a:

Привлечение валютных свопов часто приравнивается к приобретению дополнительной гибкости. Компании могут лучше использовать свои сравнительные преимущества на своих соответствующих рынках заимствований. В сложных сценариях валютные свопы также позволяют компаниям осуществлять арбитраж по переплетенной матрице валют и краткосрочным срокам погашения. Менеджеры могут использовать валютные свопы, чтобы ограничить риск изменения процентных ставок, хеджировать свои портфели, снизить рыночный риск на валютных рынках и даже спекулировать.

Валютный своп торговли и валютный риск

Обмен валюты происходит, когда две стороны торгуют принципами долга в разных валютах. Это фактически означает, что каждая сторона выплачивает проценты по «полученной» валюте. Таким образом, каждая сторона получает некоторый буфер от угрозы их изменения валюты слишком быстро. Когда компании с обязательствами с фиксированной процентной ставкой обмениваются с компаниями с обязательствами с плавающей процентной ставкой, каждая компания может эффективно сочетать преимущества свопа процентных ставок с валютными свопами.

AD:

Риск процентной ставки

Колебания процентных ставок могут стимулировать или препятствовать инфляции, которая влияет на обменные курсы между двумя валютами. Валютные свопы помогают смягчить риск нежелательных колебаний процентных ставок.

Конкурентные преимущества

В Соединенных Штатах, возможно, более дорого, чем в Японии, или наоборот. В обоих случаях отечественная компания имеет конкурентное преимущество в получении займов из своей страны. Его стоимость капитала ниже.

AD:

Предположим, что компания в Японии хочет расшириться в Соединенных Штатах, в то время как компания в США хочет расширить свою деятельность в Японии. Они могут согласиться на валютный своп, который в силу торговых платежей по долгу в другой валюте позволяет каждому достичь своих кредитов по более низкой цене, чем они могли бы достичь иным образом.