The Vanguard Target Retirement 2045 Fund («VTIVX») является одной из известных в серии Vanguard Group фондов жизненного цикла, также известных как целевые фонды. Каждый из этих фондов нацелен на определенный сегмент рынка инвестиционных фондов, основанный на пенсионных окнах.

Этот фонд должен расти с типичной потребностью инвестора начать с акцента на акцию и перейти к более сбалансированному подходу, когда инвестор достигнет пенсионного возраста.

Обзор компании

Vanguard является главным именем в недорогих пассивно управляемых паевых инвестиционных фондах и биржевых фондах (ETF). Пассивный взаимный фонд S & P 500-tracking, представленный в 1976 году, произвел революцию в отношении того, как инвестиционные компании подходят к объединенным продуктам. Все еще опираясь на руководящие принципы, установленные основателем Джоном Боглом, компания остается одним из наиболее уникальных и надежных имен в сфере финансов.

Входящий в 2016 году, Vanguard был вторым по величине управляющим активами в Соединенных Штатах, с общим объемом активов в размере 3 триллионов долларов США (AUM). Структурно, компания является странным частным / общественным гибридом. Как частная компания, инвесторы не могут напрямую покупать акции The Vanguard Group. Вместо этого акционерами своих взаимных фондов являются фактические владельцы компании. Таким образом, инвестиции в фонд Vanguard удваиваются как прямые инвестиции в более крупную компанию.

Команда управления инвестициями

Главный инвестиционный директор и управляющий директор Мортимер Дж. Бакли отвечает за инвестиционные группы капитала Vanguard и инвестиций с фиксированным доходом. Бакли присоединился к компании в 1991 году после получения степени бакалавра экономики в Гарварде и его MBA в Гарвардской школе бизнеса. Все фонды целевых показателей Vanguard дополнительно управляются инвестиционной группой Vanguard Equity. Джозеф Бреннан выступает в качестве надзирателя Инвестиционной группы по акциям, а Джон Америкс, директор Vanguard, возглавляет Количественную акционерную группу компании, а также анализирует все продукты Группы инвестиций в акционерный капитал.

Обзор фонда

Целевой пенсионный фонд Vanguard 2045 подходит для инвесторов, которые планируют выйти на пенсию между 2041 и 2045 годами. Компания явно продает его всем, кто планирует выйти на пенсию между 2043 и 204 годами. Фонд является большим и дешевым, $ 15. 7 миллиардов в AUM и коэффициент расходов 0,16%. В шкафах стиля Morningstar он считается большим сочетанием с высоким кредитным качеством и умеренной чувствительностью к процентным ставкам.

Vanguard рекламирует «сложные методологии построения портфеля фонда и эффективные торговые стратегии», хотя фонд действительно просто отслеживает несколько известных эталонных тестов. Его основным эталоном является Target Retirement 2045 Composite Index, но он также внимательно отслеживает Dow Jones US.Общий индекс фондового рынка.

Философия инвестиций

Философия авангарда сосредоточена на низких затратах. Все его взаимные фонды являются без нагрузки и не несут комиссионных 12b-1, независимо от их портфеля или целевой базы инвесторов. Никакие комиссии не выплачиваются брокерам, финансовым консультантам или другим посредникам Vanguard. Компания рекламирует свою приверженность снижению платы как единственного надежного способа контроля над доходами акционеров.

Целевые денежные средства являются основной частью пула продуктов Vanguard. Концепция проста: в долгосрочной перспективе акции опережают фонды облигаций. Однако краткосрочная волатильность, как правило, благоприятствует облигациям. Фонд с установленными сроками корректирует эти противоречивые реалии, начиная с одностороннего долевого участия и медленно подрезая акции в пользу облигаций, поскольку фонд приближается к установленной заданной дате.

Процесс портфеля и отбора

Пенсионный фонд Vanguard's 2045 - это фонд фондов, а его портфель состоит из акций четырех других фондовых индексов Vanguard. По состоянию на январь 2016 года он составлял около 90% акций и 10% облигаций, с небольшим количеством активов в денежной форме или другими инструментами. Почти 54% его собственных акций были внутренними, а остальные были иностранными. Большинство иностранных акций поступает из развитых стран, таких как Япония, Великобритания, Франция, Германия и Канада.

Как и все паевые инвестиционные фонды, предназначенные для Vanguard, целевое пенсионное обеспечение 2045 Фонд развивается и формируется вдоль глиссады, что является иллюстрацией постепенного перехода от акций к облигациям, поскольку фонд подходит к фактической зрелости. С 29 лет, оставшимися между 2016 и 2045 годами, Vanguard Target Retirement 2045 имеет достаточно длинное окно, чтобы оставаться сосредоточенным на акциях. К 2040 году, всего за пять лет до своей цели, доля портфеля портфеля будет превышать 40% от общего объема активов.