Значение риска (VaR) является статистической мерой, которая с уверенностью оценивает финансовый риск, связанный с портфелем или фирмой в течение определенного периода. VaR измеряет вероятность того, что портфель не будет превышать или нарушить пороговое значение потерь. VaR основан исключительно на потенциальных потерях в инвестициях и делает это путем определения распределения потерь. Тем не менее, хвостовая потеря распределения не была тщательно оценена в типичной модели VaR.
VaR оценивает наихудший сценарий фирмы или инвестиционного портфеля. Модель использует уровень доверия, такой как 95% или 99%, период времени и сумма потерь. Например, инвестор определяет, что однодневный 1% VaR его инвестиционного портфеля составляет 10 000 долларов США. VaR определяет, что существует вероятность 1%, что его портфель будет иметь убыток более 10 000 долларов США за один раз, дневного периода. У него 99% уверенность, что его худшая ежедневная потеря не превысит 10 000 долларов.
VaR можно рассчитать, используя исторические доходы портфеля или фирмы и график распределения прибыли и убытков. Распределение убытков отрицает распределение прибыли и убытков. Поэтому в соответствии с этой конвенцией прибыль будет отрицательной, а потери будут положительными.
Например, фирма рассчитывает свои ежедневные доходы для всех своих инвестиционных портфелей в течение одногодичного периода. VaR описывает правый хвост распределения потерь. Предположим, что выбранный альфа-уровень равен 0. 05. Тогда соответствующий уровень достоверности составляет 95%. 95% -ный доверительный интервал дневной доходности колеблется от 5% до 10%. Таким образом, с уверенностью 95%, фирма приходит к выводу, что ожидаемая наихудшая ежедневная потеря не будет превышать 5%. Однако это вероятностная мера и не является несомненной, поскольку потери могут быть намного больше в зависимости от тяжести или упитанности хвоста распределения потерь.
Ценность под угрозой не оценивает эксцесс распределения потерь. В контексте VaR высокий эксцесс указывает на жирные хвосты распределения потерь, где могут возникать потери, превышающие максимальные ожидаемые потери. Расширения VaR можно использовать для оценки ограничений этой меры, таких как условный VaR, также известный как tail VaR. Условным VaR является ожидаемая потеря, обусловленная потерей, превышающей VaR распределения потерь. Условный VaR тщательно изучает хвост распределения потерь и определяет среднее значение хвоста распределения потерь, которое превышает VaR.
Означает, что означает термин «акции для акций»?
Термин «фондовый рынок» широко используется в двух разных контекстах, и он регулярно делает заголовки деловых новостей в обоих. «Фондовый фондовый» чаще всего появляется в заголовках в отношении акций для слияния. При таком типе слияния приобретающая компания торгует акционерами целевой компании предопределенное количество акций собственного капитала для каждой доли акций целевой компании.
Что такое «линейная» подверженность вычислению Value at Risk (VaR)?
Узнайте, как вычисление стоимости (VaR) используется для портфелей с линейным риском в отличие от нелинейного риска и понимает исторический метод для VaR.
У меня есть план распределения прибыли с моим бывшим работодателем. Сейчас я пытаюсь купить дом. Могу ли я использовать свои деньги для распределения прибыли, чтобы внести первоначальный взнос в дом?
Планы распределения прибыли - это планы выхода на пенсию с компаниями, которые дают сотрудникам процент от прибыли компании. План распределения прибыли аналогичен 401 (k), поскольку он считается планом с установленными взносами. Единственное отличие состоит в том, что единственным субъектом, вносящим вклад в план, является работодатель - на основе прибыли компании в конце каждого финансового года.