a:

Оцените структуру капитала, чтобы узнать, насколько активна фирма или насколько она постепенно расширяется в будущие операции. Нет никаких значимых новых показателей, которые фундаментальный инвестор использовал бы специально для нефтегазовой компании, но вы всегда должны интерпретировать учетные отношения в отраслевой манере. Хорошие коэффициенты кредитного плеча включают процентное покрытие, отношение долга к собственному капиталу и отношение долга к охвату. Изучите денежные потоки, чтобы оценить способность компании удовлетворять потребности в капитальном финансировании.

Не выбирайте нефть и газ, основываясь только на своей структуре капитала. Рассмотрим его операционные резервы, уровень его производства и цену его основного товара.

Адекватность капитала

Мышление с точки зрения базовой линии, достаточный капитал является немного неправильным. Крупные компании с существующими финансовыми отношениями обычно могут нести больше долгов, сосредотачивать меньше денежных средств на будущих расширениях капитала и даже выживать, когда доходы падают вблизи или ниже стоимости капитала.

AD:

Денежный поток, производственные и капитальные активы

Никогда не упускайте из вида денежный поток и прибыль для любой компании. Денежный поток имеет множество входных переменных, включая цены продажи, качество производства и рекламы, деловые отношения и соответствие нормативным требованиям. Производственный аспект особенно важен при обсуждении достаточности капитала.

Лучшее производство имеет место, когда хороший доступ к запасам обеспечивается надежной инвентаризацией основных фондов - производственным оборудованием фирмы и другой физической операционной инфраструктурой. Нет простых способов оценить качество капитальных активов, кроме как понять процесс или найти надежный ресурс по этому вопросу.

AD:

Коэффициенты учета капитала

Инвесторы могут рассчитывать на несколько учетных коэффициентов в оценке. Возврат по инвестиционному капиталу показывает, насколько эффективна фирма для превращения нового капитала в прибыль. Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько уязвима компания для кредитного риска и процентного риска.

Отношение долга к капиталу и отношение долга к собственному капиталу являются хорошими исходными условиями для сравнения компаний в той же отрасли. В идеальном случае лучшие нефтегазовые компании имеют высокие показатели.