a:

Обмен процентных ставок - это соглашения, в которых контрагенты соглашаются обменивать денежные потоки по процентной ставке на основе разницы между фиксированной процентной ставкой и плавающей ставкой или разницей между двумя плавающими ставками. Эти свопы исторически торгуются через счетчик (OTC), но переходят на централизованные обмены.

Наиболее распространенными типами свопов процентных ставок являются ванильные свопы. Одна сторона соглашается производить платежи другой стороне на основе фиксированной процентной ставки, которая называется фиксированной нотой. Другая сторона соглашается произвести платеж на основе плавающей ставки, известной как плавающая нога.

С плавающей ставкой обычно устанавливается эталонная ставка, например, ставка Лондонского межбанковского предложения (LIBOR). LIBOR устанавливается ежедневно и представляет собой краткосрочную процентную ставку, которая звучит, кредитоспособные банки взимают друг с другом. Держатель фиксированной процентной ставки стремится хеджировать любой риск на рынках процентных ставок, в то время как держатель плавающей ноги стремится получить прибыль от повышения или снижения процентных ставок.

Обмен процентных ставок традиционно торгуется ОТК непосредственно между торговыми столами банков. Имелась ограниченная информация о торговых свопах, и было невозможно понять объем воздействия на рынке свопов. Это отсутствие централизованной информации о торговле свопами было серьезной проблемой во время финансового кризиса 2008 года.

Закон Додда-Франка стремился обеспечить прозрачность рынка свопов и помочь снизить системный риск обмена свопами в экономике. Додд-Фрэнк требует, чтобы большинство свопов торговались на объектах своп-операций. Имея свопы, торгуемые на централизованных объектах, определенные риски снижаются, в том числе значительный риск дефолта контрагента. Кроме того, существует более прозрачная информация, доступная общественности для торговли свопами.