Инвестиционные услуги, предлагаемые индивидуальным инвесторам, включают множество вариантов упаковки и доставки. Дисконтные брокерские дома, брокерские фирмы с полным комплексом услуг, фирмы с паевыми инвестиционными фондами, фирмы с взаимными инвестициями без надбавок, банки, страховые компании, частные компании по управлению деньгами и платные консультанты все пытаются убедить инвесторов в том, что они являются наилучшей альтернативой. Тем не менее, несмотря на свою различную упаковку, каждая из них предоставляет все или часть из трех основных компонентов стоимости - advice , управление портфелем и администрирование .

Консультация - это процесс определения и реализации соответствующей инвестиционной стратегии с учетом целей инвестора и конкретных ограничений. Управление портфелем - это процесс создания и поддержания портфеля инвестиций, который надлежащим образом учитывает стратегию, определенную консультативным компонентом. Администрация - это все функции торговли, клиринга и отчетности, необходимые для эффективного выполнения процесса управления портфелем.

В этой статье мы рассмотрим подкомпоненты в каждом из трех компонентов с широким значением и покажем вам, как использовать их для анализа того, какие части процесса финансового управления стоит платить, а какие вы можете захотеть взять себя на себя.

Администрирование Из трех компонентов администрация - это та, которую вы в наименьшей степени сможете сделать самостоятельно. Любой зарегистрированный брокер / дилер имеет доступ ко многим рынкам акций, фиксированных доходов и товаров, через которые они могут покупать и продавать. По целому ряду причин вы не можете напрямую перейти на эти рынки. Таким образом, это подкомпонент, который вы имеете для передачи и оплаты в виде некоторой комиссии или комиссии. К счастью, при онлайн-брокерских скидках затраты, связанные с торговлей, минимальны. Кроме того, эти расходы покрывают торговые расчеты, подтверждения и другие заявления клиентов, все из которых соответствуют установленным требованиям. Однако есть и другие административные услуги, которые не предоставляются автоматически вашей брокерской фирмой.

В то время как отчетность на конец года для целей налогообложения требуется, не все брокерские фирмы отслеживают стоимость для вас. Это то, что вы можете сделать сами с таблицей или даже с блокнотом, но в зависимости от количества холдингов у вас это может быть трудоемким. Выбирая брокерскую фирму, попробуйте найти тот, который будет точно отслеживать вашу стоимость. Это сэкономит ваше время, когда вы будете готовить свои налоговые декларации каждый год. (Чтобы узнать больше, прочитайте Как я могу определить свою стоимость для инвестиций в акции? )

Еще одна важная функция администрирования, с которой вы можете справиться, - это отчетность о производительности.Поистине точная отчетность, однако, будет практически невозможна без какого-либо довольно сложного программного обеспечения, которое отслеживает все денежные потоки и может рассчитать взвешенную по времени общую норму прибыли. Если ваша брокерская фирма может сделать это за вас без дополнительной оплаты, вы получаете существенное увеличение стоимости.

Управление портфелем Большинство инвесторов и, к сожалению, большинство инвестиционных консультантов имеют небольшую подготовку или знания в области анализа безопасности и управления портфелем. Как правило, портфели инвесторов строятся в стиле hodge-podge со временем. Ценные бумаги выбираются без углубленного анализа и без надлежащего отношения к тому, как они взаимосвязаны друг с другом. Холдинги часто распространяются по многочисленным учетным записям, размещенным в разных местах, поэтому есть небольшой способ определить, как работает общий инвестиционный портфель.

Для определения подходящих и привлекательных инвестиций необходим надлежащий анализ безопасности. Необходимый уровень знаний зависит от типа инвестиций. Анализ запасов может быть довольно простым, но многие инвестиции с фиксированным доходом включают в себя множество факторов, которые необходимо тщательно рассмотреть. Производные инструменты, опционы, фьючерсы и товары еще сложнее. Без интенсивного обучения вам может оказаться чрезвычайно сложно установить справедливую стоимость множества разнообразных вариантов безопасности. В дополнение к требованиям безопасности, вы должны понимать, как эти отдельные ценные бумаги действуют совместно, чтобы сформировать эффективный и эффективный портфель. Как минимум, вам нужно будет понять некоторые основные принципы современной теории портфеля (MPT).

К сожалению, большинство консультантов по розничным инвестициям мало тренируются в области выбора безопасности и общего управления портфелем. Требования к базовому лицензированию далеко не исчерпываются. Различных «профессиональных» обозначений много, но в лучшем случае многие рудиментарны. Превосходным профессиональным назначением для управления портфелем является Chartered Financial Analyst (CFA). CFA - это почти требование, если вы хотите быть аналитиком безопасности или менеджером портфеля на Уолл-стрит. Это интенсивная и комплексная программа обучения, которая длится как минимум три года. Немногие консультанты по инвестициям в розничную торговлю имеют CFA, а отдельные инвесторы даже не имеют доступа к программе. (Подробнее см. Алфавитный суп финансовых сертификатов .)

Вы можете создавать эффективный инвестиционный портфель и управлять им без определения CFA вашего собственного или CFA, действующего в качестве вашего советника, но оно может быть более сложными, чем вы думаете. Вы можете обнаружить, что вы получаете больше, чем теряете, передавая аутсорсинг этой конкретной составляющей стоимости. (Более подробную информацию см. В разделе «Управление своими собственными инвестициями?». «Вы шутите?» )

Совет Обслуживание вашего собственного инвестиционного советника может быть самым простым из трех компонентов ценности, которые вы можете сделать сами. Тем не менее необходимо учитывать множество постоянно меняющихся факторов, связанных не только с инвестициями, но и с налогами, страховыми потребностями, потребностями ликвидности и другими особыми потребностями или ограничениями.

Ресурсы для финансовых консультаций многочисленны. Множество книг, журналов, веб-сайтов, блогов и организаций объединяет массу полезной информации, охватывающей почти все аспекты финансового планирования. Со временем и усилиями нет оснований полагать, что разумно интеллектуальные инвесторы не могут адекватно обслуживать своих собственных инвестиционных консультантов. Поэтому ключевым соображением должно быть желание сделать это. Законы и нормативные акты постоянно меняются. Следование этим изменениям и корректировка вашего плана соответственно могут занять много времени. Если у вас есть время и желание, это может быть сделано, но вы можете обнаружить, что предпочтете какую-то помощь. (Подробнее см. В разделе Выбор вашего инвестиционного плана .)

Если вы решаете, что хотите помочь профессиональному советнику, ваше ключевое соображение должно быть ценным, поскольку цены на эту услугу достаточно сопоставимы. Еще раз, требования к лицензиям на основные ценные бумаги сосредоточены на альтернативах инвестиций. Комплексное финансовое планирование не охвачено.

Знай свои ограничения, Максимизируйте свою ценность Соблюдая часть инвестиционного процесса самостоятельно, вы должны знать свои ограничения. Быть самостоятельным инвестором влечет за собой гораздо больше, чем сбор акций или выбор взаимного фонда. Сделайте честную оценку своих способностей, доступного времени и уровня желания. Если вы решите передать на аутсорсинг некоторые или все компоненты или подкомпоненты, убедитесь, что вы максимизируете свою ценность. Выберите консультантов, которые продемонстрировали приверженность обучению и совершенству. Выберите менеджеров портфеля с надлежащим обучением и учетными данными. Используйте брокерские фирмы, которые предоставляют полный комплекс комплексных услуг. Если вы будете следовать этим основным принципам, нет причин, по которым вы не добьетесь успеха, независимо от того, выполняете ли вы все это самостоятельно, некоторые из них сами или сами.