С момента своего основания в 1975 году Джоном Боглом, Vanguard Group выделяется как новатор, защитник инвесторов и как выдающийся поставщик недорогих индексных фондов. Вот причины, по которым его появление стало крупнейшей в мире компанией с фондом, с активами под управлением более 3 триллионов долларов. Компания представила первый в мире фондовый индекс в мире розничных инвестиций в 1976 году. Десять лет спустя он открыл первый в мире фонд облигаций, Фонд индекса общей стоимости облигаций («VBMFX»), который превзошел общий доходный фонд PIMCO ( «PTTAX») как крупнейший в мире фонд с активами более 150 миллиардов долларов. В течение почти 30 лет фонд предоставил недорогой способ получить широкое воздействие на рынок облигаций, с ежегодными доходами, которые точно соответствуют доходности его базового индекса облигаций.

Инвестиционная стратегия

Фондовый индексный фонд всего рынка облигаций пассивно управляется с целью отслеживания производительности Barclays US. Агрегатный индекс с плавающей точкой. Фонд стремится тиражировать состав индекса путем инвестирования в облигации инвестиционного класса с сочетанием сроков погашения.

Менеджеры по инвестициям

С 2013 года фонд управляется Джошуа Баррикманом, который также является главой Индексации инвесторов с фиксированным доходом Vanguard. Баррикман присоединился к Vanguard в 1999 году и управляет портфелями с 2005 года. До прихода в Фонд индекса общего рынка облигаций он совместно управлял Фондом индексов промежуточных облигаций. Он получил степень бакалавра наук в Северном университете Огайо и степень магистра в области делового администрирования в Университете Лихай. Он также является дипломированным финансовым аналитиком (CFA).

AD:

Инвестиционный портфель

Фонд проделал отличную работу по отслеживанию эффективности своего эталонного индекса, поскольку его инвестиционный портфель отражает состав индекса. По состоянию на 3 февраля 2016 года фонд имеет активы в размере 151 млрд. Долл. США под управлением, инвестированные в более чем 17 000 различных холдингов. Около 45% активов принадлежит США. государственные облигации, 23% в США. связанные с агентством долговые ценные бумаги и 27% к корпоративным облигациям. Менее одной десятой части 1% активов фонда инвестируются в облигации ниже инвестиционного уровня.

AD:

Инвестиционные показатели

Фонд не представляет никаких сюрпризов в своих выступлениях. Он тщательно отслеживает производительность своего эталонного индекса, точно так же, как он был разработан. Его одно-, трех-, пяти- и десятилетние доходы находятся в пределах 0,23 базисных пункта индекса на отрицательной стороне. Что касается его эффективности по сравнению с его группой сверстников, фонд занимает около 50-го процентиля за его пятилетние и 10-летние доходы. Он вернул 4 57% за последние 10 лет и 3.За последние пять лет - 35%. По состоянию на 3 марта 2016 года он увеличился на 76% по сравнению с прошлым годом и составил 2,36% в течение 12 месяцев. Его коэффициент затрат 0,20% считается средним для его категории.

Роль фонда полного рынка облигаций в портфеле

Фонд считается основным холдингом для консервативных инвесторов, ищущих текущий доход, или как способ сбалансировать свои ассигнования между акциями и инвестициями с фиксированным доходом. Поскольку портфель сильно взвешен по отношению к государственным облигациям, он будет иметь тенденцию генерировать скромный доход. Тяжелый акцент на высококачественной задолженности делает стоимость акций фонда менее чувствительной к изменениям процентных ставок. Однако, если процентные ставки будут повышаться, все равно будет снижаться цена.

Инвесторы, которые нуждаются в более высокой доходности, могут рассмотреть возможность увеличения фонда средствами, которые выделяют корпоративные облигации и иностранные ценные бумаги с более широким диапазоном инвестиционных оценок. Добавление небольших позиций в Vanguard Intermediate Term Bond Index Fund («VBIIX») и Vanguard Total International Bond Index Fund («VTIBX») повысит доходность с минимальным дополнительным риском.