a:

Инвестор может хеджировать воздействие химического сектора двумя способами. Поскольку сектор является циклическим, инвестор может распределять пространство портфеля для других секторов, которые являются нециклическими или противоциклическими. Таким образом, его инвестиции в химический сектор хорошо работают во время бычьих рынков, в то время как часть его портфеля, предназначенная для секторов, которые не являются циклическими, дает лучшие средние результаты на медвежьих рынках. Он также может использовать дискретные сегменты, которые составляют сектор химических веществ, как хеджирование друг против друга, поскольку эти сегменты различаются по волатильности.

Хеджирование - это стратегия инвестирования, которая направлена ​​на сбалансирование портфеля, предоставляя равное распределение секторам, которые, как правило, хорошо работают на разных этапах экономического цикла. В идеальном случае эта методика сохраняет уверенность инвестора, избегая эффекта yo-yo от колебаний рынка, поскольку бычьи рынки уступают место рынкам, и наоборот.

Чтобы определить подходящую технологию хеджирования для снижения рисков воздействия на конкретный сектор, сначала инвестор должен определить отношения этого сектора с более широким рынком - будь то циклический, нециклический или противоциклический сектор. Бета-коэффициент позволяет легко измерить эту взаимосвязь с точностью. Бета 0 указывает на чисто нециклический сектор, который никогда не перемещается вверх или вниз, независимо от того, что делает более широкий рынок. Оттуда, чем выше бета в любом направлении, положительном или отрицательном, тем больше циклический сектор. Позитивная бета означает сектор, который позитивно коррелирует с более широким рынком, а отрицательная бета-индикация показывает, что сектор движется обратно с более широким рынком. Секторы с отрицательными бетами называются антициклическими.

На более широком рынке есть бета положительных 1. Основной химический сегмент - это единственный раздел сектора химических веществ, который менее цикличен, чем более широкий рынок; его бета находится на уровне 0,94. Химический сегмент специальности с бета-версией 1. 03 немного более цикличен, чем более широкий рынок. Самый цикличный сегмент сектора химических веществ - это диверсифицированные химические вещества, в которых содержится бета 1. 17.

Некоторые инвесторы предпочитают хеджировать воздействие циклических секторов, используя нециклические инвестиции (бета-ставки намного меньше 1) или счетчики -циклические (отрицательные бета). Примеры нециклических секторов включают банковскую деятельность с бета-версией 0,53 и утилитами с бета-версией 0,9. Контрциклические сектора включают драгоценные металлы, такие как золото и серебро. Эти товары, как правило, растут по стоимости на медвежьих рынках, когда инвесторы покидают акции в пользу инвестиций с присущей им ценностью.

--3 ->

Еще один вариант хеджирования для инвесторов в секторе химических веществ - сбалансировать инвестиции в более цикличный диверсифицированный химический сегмент с инвестициями в более стабильный основной химический сегмент. В то время как основной химический сегмент не обеспечивает такую ​​же защиту на медвежьем рынке, как нециклический или противоциклический сегмент, он намного лучше работает, когда рынок движется вверх, а исторически фондовые рынки всегда стремятся к росту в долгосрочной перспективе ,