Оглавление:
Эффективная рыночная гипотеза (EMH) предполагает, что рынки являются информационно эффективными. Это означает, что исторические цены и ожидания уже оцениваются в инвестициях и что невозможно превысить среднемесячную доходность, просматривая данные прошлых цен. Поскольку технический анализ полностью основан на концепции использования прошлых данных для прогнозирования будущих колебаний цен, EMH концептуально противопоставляется техническому анализу.
Следует отметить, что из трех версий EMH два заключают, что ни технический анализ, ни фундаментальный анализ не могут быть полезны при принятии инвестиционных решений. Только слабая форма эффективности EMH позволяет использовать некоторые фундаментальные методы.
Роль исторических данных
Суть аргумента между EMH и техническим анализом - роль исторических данных. Технические аналитики утверждают, что цены и инвесторы склонны следовать предсказуемым закономерностям. После определения эти шаблоны можно использовать для прогнозирования будущих торговых возможностей для средних доходностей, ориентированных на рынок.
Согласно EMH, цены на безопасность уже отражают всю имеющуюся информацию. Это включает в себя настроения инвесторов относительно возможных ценовых тенденций и всех повторяющихся явлений, которые могут снова привести к этим тенденциям. Более того, EMH бросает вызов тому, что прошлые данные о ценах и объемах имеют какие-либо отношения с будущими движениями.
Self-Fulfilling Technical Trading
Некоторые трейдеры утверждают, что если достаточное количество трейдеров использует похожие технические методы оценки, технический анализ может создать самоисполняющееся пророчество.
Вот аргумент: большое количество технических трейдеров считают, что цена на акции, скорее всего, повысится. Следовательно, большинство из них выходят на рынок как быки. Это ставки цены акций (по крайней мере, в краткосрочной перспективе), что позволяет им переопределять эффективную рыночную информацию посредством их коллективного уклона.
Другим способом описания этого феномена является то, что большое количество спекулятивных трейдеров может подтолкнуть цену безопасности выше уровня рынка.
Эффективная рыночная гипотеза: эффективен ли фондовый рынок?
Решение о том, можно ли достичь выше среднего, требует понимания EMH.
Лучше ли использовать фундаментальный анализ, технический анализ или количественный анализ для оценки долгосрочных инвестиционных решений на фондовом рынке?
Понимают разницу между фундаментальным, техническим и количественным анализом и как каждое измерение помогает инвесторам оценивать долгосрочные инвестиции.
Как я могу объединить технический анализ и фундаментальный анализ с количественным анализом для получения прибыли в моем портфеле акций?
Узнает о том, как фундаментальные коэффициенты анализа можно комбинировать с количественными методами скрининга запасов и как технические индикаторы используются в алгоритмах.