a: > Delta измеряет чувствительность опциона относительно базового актива. Он измеряет скорость изменения цены опциона в отношении изменения цены в базовом активе. Delta сообщает инвестору о взаимосвязи между изменением цены опциона в отношении изменения его базовой цены актива. Например, опция с дельта 0. 9 перемещается на 90 центов за каждый ход $ 1 в базовом фонде.

Значение дельта зависит от временного спада и подразумеваемой волатильности. По мере того, как время до истечения срока действия опции уменьшается, дельта опций из-за денег уменьшается, в то время как дельта опций в деньгах увеличивается. По мере того как подразумеваемая волатильность повышается, инвесторы полагают, что базовая цена актива будет иметь большее изменение цены, которое изменит значение дельта. Как правило, увеличение подразумеваемой волатильности приводит к тому, что дельта перемещается в сторону 0. 5, что означает, что опцион перемещается на 50 центов за каждый ход за 1 доллар в базовом активе.

Как опция вызова получает глубокие деньги и ближе к истечению, значение дельта становится ближе к 1. Поскольку опцион «пут» становится все глубже в деньгах и ближе к истечению, значение дельта приближается к -1.

Длинная позиция запаса имеет дельта 1, а короткая позиция запаса имеет дельта -1. Так как дельта длинной позиции запаса ограничена 0 и 1, опция не может превышать этого значения. С другой стороны, дельта короткой позиции запаса ограничена 0 и -1, поэтому параметр не может быть ниже этого значения.