a:

Основная цель соглашений об обмене заключается в обмене денежными потоками между контрагентами на определенный рынок или актив. Как правило, большинство соглашений об обмене заключаются для хеджирования определенного типа риска для одной стороны, в то время как другая сторона стремится получить прибыль от возможных колебаний стоимости предполагаемого риска.

Обмен - это производная сделка, торгуемая через счетчик, которая позволяет сторонам обменивать серию денежных потоков на определенный период времени. Свопы имеют два основных компонента: фиксированную ногу и плавучую ногу. Фиксированная нога - это хеджирующая сторона свопа, где сторона стремится контролировать риск относительно определенных колебаний цены или рынка. Плавающая сторона стремится получить прибыль от изменения относительной ставки или стоимости, предоставленной контрагенту фиксированной нотой.

Существует множество типов свопов, включая свопы процентных ставок, валютные свопы, свопы на основе безопасности и товарные свопы. Свопы широко используются производителями нефти и газа для хеджирования их воздействия на изменчивые цены на нефть и газ. Продавая свопы, производители могут фиксировать определенную цену за часть своей добычи нефти, позволяя им иметь определенность для будущих денежных потоков. Контрагент покупает своп, делая ставку на цену нефти, будет либо выше, либо ниже цены, указанной в соглашении об обмене. Эти же принципы применяются и к другим типам свопов, хотя хеджирование продукта или рынка отличается.

В качестве одной из причин финансового кризиса 2008 года были указаны дефолты по кредитным дефолтным свопам. В результате правительство США приняло положения Закона Додда-Франка, который направлен на централизацию информации о своп-соглашениях и снижение системного риска, вызванного обменными операциями.