a:

Оцените структуру капитала, чтобы узнать, насколько активна фирма или насколько она постепенно расширяется в будущие операции. Нет никаких значимых новых показателей, которые фундаментальный инвестор использовал бы специально для нефтегазовой компании, но вы всегда должны интерпретировать учетные отношения в отраслевой манере. Хорошие коэффициенты кредитного плеча включают процентное покрытие, отношение долга к собственному капиталу и отношение долга к охвату. Изучите денежные потоки, чтобы оценить способность компании удовлетворять потребности в капитальном финансировании.

Не выбирайте нефть и газ, основываясь только на своей структуре капитала. Рассмотрим его операционные резервы, уровень его производства и цену его основного товара.

Адекватность капитала

Мышление с точки зрения базовой линии, достаточный капитал является немного неправильным. Крупные компании с существующими финансовыми отношениями обычно могут нести больше долгов, сосредотачивать меньше денежных средств на будущих расширениях капитала и даже выживать, когда доходы падают вблизи или ниже стоимости капитала.

Денежный поток, производственные и капитальные активы

Никогда не упускайте из вида денежный поток и прибыль для любой компании. Денежный поток имеет множество входных переменных, включая цены продажи, качество производства и рекламы, деловые отношения и соответствие нормативным требованиям. Производственный аспект особенно важен при обсуждении достаточности капитала.

Лучшее производство имеет место, когда хороший доступ к запасам обеспечивается надежной инвентаризацией основных фондов - производственным оборудованием фирмы и другой физической операционной инфраструктурой. Нет простых способов оценить качество капитальных активов, кроме как понять процесс или найти надежный ресурс по этому вопросу.

Коэффициенты учета капитала

Инвесторы могут рассчитывать на несколько учетных коэффициентов в оценке. Возврат по инвестиционному капиталу показывает, насколько эффективна фирма для превращения нового капитала в прибыль. Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько уязвима компания для кредитного риска и процентного риска.

Отношение долга к капиталу и отношение долга к собственному капиталу являются хорошими исходными условиями для сравнения компаний в той же отрасли. В идеальном случае лучшие нефтегазовые компании имеют высокие показатели.