a:

Диверсификация - это метод, используемый инвестором для изоляции своего портфеля от риска того, что одна инвестиция будет плохой. Распространяя свои деньги на широкий спектр компаний, секторов и типов инвестиций, инвестор эффективно предотвращает крах или падение какой-либо одной компании или сектора от искоренения всех его сбережений. Существуют тысячи способов, если не больше, диверсификации инвестиционного портфеля; какой метод лучше всего зависит от личности и его стиля инвестирования, аппетита к росту и терпимости к риску. В то время как ни один из уникальных методов диверсификации не считается общепринятым, большинство традиционных инвесторов следуют ряду широких руководящих принципов, чтобы минимизировать риск и максимизировать прибыль.

Первым шагом к диверсификации портфеля является определение списка секторов для инвестиций. Секторы, которые следуют за более широким рынком и демонстрируют среднюю волатильность, составляют большую часть портфеля традиционного инвестора. Меньший процент включает более изменчивые сектора, которые обеспечивают более высокий рост во время бычьих рынков, но более высокий риск на медвежьих рынках, тогда как еще меньший процент состоит из чрезвычайно высоких секторов с высоким уровнем риска, таких как технологические стартапы. Аналогичным образом, инвесторы выделяют небольшой сегмент портфеля в более стабильные сектора, чьи шаги в любом направлении малы, независимо от волатильности более широкого рынка и меньшего сегмента для противоциклических секторов, которые поддерживают обратную связь с более широким рынком - когда рынок рушится, эти сектора увеличивают свою стоимость.

Следующим шагом является определение того, как каждый сектор в списке относится к более широкому рынку и использует эту информацию для структурирования портфеля. Метрика, используемая большинством инвесторов для сравнения сектора с более широким рынком, - это бета-коэффициент. Бета 1 означает идеальную связь с более широким рынком, более высокая бета означает большую волатильность, а более низкая бета означает большую стабильность. Отрицательная бета-индикация указывает на противоциклический сектор, который обращается обратно с более широким рынком.

Полностью диверсифицированный портфель, использующий вышеприведенные критерии, часто напоминает кривую звонка, причем бета 1 представляет собой верхнюю часть колокола. Это бета-стоимость, вокруг которой группируется большая часть портфеля - от 50 до 60%. По крайней мере половина инвестиций в портфель ориентирована на более широкий рынок. На каждом хвосте кривой находятся инвестиции с более высокими и более низкими коэффициентами бета.

Инвесторы часто играют с этой методологией, оставаясь в ее широких рамках. Инвестор, преследующий большие доходы, может выделять больший кусок для высокоразвитых секторов и меньше для стабильных секторов, которые не предлагают большого роста, хотя он подвергается большему риску во время рецессии или медвежьего рынка.Более консервативный инвестор, желающий вырастить свое гнездовое яйцо для выхода на пенсию с минимальным риском, может сделать наоборот и положить больше денег в сектора с бетами от 0 до 1.