Индустрия финансовых услуг - это быстро меняющаяся профессиональная среда. По мере того как потребности и желания потребителей меняются, компании, занимающиеся управлением деньгами, также развиваются. Зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA) управляет активами частных лиц с высоким уровнем собственного капитала и институциональными инвесторами и сидит на стороне покупки инвестиционной области. Он или она должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и в любых государствах, в которых он или она работает. Большинство РИА - это партнерства или корпорации, но отдельные лица также могут зарегистрироваться как RIA. Если вы заинтересованы в карьере в фирме RIA, читайте дальше, чтобы узнать больше об этой части индустрии финансовых услуг.

Состояние промышленности Старая модель брокера, призывающая своих богатых клиентов к запасам идей, умирает. Фактически, массовый исход клиентских активов оставил эту модель. Есть несколько причин для этого изменения, включая очень высокие комиссионные (в то время это был большой коммерческий автомобиль фирм-проводников) и часто неадекватная диверсификация. Многие из этих брокеров были не CFA или MBA, а просто прославленные продавцы, чья база знаний была обусловлена ​​скорее случаем, чем истинным образованием.

Большинство американцев, которые участвуют на фондовом рынке, делают это через взаимные фонды, а активы паевых фондов неуклонно растут уже более 50 лет. Однако, поскольку количество денег, которое увеличивается у человека или группы, способность к достижению лучших результатов с паевыми инвестиционными фондами уменьшается. Именно здесь RIA могут предоставлять дополнительные услуги, которые не могут использовать взаимные фонды, например:

• Многие клиенты хотят иметь настоящий финансовый «защитник», ресурс, который они могут использовать для надежного консультирования по общей финансовой картине. Хороший RIA будет говорить с клиентом с точки зрения его или ее общих целей и задач и регулярно проверять их с клиентом.
• Клиенты все чаще хотят иметь больше возможностей и более легкий доступ к лицам, принимающим решения, на своих счетах. Руководителям счета взаимного фонда нет прямых линий доступа. Невозможно спросить своих менеджеров по взаимному фонду, например: «Почему вы решили купить Wal-Mart?» Или «Какая хорошая оценка того, что может произойти в этом году мой прирост капитала?» Многие клиенты этого хотят, либо как часть своего образования, либо своего собственного ума.
• Взаимные фондовые активы представляют собой объединенные средства, без каких-либо налоговых соображений ни одному держателю паев с паями. Для богатого инвестора просто слишком много долларов на карту, чтобы налоги не учитывались.
• Если клиент является большой группой, и существует много заинтересованных сторон (таких как некоммерческая организация, пенсионный план или доверие, утвержденное судом), дополнительная услуга по представлению годовых отчетов и других атрибутов исполнения может повысить привлекательность инвестиционный консультант по сравнению с взаимным фондом.

Что делает RIA? Оплаченные так же, как менеджеры взаимных фондов, RIA обычно получают свою прибыль за счет платы за управление, состоящей из процента активов, удерживаемых для клиента. Сборы колеблются, но в среднем около 1%. Как правило, чем больше активов у клиента, тем ниже плата, которую он или она может договориться - иногда всего 0,35%. Это служит для согласования наилучших интересов клиента с интересами РИА, поскольку советник не может делать больше денег на счете, если клиент не увеличивает свою базу активов.

Наиболее распространенным определением инвестора с высоким уровнем чистой стоимости является человек с чистой стоимостью 1 миллион долларов или более. Причина этого в том, что большинство фирм RIA установит минимальный счет для всех желающих стать клиентом. Суммы ниже этого, как правило, сложнее управлять, все еще принося прибыль. Считайте, что средняя плата за управление составляет 1% активов в год - это составит всего лишь 1 000 долларов США на счете в 100 000 долларов США, что, вероятно, будет меньше затрат, которые фирма будет внутренне обслуживать.

Зарегистрированные инвестиционные консультанты могут управлять тысячами уникальных портфелей. Это связано с тем, что люди с высоким уровнем чистой прибыли и институциональные инвесторы представляют собой группы с уникальными потребностями. Консультирующая фирма будет работать с клиентами для разработки портфеля, который соответствует ситуации клиента. Возможно, клиент имеет большую позицию в одном конкретном складе с очень низкой стоимостью; хотя он представляет собой большую часть своего портфеля, чем это было бы идеально для диверсификации, налоговые последствия слишком суровы, чтобы продать позицию сразу. Или клиент может забирать счет с использованием комбинации процентного дохода и оттока и нуждаться в помощи профессионала для сопоставления жизни актива.

RIA может создавать портфели, используя отдельные акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Компании RIA могут охватывать спектр, насколько это касается портфелей своих клиентов. Они могут использовать сочетание средств и отдельных вопросов или только средства в целях упрощения распределения активов и сокращения комиссионных расходов.

Какие типы профессионалов работают для RIA? Поскольку они работают по-разному, те же типы рабочих мест, которые вы увидите, связанные с взаимным фондом, также можно найти в RIA: аналитиках, портфельных менеджерах, трейдерах, технических / операционных сотрудниках и профессионалах обслуживания клиентов. Исследование, проведенное для РИА, также похоже на то, что вы найдете в взаимном фонде. Основные обязанности включают мониторинг существующих холдингов и поиск подходящих кандидатов для покупки.

RIA предоставляет дополнительную ответственность через холдинги, которые подаются клиентами, и просил не продавать их. Много раз портфель должен строиться «вокруг» большой позиции; в этих случаях управляющий портфелем должен разработать способы смягчения риска, присущего владению одной компанией.

Большинство фирм будут обрабатывать создание заказов внутри компании, но фактически не будут выполнять свои сделки.Для этого они будут устанавливать брокерские отношения с фирмами, которые обслуживают крупные заказы от институциональных клиентов.

CPA, адвокаты и другие финансовые специалисты все чаще нанимаются RIA, поскольку они пытаются предложить все ресурсы, которые может понадобиться богатому клиенту. Иногда взимается отдельная плата за разовые услуги, такие как финансовый план от CPA или создание семейного доверия. В других случаях все это смешивается с единым управленческим вознаграждением. Возможность предлагать больше услуг под одним зонтиком открывает двери для действительно прибыльных счетов: счета из 10 миллионов долларов или более найдены среди ультра-богатых. У многих фирм RIA есть только два или три клиента, которые настолько велики, что они занимают все ресурсы фирмы - эти фирмы могут делать все хорошо.

Конкуренты RIA RIA конкурируют со следующими группами для предоставления инвестиционных услуг:

• Взаимные фонды
• Хедж-фонды
• Фирменные фирмы - через программы обертывания или отдельные брокеры
• Do -it-yourselfers

Зачем становиться RIA? Фирма RIA - это прогрессивный бизнес в сегодняшнем меняющемся ландшафте управления деньгами. Это отличное место для начала карьеры или сосредоточения внимания на конкретном аспекте бизнеса после резки ваших зубов в другом месте в течение нескольких лет. Большинство фирм RIA находятся в частной собственности, что может обеспечить большие возможности для участия в капитале компании. Они готовы к фантастическому росту, поскольку бэби-бумеры заканчивают свои пиковые годы заработка и вступают в самую высокую чистую фазу своей жизни.

Для соответствующего чтения см. Управление деньгами с использованием критерия Келли и Оберните его: словарь и преимущества управляемых денег .