Портфолио Уоррена Баффетта немного ухудшило S & P 500 с приростом в 5% к настоящему времени (с начала года) по состоянию на август 2016 года. Его пять крупнейших холдингов - Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHCThe Kraft Heinz Company77. 55-0. 58% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 17-0. % Создано в Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 73-0. 52% Создано с Highstock 4. 2 6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 09-0. 32% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и American Express Company ( NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 36-0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). В общей сложности эти позиции составляют 70% его владений.

Большая часть портфеля Баффетта сосредоточена в финансовых запасах, которые отстали от более широкого рынка из-за падения процентных ставок. Прибыль финансовых компаний повышается за счет более высоких процентных ставок, поскольку существует большой разброс между заимствованием и кредитованием. В то время как S & P 500 вырос на 6% по сравнению с августом 2016 года, индекс финансовых показателей S & P 500 вырос на 2%. Из-за своего диверсифицированного характера Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) добился гораздо большего успеха с прибылью в размере 16% благодаря силе в деятельности компании, связанной с производством, железными дорогами и коммунальными услугами, компенсируя сопротивление его портфелю акций.

Инвестиционная философия

Этот баланс между бизнесом и фондовым портфелем является одним из факторов успеха Бэффета и Беркшира. Предприятия обеспечивают устойчивый денежный поток, который можно стратегически развернуть в привлекательные запасы. Кроме того, доходы от его действующих предприятий смягчают колебания в его портфеле и позволяют Баффетту сосредоточиться на долгосрочной перспективе. Тем не менее, мастерство Баффета - это то, что отличает Berkshire от других конгломератов.

Этот подход оказался плодотворным. За последние 26 лет акции Berkshire выросли на 85 000%. Основная философия Баффета заключается в том, чтобы покупать высококачественные компании с прочным конкурентным преимуществом, когда существует дисконт между базовой стоимостью компании и ее рыночной ценой. В 2016 году его основной шаг состоял в том, чтобы уменьшить свою долю в Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89. 26-0. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), поскольку он полагал, что конкурентные преимущества компании находятся под угрозой со стороны интернет-магазинов, таких как Amazon. ком. Он также продолжал добавлять в свои пять крупнейших холдингов. Большой победитель: Крафт Хайнц Среди крупных холдингов крупнейшими победителями Баффета являются Kraft Heinz, IBM и Coca-Cola с прибылью в размере 24%, 17.5% и 2. 5%, соответственно, по состоянию на август 2016 года. Это свидетельствует о таланте Баффета, что его самая большая позиция и наибольший выигрыш одинаковы - Kraft Heinz. Баффет первоначально был акционером в Хайнце, поддерживая заявку 3G Capital на компанию и его убежденность в том, что продукты Хайнца останутся частью американской палитры в обозримом будущем. Баффет взял 50% акций компании с премией в 20%.

Баффет в последние годы сотрудничает с 3G Capital в крупных сделках. По сути, Berkshire предоставляет финансовую огневую мощь, а 3G реструктурирует операции, сокращает расходы и фокусируется на улучшении итоговой прибыли. До его инвестиций в Хайнц Баффет был недовольным акционером Kraft Foods. Он верил в продукты компании, но потерял доверие к менеджменту и продал свои акции с небольшими потерями в 2010 году. После успеха поглощения Heinz 3G Capital и Баффет снова вступили в партнерство, чтобы объединить Крафт и Хайнц с Баффеттом, взяв 25 % акций объединенной компании и операций по надзору за 3G. До сих пор это еще один успех, так как Баффет сидит почти на 200% по сравнению с августом 2016 года.

Проигравшие: Уэллс Фарго и Американский экспресс

Уэллс Фарго и Американский экспресс снизились на 9% и 6% соответственно, С начала года по состоянию на август 2016 года. Обе компании были сдерживаны падением процентных ставок; Тем не менее, они не пошатнули энтузиазм Баффета для акций. American Express также пострадали от падения доли на рынке благодаря решению Costco отойти от American Express в качестве принятой кредитной карты. Тем не менее, Баффет продолжает выражать уверенность как в франшизах, так и в управленческих командах с ожиданием того, что основные экономические условия поддерживают более высокие процентные ставки.

Баффет лихо не продал ни одной акции Wells Fargo и American Express, пережив гораздо более трудные времена. Он начал работу в обеих компаниях во время кризисов. Для Wells Fargo это было во время кризиса сбережений и кредитов в 1990 году. Он купил American Express с 5% -ой долей во время скандала с салатом в 1963 году, когда компания балансировала на банкротстве.