a:

Стратегии долговых обязательств, которые обычно используются для предоставления материнской компании монетизации дополнительного выпуска, включают в себя обмены долга / собственного капитала или свопы долга / долга.

Цель Spinoff

Структура капитала имеет первостепенное значение в spinoff. Основополагающее обоснование компании, производящей прямую сделку, а не прямую продажу, носит финансовый характер. Правильно структурированный запас может быть с прибылью осуществлен без налогов для материнской компании и ее акционеров. Эта форма отчуждения в отличие от 35% федерального корпоративного налога и любых применимых государственных налогов, которые могут возникнуть в результате прямой продажи дочерней компании.

Перераспределение активов

Компания, которая отходит от дочерней компании, обычно ищет некоторую перераспределение денежных средств и долгов с выделением компании. Компания, занимающаяся дополнительной деятельностью, обычно может структурировать запасные части, чтобы получать безналичные денежные средства от дочерней компании или эффективно передавать задолженность дочерней компании. Финансовая прибыль не облагается налогом, если она либо используется для погашения кредиторов материнской компании, либо распределяется среди акционеров материнской компании.

Долг / Собственные средства и долговые и долговые свопы

Существует множество методов, которые компания может использовать для монетизации спайна. Выбор способа использования зависит от таких факторов, как налоговые соображения, правовые ограничения на задолженность материнской компании и степень, в которой материнская компания желает монетизировать прибыль. Один из способов заключается в том, чтобы компания spinoff выдавала новый долг до выплат и распределяла денежные средства, полученные материнской компании, которая затем использует денежные средства для погашения задолженности. Существует несколько способов повлиять на распределение материнской компании.

Материнская компания может извлекать безналичную выгоду от компании-посредника через любое количество колебаний долговых обязательств или обязательств по долговым обязательствам. Все методы, используемые для достижения этой цели, включают в себя некоторую форму использования либо долга, либо части капитала другой компании, чтобы погасить часть долга материнской компании, тем самым уменьшив финансовый рычаг материнской компании и увеличив ее стоимость.

Опять же, вариации практически бесконечны и обычно выбираются с учетом структуры материнской компании и дочерней компании, активов и долговой ситуации, но две основные стратегии - это обмен долга / собственного капитала или обмен долга / долга. При обмене долга / собственного капитала материнская компания убирает часть своих долгов с использованием доли дочерних акций. При обмене долга / долга материнская компания может уменьшить свою задолженность, обменяв ее на часть долга дочерней компании. Хотя это обычно создает налоговое обязательство для материнской компании, оно не делает этого, когда своп делается как часть процесса spinoff.

Основная цель spinoff состоит в том, чтобы создать два предприятия, которые будут работать лучше, чем они будут в качестве единого объекта. Однако, поскольку spinoff предоставляет возможность материнской компании получать наличные деньги и уменьшать свои рычаги, точный процесс проведения spinoff очень тщательно продуман и спланирован, чтобы получить максимальную выгоду.