С момента своего основания в 1975 году Джоном Боглом, Vanguard Group выделяется как новатор, защитник инвесторов и как выдающийся поставщик недорогих индексных фондов. Вот причины, по которым его появление стало крупнейшей в мире компанией с фондом, с активами под управлением более 3 триллионов долларов. Компания представила первый в мире фондовый индекс в мире розничных инвестиций в 1976 году. Десять лет спустя он открыл первый в мире фонд облигаций, Фонд индекса общей стоимости облигаций («VBMFX»), который превзошел общий доходный фонд PIMCO ( «PTTAX») как крупнейший в мире фонд с активами более 150 миллиардов долларов. В течение почти 30 лет фонд предоставил недорогой способ получить широкое воздействие на рынок облигаций, с ежегодными доходами, которые точно соответствуют доходности его базового индекса облигаций.

Инвестиционная стратегия

Фондовый индексный фонд всего рынка облигаций пассивно управляется с целью отслеживания производительности Barclays US. Агрегатный индекс с плавающей точкой. Фонд стремится тиражировать состав индекса путем инвестирования в облигации инвестиционного класса с сочетанием сроков погашения.

Менеджеры по инвестициям

С 2013 года фонд управляется Джошуа Баррикманом, который также является главой Индексации инвесторов с фиксированным доходом Vanguard. Баррикман присоединился к Vanguard в 1999 году и управляет портфелями с 2005 года. До прихода в Фонд индекса общего рынка облигаций он совместно управлял Фондом индексов промежуточных облигаций. Он получил степень бакалавра наук в Северном университете Огайо и степень магистра в области делового администрирования в Университете Лихай. Он также является дипломированным финансовым аналитиком (CFA).

Инвестиционный портфель

Фонд проделал отличную работу по отслеживанию эффективности своего эталонного индекса, поскольку его инвестиционный портфель отражает состав индекса. По состоянию на 3 февраля 2016 года фонд имеет активы в размере 151 млрд. Долл. США под управлением, инвестированные в более чем 17 000 различных холдингов. Около 45% активов принадлежит США. государственные облигации, 23% в США. связанные с агентством долговые ценные бумаги и 27% к корпоративным облигациям. Менее одной десятой части 1% активов фонда инвестируются в облигации ниже инвестиционного уровня.

Инвестиционные показатели

Фонд не представляет никаких сюрпризов в своих выступлениях. Он тщательно отслеживает производительность своего эталонного индекса, точно так же, как он был разработан. Его одно-, трех-, пяти- и десятилетние доходы находятся в пределах 0,23 базисных пункта индекса на отрицательной стороне. Что касается его эффективности по сравнению с его группой сверстников, фонд занимает около 50-го процентиля за его пятилетние и 10-летние доходы. Он вернул 4 57% за последние 10 лет и 3.За последние пять лет - 35%. По состоянию на 3 марта 2016 года он увеличился на 76% по сравнению с прошлым годом и составил 2,36% в течение 12 месяцев. Его коэффициент затрат 0,20% считается средним для его категории.

Роль фонда полного рынка облигаций в портфеле

Фонд считается основным холдингом для консервативных инвесторов, ищущих текущий доход, или как способ сбалансировать свои ассигнования между акциями и инвестициями с фиксированным доходом. Поскольку портфель сильно взвешен по отношению к государственным облигациям, он будет иметь тенденцию генерировать скромный доход. Тяжелый акцент на высококачественной задолженности делает стоимость акций фонда менее чувствительной к изменениям процентных ставок. Однако, если процентные ставки будут повышаться, все равно будет снижаться цена.

Инвесторы, которые нуждаются в более высокой доходности, могут рассмотреть возможность увеличения фонда средствами, которые выделяют корпоративные облигации и иностранные ценные бумаги с более широким диапазоном инвестиционных оценок. Добавление небольших позиций в Vanguard Intermediate Term Bond Index Fund («VBIIX») и Vanguard Total International Bond Index Fund («VTIBX») повысит доходность с минимальным дополнительным риском.