Каковы требования к раскрытию для частного размещения?

Пётр Лидов про имидж России за рубежом (Марш 2024)

Пётр Лидов про имидж России за рубежом (Марш 2024)
Каковы требования к раскрытию для частного размещения?

Оглавление:

Anonim
a:

Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) изложила требования к раскрытию информации для частных размещений, включая финансовые отчеты и другую информацию. Отдельные штаты могут также иметь дополнительные требования к раскрытию информации для частных мест размещения. Большинство частных предложений по размещению заключаются в соответствии с изъятиями в соответствии с правилом D. Положения D позволяют компаниям привлекать капитал путем продажи ценных бумаг без соблюдения более жестких требований SEC. Тем не менее, в правиле D содержится ряд требований к раскрытию. Основные положения, регулирующие частные размещения, находятся в Правилах 504 и 506.

Правило 504

Правило 504 требует, чтобы компания предоставила основной документ раскрытия информации инвесторам. Раскрытие информации должно позволить инвестору принимать обоснованное инвестиционное решение. Это обычно включает бизнес компании, ее финансовое состояние, результат операций, имущества и управления.

Правило 506

Это правило регулирует частные размещения, сделанные аккредитованным инвесторам. В этом правиле нет требований к раскрытию информации. Аккредитованные инвесторы имеют более высокую чистую стоимость, и SEC предполагает, что у них есть достаточная способность торговаться для получения соответствующей информации от компании. Компании по-прежнему должны соблюдать требования правила SEC 10b-5, который запрещает любые действия или бездействие, приводящие к мошенничеству или обману при покупке или продаже ценных бумаг.

Правило 506 также разрешает продажу ценных бумаг неаккредитованным инвесторам. Компании должны предоставлять некредитованным инвесторам нефинансовые и конкретные виды финансовой отчетности. Эти раскрытия должны быть в целом такими же, как и в зарегистрированных предложениях. Компании не получают существенной помощи, если они предлагают ценные бумаги неаккредитованным инвесторам в соответствии с правилом 506.