a:

Индекс Standard & Poor's 500 является наиболее часто используемым эталоном для определения состояния общей экономики. Многие инвесторы также используют S & P 500 в качестве ориентира для своих индивидуальных портфелей. Центральным преимуществом использования S & P 500 в качестве эталона является широкая рыночная широта крупных компаний, включенных в индекс. Индекс может дать широкий взгляд на экономическое здоровье Соединенных Штатов.

Однако есть недостатки в использовании S & P 500 в качестве ориентира для индивидуальной производительности портфеля. Большинство инвесторов широко диверсифицированы в активах, отличных от акций, таких как облигации, драгоценные металлы и денежные средства, значения которых не отражены в S & P 500. Индекс содержит только более крупные компании с рыночной капитализацией из Соединенных Штатов. Напротив, инвесторы могут владеть небольшими или иностранными компаниями в своих портфелях. Использование S & P 500 в качестве эталона может быть неточным показателем доходности портфеля для отдельных инвесторов.

Промышленный индекс Доу-Джонса был основным критерием экономического здоровья для Соединенных Штатов, но этот индекс содержит только 30 компаний и ограничен в секторах, которые он представляет. S & P 500 стал ведущим фондовым индексом из-за его более широкого охвата. Многие хедж-фонды сравнивают свои годовые показатели с S & P 500, стремясь реализовать альфа, превышающую доходность индекса.

В дополнение к широкому охвату, еще одно преимущество S & P 500 заключается в том, что компоненты индекса обновляются ежеквартально. Комитет определяет, какие компании включать в индекс. Рассматриваемые факторы включают рыночную капитализацию, превышающую 5 долларов США. 3 миллиарда, публичное размещение не менее 50%, штаб-квартира в США, адекватная ликвидность и финансовая жизнеспособность. Компании должны были торговать в течение 6-12 месяцев после их первичных публичных размещений (IPO), прежде чем их рассматривать для включения в индекс. По состоянию на 2015 год индекс содержит активы стоимостью около 1 доллара США. 7 трлн. Обновляя компоненты индекса, индекс может точно отражать состояние рынка с большой капитализацией.

Недостатком использования S & P 500 для целей сравнения является то, что индекс непропорционально взвешен в сторону крупных компаний. 50 крупнейших компаний по рыночной капитализации составляют около 50% стоимости индекса. Эти 50 компаний оказывают большее влияние на расчет индекса. Резкие колебания цен в крупных компаниях оказывают неоправданное влияние на общий индекс. S & P 500 использует взвешенную рыночную капитализацию для своего строительства. Индекс принимает количество акций, умноженное на текущую рыночную цену акций, для определения рыночной капитализации для каждой компании.Затем вся рыночная капитализация складывается вместе, а затем делится на число, известное как индексный делитель. Результатом этого расчета является значение индекса.