a:

Интересы меньшинства, как правило, являются результатом совместных предприятий или приобретений, когда торговая сторона сохраняет определенный интерес или контролирует бизнес. Согласно правилам бухгалтерского учета США, когда компания приобретает более 50% другой фирмы, покупающая сторона должна учитывать всю прибыль, активы и обязательства в своей финансовой отчетности. Тем не менее, он не может взять кредит на процент тех предметов, которые остаются с долей меньшинства.

Чтобы проиллюстрировать, предположим, что компания Red приобретает компанию Blue, но компания Blue сохраняет 15% акций. Компания Red не может претендовать на активы компании Blue как свои собственные, но она по-прежнему должна отражать влияние доли меньшинства на отчет о прибылях и убытках. Это изменяет формулу для расчета стоимости предприятия для компании Red.

Процент меньшинства

В финансовой отчетности доли меньшинства считаются долгосрочными обязательствами на балансе. Они также влияют на баланс активов и обязательств в отчете о прибылях и убытках. Если материнская компания участвует в любых дальнейших объединениях, особенно если материнская компания выкупается другой стороной, доля меньшинства становится важной переменной в стоимости предприятия.

Значение предприятия

Значение предприятия представляет собой гипотетическую денежную стоимость, присвоенную фирме, предназначенную для учета всех требований по активам от всех возможных претендентов. Его часто считают более подробной и реалистичной версией рыночной капитализации, когда оценивают возможное приобретение, но у нее есть и недоброжелатели.

В простом, стандартном калькуляторе стоимости предприятия рыночная капитализация компании сочетается с непогашенной задолженностью, остающейся в книгах компании. Любая приобретающая фирма должна погасить долг своего нового бизнеса. Также вычитаются любые денежные средства или ликвидные эквиваленты. Приобретающая компания принимает любые ликвидные активы, что компенсирует некоторые из затрат на покупку.

Когда ранее существовавшие интересы меньшинства участвуют в консолидации, ценность предприятия должна учитывать влияние этих интересов. Формула рыночной капитализации не включает доли меньшинства. Любая приобретающая фирма по-прежнему должна платить за долю меньшинства, поэтому общая стоимость долей меньшинства добавляется к рыночной капитализации и задолженности перед выделением избыточных денежных средств.

Формула для расчета стоимости предприятия в случаях, связанных с долей меньшинства, может быть записана как:

Значение предприятия = рыночная капитализация + непогашенный долг + значение доли меньшинства - избыточная наличная денежная наличность - эквиваленты денежных средств

В большинстве случаев , доля меньшинства не оказывает существенного влияния на финансовые результаты.Когда инвесторы хотят рассчитать множество компаний или аналогичные фундаментальные коэффициенты, интересы меньшинства также должны быть добавлены к стоимости предприятия.

Гипотетически, можно было бы вычесть часть прибыли или прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) перед миноритарным участием материнской компании до выполнения некоторых расчетов. Однако зачастую доля меньшинства не является публичной компанией и ей не приходится сталкиваться с общедоступными стандартами отчетности. Было бы слишком сложно найти конкретное финансовое разделение, поэтому этот метод формирования стоимости предприятия является наиболее эффективным прокси.