a:

Привлечение валютных свопов часто приравнивается к приобретению дополнительной гибкости. Компании могут лучше использовать свои сравнительные преимущества на своих соответствующих рынках заимствований. В сложных сценариях валютные свопы также позволяют компаниям осуществлять арбитраж по переплетенной матрице валют и краткосрочным срокам погашения. Менеджеры могут использовать валютные свопы, чтобы ограничить риск изменения процентных ставок, хеджировать свои портфели, снизить рыночный риск на валютных рынках и даже спекулировать.

Валютный своп торговли и валютный риск

Обмен валюты происходит, когда две стороны торгуют принципами долга в разных валютах. Это фактически означает, что каждая сторона выплачивает проценты по «полученной» валюте. Таким образом, каждая сторона получает некоторый буфер от угрозы их изменения валюты слишком быстро. Когда компании с обязательствами с фиксированной процентной ставкой обмениваются с компаниями с обязательствами с плавающей процентной ставкой, каждая компания может эффективно сочетать преимущества свопа процентных ставок с валютными свопами.

Риск процентной ставки

Колебания процентных ставок могут стимулировать или препятствовать инфляции, которая влияет на обменные курсы между двумя валютами. Валютные свопы помогают смягчить риск нежелательных колебаний процентных ставок.

Конкурентные преимущества

В Соединенных Штатах, возможно, более дорого, чем в Японии, или наоборот. В обоих случаях отечественная компания имеет конкурентное преимущество в получении займов из своей страны. Его стоимость капитала ниже.

Предположим, что компания в Японии хочет расшириться в Соединенных Штатах, в то время как компания в США хочет расширить свою деятельность в Японии. Они могут согласиться на валютный своп, который в силу торговых платежей по долгу в другой валюте позволяет каждому достичь своих кредитов по более низкой цене, чем они могли бы достичь иным образом.