно здесь значения. Ниже приведена разбивка процентной доли акций в каждой категории. Это фактическое число изменяется, но проценты остаются более или менее одинаковыми. В 2007 году было 17 акций с мага-матами, но к 2010 году этот показатель сократился до менее пяти, из-за кризиса ипотечного кредитования в 2008 году и Великой рецессии. В 2017 году акции мегапикселей возросли, и гиганты, такие как Apple, Inc. (AAPL), достигли исторического максимума на рынке.

Нижняя линия

Крупные и маленькие этикетки также прикреплены к основным биржам и индексам, что также приводит к путанице. Промышленный индекс Доу-Джонса рассматривается как состоящий только из акций большой капитализации, в то время как Nasdaq часто рассматривается как состоящий из акций с малой капитализацией. Эти представления были в целом верны до 1990 года, но с тех пор изменились. С технологическим бумом рыночные ограничения фондовых бирж и индексов меняются и перекрываются. Однако средняя рыночная капитализация Dow остается намного больше, чем средняя рыночная капитализация Nasdaq 100.

Ярлыки, такие как большие и малые, являются субъективными, относительными и изменяются с течением времени. Большой не всегда означает менее рискованно, но большие колпаки - это акции, наиболее внимательно следящие за аналитиками Уолл-стрит. Однако это внимание, как правило, означает, что на арене с большой крышкой нет никакой ценности.