Департамент труда представил законопроект Конгрессу, который автоматически повысит статус всех финансовых специалистов, работающих с пенсионными счетами, до фидуциарного статуса. Это потребовало бы от них безоговорочно действовать в интересах своих клиентов и раскрывать всю компенсацию, которую они получают от своих услуг, включая комиссионные и другие стимулы.

Брокеры, которые работают над комиссией, должны будут подписывать четкое соглашение со своими клиентами о том, что они все еще действуют в своих интересах, даже если они получают комиссию. Излишне говорить, что это предложение стало источником много дискуссий и дискуссий в сообществе финансовой индустрии и пенсионного планирования.

Вот почему. (Для соответствующего чтения см .: Как советники могут планировать изменения фидуциарного правила. )

Обратный звонок из мира брокеров

Ожидается, что новое фидуциарное правило будет выпущено в его окончательной форме в течение следующего несколько недель. Но многие брокеры и брокерские фирмы восстали против этого правила и утверждают, что это только создаст дополнительную бюрократию и еще больше смущает клиентов. Они также считают, что это потенциально может существенно нарушить их бизнес во многих отношениях и сделать невозможным финансовое планирование для низшего и среднего класса. Ассоциация по ценным бумагам и финансовым рынкам (SIFMA) даже запустила веб-сайт для потребителей, призванный показать американцам, как принятие этого законопроекта ушибет их способность получать надежное финансовое планирование и консультации.

Эта группа и другие специалисты в отрасли чувствуют себя уверенно в том, что Департамент труда не должен быть агентством для контроля за этим типом правил, и отрасль выхода на пенсию не должна регулироваться отдельным фидуциарным стандартом. Они выступают за какое-то правило наилучшего интереса, но не в том, что предлагается в его нынешнем виде. Они также считают, что определение «наилучшего интереса», как оно указано в предложении, необходимо изменить.

Почему советники должны обнимать его

Сторонники фидуциарного законопроекта утверждают, что бэкдор-сборы и комиссии, выплачиваемые брокерам и агентам, стоят пенсионных сбережений около 17 миллиардов долларов в год. Президент Обама утверждает, что если предложение DoL сильно ударит по отрасли планирования выхода на пенсию, то для начала это будет сломанной моделью. (Для соответствующего чтения см .: Что означает Фидуциарная политика DoL для консультантов. )

Другие сторонники отмечают, что если законопроект увеличивает затраты на финансовое планирование до такой степени, потребитель больше не может себе этого позволить, то совет, который они получают сейчас, вероятно, не в их интересах. «Они страстно привержены наилучшим интересам своих клиентов, если они не обязаны юридически отвечать наилучшим интересам своих клиентов», - сказала Барбара Ропер, директор по защите инвесторов в Федерации потребителей Америки.«Говорят, что они поддерживают стандарт для устранения предотвращаемых конфликтов интересов, то они хотят определить все свои конфликты как неизбежные. «

Брокеры и планировщики, которые считают, что они действуют в интересах своих клиентов по модели, основанной на комиссионных, могут захотеть перейти на платную модель, чтобы легче соответствовать новым правилам. Комиссионные продажи будут по-прежнему разрешаться в соответствии с правилом освобождения от процентных ставок (BICE), но это правило потребует от брокеров подписать с клиентами четкие соглашения с заявлением о том, что они все равно будут действовать безоговорочно в своих интересах, несмотря на получение комиссии, сумму из которых должны быть указаны в долларах.

Но эта договоренность, вероятно, вызовет большие проблемы для многих брокеров. Например, если брокер продолжает работать над комиссией в рамках BICE, то он или она могут быть подвержены искам, если одна из его инвестиционных рекомендаций опустится. Конечно, советники, которые взимают плату за свои услуги, могут столкнуться с аналогичной уязвимостью. Но эта возможность может значительно повлиять на то, чтобы заставить брокеров и планировщиков приложить гораздо больше усилий, чтобы сообщить о рисках инвестиций для своих клиентов, прежде чем вкладывать их в нее. (Для соответствующего чтения см .: Встреча с фидуциарной ответственностью. )

Подготовка к предстоящим изменениям

Брокеры и планировщики должны начать готовиться к изменениям, которые спускаются с щуки. Полное раскрытие всех комиссий и других стимулов будет обязательным, поэтому они могли бы начать делать это сейчас. Они также должны начать оценивать свои услуги с точки зрения фидуциарного, а не стандартного соответствия, которое они использовали. Те, кто может работать на платной основе, должны начать изучать эту арену сейчас, чтобы у них было некоторое чувство, куда идти, как только будут выполнены требования BICE.

Нижняя линия

Нравится вам это или нет, отрасль планирования выхода на пенсию будет затронута некоторыми крупными изменениями, которые могут бросить вызов деловой практике многих планировщиков и советников. Те, кто работает на платной основе и готовы сгибаться с новыми правилами, могут забрать много новых клиентов, которые брокеров должны отпустить. Для получения дополнительной информации о новом фидуциарном правиле посетите веб-сайт Департамента труда по адресу www. Дол. гов. (Для соответствующего чтения см. Оплата вашего советника: плата или комиссии? )