Платежный баланс (BOP) - это метод, используемый странами для мониторинга всех международных валютных операций в определенный период. Как правило, ПБ рассчитывается каждый квартал и каждый календарный год. Все сделки, проводимые как частным, так и государственным секторами, учитываются в ПБ, чтобы определить, сколько денег идет и выходит из страны. Если страна получила деньги, это называется кредитом, и если страна заплатила или предоставила деньги, транзакция считается дебетовой. Теоретически, ПБ должен быть равен нулю, а это означает, что активы (кредиты) и обязательства (дебиты) должны быть сбалансированы, но на практике это редко бывает. Таким образом, ПБ может рассказать наблюдателю, есть ли у страны дефицит или излишек, и из какой части экономики возникают расхождения.

Разделенный платежный баланс

BOP разделен на три основные категории: текущий счет, счет операций с капиталом и финансовый счет. В рамках этих трех категорий есть подразделы, каждая из которых учитывает другой тип международной денежной сделки.

Текущий счет

Текущий счет используется для обозначения притока и оттока товаров и услуг в страну. На текущий счет также вводятся доходы от инвестиций, как государственных, так и частных.

В текущем счете используются кредиты и дебетовые переводы на торговлю товарами, включая товары, такие как сырье и промышленные товары, которые покупаются, продаются или выдаются (возможно, в форме помощи). Услуги относятся к квитанциям от туризма, транспорта (например, сбор, который должен быть оплачен в Египте, когда судно проходит через Суэцкий канал), инжиниринг, плата за обслуживание бизнеса (например, от юристов или управленческий консалтинг) и роялти от патентов и авторских прав. При объединении товары и услуги вместе составляют торговый баланс страны (СЭП). BOT, как правило, является самой большой частью платежного баланса страны, поскольку он составляет общий импорт и экспорт. Если в стране наблюдается дефицит торгового баланса, он импортирует больше, чем экспортирует, и если он имеет баланс торгового баланса, он экспортирует больше, чем импортирует.

Поступления от приносящих доход активов, таких как акции (в форме дивидендов), также отражаются на текущем счете. Последний компонент текущего счета - это односторонние переводы. Это кредиты, которые являются главным образом денежными переводами работников, которые являются зарплатами, отправленными обратно на родину гражданина страны, работающего за границей, а также иностранной помощи, которая получена непосредственно.

Капитальный счет

Счет операций с капиталом - это место, где регистрируются все международные переводы капитала. Это относится к приобретению или выбытию нефинансовых активов (например, физических активов, таких как земля) и непроизведенных активов, которые необходимы для производства, но не были произведены, как шахта, используемая для добычи алмазов.

Счет операций с капиталом разбит на денежные потоки, связанные с прощением долга, передачей товаров и финансовыми активами мигрантами, уезжающими или въезжающими в страну, передачей права собственности на основные средства (такие активы, как оборудование, используемое в производстве процесс получения дохода), передача средств, полученных на продажу или приобретение основных средств, налогов на дарение и наследование, смертных приговоров и, наконец, незастрахованного ущерба для основных средств.

Финансовый счет

На финансовом счете документированы международные денежные потоки, связанные с инвестициями в бизнес, недвижимость, облигации и акции. Также включены государственные активы, такие как иностранные резервы, золото, специальные права заимствования (СДР), хранящиеся в Международном валютном фонде (МВФ), частные активы, удерживаемые за рубежом, и прямые иностранные инвестиции. Активы, принадлежащие иностранцам, частные и официальные лица, также отражаются на финансовом счете.

Закон о балансировании

Текущий счет должен быть сбалансирован по совокупным и финансовым счетам; однако, как упоминалось выше, это редко случается. Следует также отметить, что с колебаниями обменного курса изменение стоимости денег может привести к несоответствиям ВОР. Когда на текущем счете наблюдается дефицит, который является балансом торгового дефицита, разница может быть заимствована или профинансирована по счету капитала.

Если страна имеет фиксированный актив за границей, эта заемная сумма помечена как отток капитала. Однако продажа этого основного средства будет считаться притоком текущего счета (прибыль от инвестиций). Таким образом, дефицит текущего счета будет финансироваться. Когда в стране имеется дефицит текущего счета, который финансируется за счет счета операций с капиталом, страна фактически отказывается от основных фондов для получения большего количества товаров и услуг. Если страна заимствует деньги для финансирования своего дефицита текущего счета, это будет выглядеть как приток иностранного капитала в ПБ.

Либерализация счетов

Рост глобальных финансовых операций и торговли в конце 20-го века стимулировал ПБ и макроэкономическую либерализацию во многих развивающихся странах. С появлением развивающегося рынка экономический бум, в который капитал течет на эти рынки, утроился с 50 до 150 млн. Долл. США с конца 1980-х годов до азиатского кризиса - развивающимся странам было настоятельно предложено снять ограничения на операции с капиталом и финансовыми счетами преимущество этих притоков капитала. Многие из этих стран имеют ограничительную макроэкономическую политику, согласно которой положения препятствуют иностранному владению финансовыми и нефинансовыми активами. Правила также ограничивали перевод средств за границу.

С либерализацией капитала и финансового счета рынки капитала начали расти, не только позволяя более прозрачный и сложный рынок для инвесторов, но и приводя к прямым иностранным инвестициям (ПИИ). Например, инвестиции в форме новой электростанции приведут страну к более широкому воздействию новых технологий и эффективности, что в конечном итоге приведет к увеличению общего ВВП страны за счет увеличения объемов производства.Либерализация также может способствовать меньшему риску, позволяя большую диверсификацию на разных рынках.

Нижняя линия

Платежный баланс делится на текущий счет, счет движения капитала и финансовый счет. Теоретически BOP должен быть равен нулю.