Вальтер Шлосс был одним из самых успешных инвесторов всех времен, но за пределами небольшой части инвестиционного сообщества с ценностями никто не знает названия. Г-н Шлосс учился у Бенджамина Грэма в Колумбийском университете и в конечном итоге отправился на работу в Грэхем в Партнерство Грэма Ньюмена. В 1955 году он вычеркнул сам и составил один из лучших рекордов истории инвестирования. За 50-летний период он получил валовую прибыль в среднем на 20% в год. Его метод акцентировал внимание на покупке дешевых акций с солидными финансовыми показателями и их удерживании до тех пор, пока они не будут считаться завышенными. Г-н Шлосс подчеркнул цену на балансовую стоимость как лучший показатель стоимости корпорации и привилегированных акций, торгуемых ниже балансовой стоимости.

В 1994 году Уолтер Шлосс уселся и изложил свои мысли о том, чтобы зарабатывать деньги на рынках, чтобы служить руководством для новых инвесторов или тех, кто не имеет глубоких знаний о процессе инвестирования в ценные бумаги. Результатом стала одна напечатанная страница, в которой перечислены 16 факторов, необходимых для зарабатывания денег на фондовом рынке. (Для смежных чтений см .: Как получить работу на Уолл-стрит .)

16 факторов для успеха инвестиций

16 факторов для успеха инвестиций, как заявил Уолтер Шлосс:

1. Цена - это самый важный фактор, который можно использовать в отношении стоимости.

2. Постарайтесь установить ценность компании. Помните, что доля акций представляет собой часть бизнеса и не просто лист бумаги.

3. Используйте балансовую стоимость в качестве отправной точки, чтобы попытаться установить ценность предприятия. Убедитесь, что долг не равен 100% капитала.

4. Иметь терпение. Акции не поднимаются немедленно.

5. Не покупайте на подсказках или для быстрого перемещения. Пусть профессионалы это сделают, если смогут. Не продавайте плохие новости.

6. Не бойтесь быть одиночкой, но будьте уверены, что вы правы в своем суждении. Вы не можете быть на 100% уверены, но попытайтесь найти слабые места в своем мышлении. Покупайте по шкале и продавайте по шкале вверх.

7. Имейте мужество своих убеждений после того, как вы приняли решение.

8. Имейте философию инвестиций и старайтесь следовать ей.

9. Не спешите продавать. Если запас достигнет цены, которую вы считаете справедливой, то вы можете продать, но часто, потому что акции растут, говорят 50%, люди говорят, что продают ее и запирают вашу прибыль. Перед продажей попробуйте снова переоценить компанию и посмотреть, где акции продаются по отношению к ее балансовой стоимости. Помните об уровне фондового рынка. Являются ли низкие урожаи и коэффициенты P / E высокими?

10. Покупая акции, я считаю полезным покупать около минимума последних нескольких лет. Запасы могут достигать 125, а затем уменьшаться до 60, и вы считаете, что это привлекательно. За три года до того, как акции проданы на 20, что свидетельствует о некоторой уязвимости в ней.

11. Старайтесь покупать активы со скидкой, а не покупать прибыль. Заработная плата может резко измениться за короткое время. Обычно активы меняются медленно. Нужно много узнать о компании, если вы покупаете прибыль.

12. Слушайте предложения от людей, которых вы уважаете. Это не значит, что вы должны их принять. Помните, что это ваши деньги, и, как правило, труднее хранить деньги, чем делать это. Как только вы потеряете много денег, это сложно вернуть.

13. Старайтесь не допустить, чтобы ваши эмоции повлияли на ваше мнение. Страх и жадность, вероятно, самые страшные эмоции, связанные с покупкой и продажей акций.

14. Помните слово компаундирование. Например, если вы можете зарабатывать 12% в год и реинвестировать деньги обратно, вы удвоете свои деньги за шесть лет, исключая налоги. Помните правило 72. Ваша норма прибыли в 72 будет указывать вам количество лет, чтобы удвоить ваши деньги.

15. Предпочитайте акции по облигациям. Облигации будут ограничивать ваши доходы, а инфляция снизит вашу покупательную способность.

16. Будьте осторожны с рычагами. Это может пойти против вас. (Для соответствующего чтения см. Что такое ценность при инвестировании стоимости? )

Простые правила для выдающегося успеха

Эти правила могут быть упрощенными, но они помогли создать одну из самых больших записей в история фондового рынка. У Вальтер Шлосс был однокомнатный офис, который фактически находился в офисах Tweedy Brown, гораздо более крупной инвестиционной фирмы. Он никогда не использовал компьютер, полагаясь вместо этого на руководство Standard and Poor's Stocks и Value Line, чтобы найти свои идеи запаса. Он не полагался на сложные алгоритмы или формулы. Он не разговаривал с корпоративным менеджментом, так как он доверял цифрам гораздо больше, чем людям при оценке компании для покупки. (Подробнее см. Ниже: Ценность инвестирования: знатные инвесторы с ценностью .)

Практический результат

Подход Вальтера Шлосса к инвестированию в ценности был разработан при первом изучении под руководством Бениамина Грэма и затем его работе. Он работал более 50 лет, и тщательное применение его принципов должно позволить инвесторам получать прибыль на фондовом рынке даже на более сложных финансовых рынках сегодня.