a:

S & P 500 оценивает стоимость акций 500 крупнейших корпораций по рыночной капитализации, перечисленным на Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq Composite. Цель Standard & Poor's - иметь цену, которая позволяет быстро взглянуть на фондовый рынок и экономику. Действительно, индекс S & P 500 является самой популярной мерой, используемой финансовыми средствами и профессионалами, в то время как основные средства массовой информации и широкая общественность более знакомы с промышленным средством Dow Jones.

Индекс S & P 500 рассчитывается путем взятия суммы скорректированной рыночной капитализации всех акций S & P 500, а затем деления ее на делителя индекса, который является запатентованной фигурой, разработанной Standard & Poor's. Однако большинство источников привязывают это число к 8,9 миллиарда. Дивизор корректируется, когда есть расщепления запасов, специальные дивиденды или коэффициенты, которые могут повлиять на значение индекса. Дивизор гарантирует, что эти неэкономические факторы не влияют на индекс.

Индекс рассчитывается следующим образом:

Index = SUM (рыночная капитализация всех акций S & P 500) / DIVISOR

Одним из результатов этой методологии является то, что индекс взвешен в сторону более крупной компании.

Например, 20 марта 2015 года самым крупным компонентом было Apple в 744 миллиарда долларов. Самый маленький компонент - алмазное бурение на глубине от 3 долларов. 76 миллиардов. Общая рыночная капитализация всех компаний в индексе составляла 18 долларов США. 8 трлн.

Затем средневзвешенная рыночная капитализация каждого отдельного компонента определяется путем деления рыночной капитализации отдельного компонента на $ 18. 8 трлн. Удельный вес Apple определяется тем, что его рыночная капитализация составляет 744 млрд. Долл. США и делит его на 18 долл. США. 8 трлн. Для Diamond Offshore Drilling это составляет 3 доллара. 76 миллиардов делятся на 18 долларов. 8 трлн.

Формула для определения этого взвешивания выглядит следующим образом:

Взвешивание = рыночная капитализация индивидуального компонента / SUM (рыночная капитализация всех акций S & P 500)
Поэтому, используя тот же пример, Apple имеет почти 4% -ный вес , в то время как самый маленький компонент, Diamond Offshore Drilling, имеет вес 0,2% в индексе. Это приводит к тому, что акции мега-шапки оказывают негативное влияние на индекс. Иногда эта структура индекса может маскировать силу или слабость в небольших компаниях, если компании с большими капиталами расходятся. Другими способами эта структура индекса лучше отражает общую экономику, чем индексы, в которых взвешивание определяется равной долей или индексом, взвешенным по цене.

S & P 500 также считается эффективным представлением для экономики из-за включения 500 компаний, которые охватывают все сферы Соединенных Штатов и во всех отраслях.Напротив, Промышленный индекс Доу-Джонса включает 30 компаний, что приводит к более узкому анализу. Кроме того, это взвешенная цена, поэтому наибольшие взвешенные компоненты определяются ценой акций, а не некоторой фундаментальной мерой.