Когда в декабре 2007 года произошла Великая рецессия, это привело к неприятным изменениям в жизни американцев. Фондовые рынки рухнули, и инвесторы увидели, что годы накопленной прибыли портфеля были уничтожены в течение нескольких недель. Кадровые резервы выросли, когда компании урезали зарплату, пытаясь сократить расходы и оставаться платежеспособными. Возможно, самым большим эффектом рецессии были цены на жилье. Долгое время считалось инвестицией, которая всегда ценится, недвижимость геморрагирует в бешеном темпе, особенно на перегретых рынках, таких как Южная Флорида и Лас-Вегас.

Если бы в этом экономическом потрясении была серебряная подкладка, она ярче всего освещала тех, кто вынимал ипотечные кредиты, либо покупал дома, либо рефинансировал существующие займы. По мере усиления экономического кризиса ставки по ипотечным кредитам упали до исторического минимума. Заимствование денег для покупки дома стало дешевле, чем когда-либо. По состоянию на ноябрь 2015 года, более чем на шесть лет после восстановления экономики, ставки все еще колеблются вокруг этих низких уровней. Средняя ставка за 30-летнюю ипотеку составляет 3,76%; для 15-летней ипотеки она составляет 2. 98%.

История диктует, что ставки по ипотечным кредитам не могут оставаться на низком уровне навсегда. Большинство профессионалов отрасли, опрошенных в 2009 году, никогда не думали, что в 2015 году уровень ставок будет ниже 4%. Понимание основных факторов, которые влияют на ставки по ипотечным кредитам, может помочь проекту, куда они поедут в 2016 году.

Предложение и спрос

Как и любой товар или услуга на свободном рынке цена ипотеки в первую очередь зависит от спроса и предложения. Предложение денег для кредитования не бесконечно, поэтому, когда спрос на эти деньги растет, его стоимость также возрастает. Таким образом, процентные ставки растут, когда больше людей хотят ипотеки.

Спрос на ипотеку, как правило, возрастает в периоды экономической мощи. Когда экономика сильна, у людей больше рабочих мест, повышается заработная плата и растет уверенность потребителей. Эти факторы стимулируют людей к рынку жилья, подавляющее большинство из которых получает ипотечные кредиты для покупки своих домов.

Аналогичным образом, когда экономика слаба и люди не выстраиваются в банке для ипотечных кредитов, кредиторы снижают ставки, чтобы привлечь заемные средства. Это та же самая причина, почему цветы стоят дороже в День Святого Валентина, чем в случайный вторник в августе; когда больше покупателей хотят продукта, продавцы могут взимать больше.

Ставка федеральных средств

Ставка федеральных средств - это процентная ставка, по которой банки предоставляют средства, хранящиеся в ФРС в других банках за одну ночь. Для удовлетворения минимальных резервных требований банки иногда берут средства в одночасье у других банков. Это представляет собой эксплуатационные расходы; когда он увеличивается, банки обычно передают его потребителям. Поэтому ставки по ипотечным кредитам уже давно коррелируют с ставкой по федеральным фондам. Когда кто-то поднимается, то и другой.

Федеральный комитет открытого рынка (FOMC), орган, определяющий политику Федеральной резервной системы, ставит цель для ставки федеральных средств и использует операции на открытом рынке, чтобы получить ее там. FOMC снижает ставку ниже, когда экономика слаба и повышает ставку, когда экономика сильна.

Взгляд в будущее до 2016 г.

Ставки ипотечных кредитов выше, когда экономика сильна и безопасна, и они падают, когда экономика слаба. Несмотря на то, что Великая рецессия официально завершилась в июне 2009 года, экономисты и потребители рассматривали восстановление как прохладное; потребительское доверие еще не достигло уровня, который он поддерживал в конце 1990-х и середине 2000-х годов.

Таким образом, спрос на ипотеку отстает, и FOMC сохранил ставку федеральных фондов на исторически низких уровнях в течение беспрецедентных семи лет. Эти факторы сохранили ставки по ипотечным кредитам на дне, но изменения могут надвигаться. Рынок жилья показал признаки прочности за последние несколько лет, и больше покупателей испытывают воды. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен оставил открытой возможность повышения ставки по федеральным фондам в конце 2015 года или в начале 2016 года, особенно в случае сильных экономических показателей.

Рост спроса на ипотеку в сочетании с увеличением ставки по федеральным фондам позволяет предположить, что ставки по ипотечным кредитам не останутся ниже 4% в течение 2016 года. Хотя ставки должны оставаться низкими по историческим стандартам, 2015 год может оказаться последним годом сделки с подвалом Цены.