Для публично торгуемой компании ее цена акций часто может быть барометром ее здоровья. Существуют исключения из этого правила, но цена акций компании отражает восприятие инвестором его способности зарабатывать и расти в будущем. Вообще говоря, чем выше цена акций, тем больше оптимизм относительно перспектив компании. По мере роста стоимости акций компании, так же как и ее рыночная стоимость.

IPO

Компании получают деньги с рынка ценных бумаг только тогда, когда они впервые продают ценную бумагу для населения на первичном рынке, что обычно называется первоначальным публичным размещением (IPO). В ходе IPO компания будет иметь свои собственные акции, конвертированные в публичные ценные бумаги, как те, которые были предоставлены или проданы ранним инвесторам, которые поддержали компанию до ее опубликования. Акции до IPO могут также предоставляться руководителям, сотрудникам, семье и друзьям.

При последующей торговле этими акциями на вторичном рынке (что больше всего упоминается как «фондовый рынок») другие инвесторы, включая физических лиц, учреждения и фонды, которые покупают и продают акции, получают выгоду от любое повышение стоимости акций. Колеблющиеся цены пересчитываются в прибыли или убытки для этих инвесторов, поскольку они меняют право собственности на акции. Индивидуальные трейдеры получают полную прибыль или убыток по капиталу после транзакционных издержек и налогов.

Исходная компания, которая выпускает акции, не участвует в каких-либо прибылях или убытках, возникающих в результате этих операций, если она также не активно покупает или не продает свои акции на открытом рынке.

Внутренняя собственность

Первая и наиболее очевидная причина, по которой менеджеры заботятся о фондовом рынке, состоит в том, что у них обычно есть денежный интерес к компании. Для учредителя публичной компании нет ничего необычного в том, чтобы владеть значительным количеством размещенных акций, и для руководства компании также нет ничего необычного, чтобы иметь стимулы к зарплате или опционы на акции, привязанные к ценам акций компании. По этим двум причинам менеджеры выступают в роли акционеров и поэтому обращают внимание на их цену акций.

Гнев акционеров

Слишком часто инвесторы забывают, что акции - это собственность. Задача менеджмента заключается в получении прибыли для акционеров. Хотя менеджер в краткосрочной перспективе практически не контролирует цену акций, плохая эффективность акций в долгосрочной перспективе может быть отнесена к плохому управлению компанией. Если цена акций последовательно будет превзойти ожидания акционеров, акционеры будут недовольны руководством и будут вносить изменения. В крайнем случае акционеры могут объединиться и попытаться вытеснить нынешнее руководство в прокси-бою. В какой степени акционеры могут контролировать управление спорно. Тем не менее, руководители всегда должны учитывать желания акционеров, поскольку эти акционеры являются собственниками компании.

Финансирование

Еще одна главная роль фондового рынка - действовать как барометр для финансового здоровья. Финансовые аналитики постоянно анализируют результаты деятельности компании, и их рейтинги компании могут повлиять на ее торгуемые ценные бумаги, которые могут быть его акциями, также известными как акции или облигации, также известные как долговые обязательства. Из-за этого кредиторы, как правило, выгодно относятся к компаниям, акции которых сильно отличаются. Этот льготный режим частично объясняется связью между доходом компании и ее ценой акций. В долгосрочной перспективе сильные доходы являются хорошим показателем того, что компания сможет удовлетворять долговые требования. В результате компания получит более дешевое финансирование за счет более низкой процентной ставки, что, в свою очередь, может помочь компании сделать инвестиции для роста.

В качестве альтернативы, благоприятная рыночная эффективность полезна для компании, которая ищет дополнительное долевое финансирование. Если есть спрос, компания может всегда продавать больше акций общественности для сбора денег. По сути, это похоже на печать денег, и это неплохо для компании, если она не слишком сильно разбавляет свою существующую фондовую базу, и в этом случае выпуск акций может иметь ужасные последствия для существующих акционеров.

Частные и государственные компании

В отличие от частных компаний, компании, торгуемые на открытых площадках, уязвимы для поглощения другой компанией, если они позволяют существенно снизить их цену на акции. Это воздействие является результатом характера собственности в компании. Частные компании, как правило, управляются самими владельцами, и акции находятся в тесном контакте. Если частные владельцы не хотят продавать, компания не может быть принята. С другой стороны, у публично торгуемых компаний есть акции, распределенные по большой базе владельцев, которые могут легко продать в любое время. Чтобы накапливать акции с целью поглощения, потенциальные участники торгов могут лучше предлагать акционерам акции, когда они торгуются по более низким ценам. По этой причине компании хотели бы, чтобы их цена на акции оставалась относительно сильной, чтобы предотвратить враждебное поглощение от другой компании или отдельного лица.

С другой стороны уравнения поглощения компания с горячим запасом имеет большое преимущество при покупке других компаний. Вместо того, чтобы покупать наличными, компания просто будет использовать свои акции для финансирования поглощения. На сильных рынках это чрезвычайно распространено - настолько, что сильная цена акций является вопросом выживания в конкурентных отраслях.

Права на хвастовство

Наконец, компания может стремиться увеличить долю просто для повышения своего престижа и воздействия на публику. Менеджеры тоже люди, и, как и каждый, они всегда думают заранее о своей следующей работе. Чем крупнее рыночная капитализация компании, тем больше внимания аналитика получит компания. По сути, охват аналитиков является формой бесплатной рекламы и позволяет как старшим менеджерам, так и самой компании представлять себя более широкой аудитории.