Коэффициент Шарпа и коэффициент Treynor (оба названы для их создателей, Уильям Шарп и Джек Трейнор) - это два коэффициента, используемые для измерения скорректированной с учетом риска нормы прибыли в инвестиционном портфеле или индивидуальный запас. Они отличаются своими конкретными подходами к оценке эффективности инвестиций.
Коэффициент Шарпа направлен на выявление того, насколько эффективен портфель инвестиций в акционерный капитал по сравнению с безрисковыми инвестициями. Общий критерий, используемый для представления безрисковых инвестиций, - это векселя или облигации США. Коэффициент Шарпа рассчитывает либо ожидаемую, либо фактическую отдачу от инвестиций для инвестиционного портфеля (или даже отдельных инвестиций в акционерный капитал), вычитает рентабельность инвестиций без риска, а затем делит это число на стандартное отклонение для инвестиционного портфеля. Основная цель коэффициента Sharpe - определить, действительно ли вы делаете значительно большую отдачу от своих инвестиций в обмен на принятие дополнительного риска, присущего инвестированию в акционерный капитал, по сравнению с инвестированием в инструменты без риска.
Соотношение Treynor также стремится оценить доходность инвестиционного портфеля с поправкой на риск, но он измеряет производительность портфеля по сравнению с другим эталоном. Вместо того, чтобы измерять доходность портфеля только против нормы прибыли для безрисковой инвестиции, отношение Treynor рассматривает вопрос о том, насколько портфель опережает рынок акций в целом. Он делает это, заменяя бета для стандартного отклонения в уравнении отношения Шарпа, причем бета определяется как норма прибыли, которая обусловлена общей производительностью рынка. Например, если стандартный индекс фондового рынка показывает 10% -ную норму прибыли, которая составляет бета-версию; инвестиционный портфель, показывающий 13-процентную норму прибыли, затем, по коэффициенту Treynor, получает только кредит за дополнительную 3-процентную доходность, которую он генерировал сверх общей производительности рынка. Коэффициент Treynor можно рассматривать как определяющий, будет ли ваш инвестиционный портфель значительно превосходить среднюю прибыль на рынке.
В чем разница между коэффициентом Шарпа и соотношением информации?
Понимают значение отношения Шарпа и информационного отношения и понимают, как они отличаются в качестве инструментов для оценки рентабельности инвестиций, скорректированных с учетом риска.
В чем разница между коэффициентом Шарпа и соотношением Сортино? Investopedia
Понимают различия между коэффициентом Шарпа и коэффициентом Сортино, двумя оценками, скорректированными с учетом риска при инвестировании, и когда использовать их.
В чем разница между коэффициентом Шарпа и альфой?
Использует альфа и коэффициент Шарпа для оценки взаимных фондов путем сравнения их доходностей с корректировкой с учетом риска. Узнайте, что говорит современная теория портфеля об этих мерах.