Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) представляет собой среднюю стоимость после налогообложения различных источников капитала компании, включая обыкновенные акции, привилегированные акции, облигации и любую другую долгосрочную задолженность. Принимая средневзвешенное значение, WACC показывает, сколько процентов компания платит за каждый доллар, который он финансирует.
Внутренняя норма доходности (IRR), с другой стороны, - это ставка дисконтирования, используемая при составлении бюджетов капитала, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) всех денежных потоков (как притока, так и оттока) от конкретного проекта равным нуль. Он используется компаниями для сравнения и решения между капитальными проектами. Например, компания может оценить инвестиции в новый завод по сравнению с расширением существующего завода на основе IRR каждого проекта.
Основное различие между WACC и IRR заключается в том, что, когда WACC является ожидаемой средней будущей стоимостью средств (как из источников долга, так и из капитала), IRR представляет собой метод анализа инвестиций, используемый компаниями для принятия решения о том, проект должен быть осуществлен. Однако существует тесная связь между WACC и IRR, поскольку вместе эти концепции составляют решение для расчетов IRR. В целом, метод IRR указывает, что проект, IRR которого превышает или равен стоимости капитала фирмы, должен быть принят, а проект, IRR которого меньше стоимости капитала фирмы, должен быть отклонен.
Какова связь между курсом барьера (MARR) и внутренней нормой прибыли (IRR)?
Узнайте, как компании и менеджеры используют ставку барьера, или MARR, и внутреннюю норму прибыли, или IRR, для оценки проектов и инвестиций.
В чем разница между чистой текущей стоимостью и внутренней нормой прибыли? Как они используются?
Оба эти измерения в основном используются в капитальном бюджете, процесс, посредством которого компании определяют, стоит ли новая инвестиция или возможность расширения. Учитывая возможность инвестиций, фирме необходимо решить, приведет ли предприятие инвестиции к чистой экономической прибыли или убыткам для компании.
Каковы основные различия между совокупными годовыми темпами роста (CAGR) и внутренней нормой прибыли (IRR)?
Среднегодовой темп роста (CAGR) измеряет доходность инвестиций в течение определенного периода времени. Внутренняя норма прибыли или IRR также измеряет эффективность инвестиций, но более гибкая, чем CAGR.