Хотя может быть несколько исключений, по большей части потребуется внешний капитал, чтобы начать или значительно расширить операции бизнеса. Финансирование долгового и акционерного капитала - это два наиболее часто используемых метода сбора денег для бизнеса.

Как отличить финансирование долга и капитала

При долговом финансировании инвестор ссужает коммерческие деньги, которые в конечном итоге будут погашены вместе с процентами. Возврат инвестора фиксируется, и он или она будут погашены независимо от того, признает ли бизнес прибыль или нет. Однако инвестор не получает доли участия в предприятии.

С другой стороны, когда бизнес поднимает деньги путем выпуска акций, инвестор получает часть собственности в компании. В отличие от долгового финансирования, инвестору не гарантируется возврат. Некоторые или даже весь принцип могут быть потеряны. Кроме того, проценты не выплачиваются на сумму, которую он вложил. Возврат инвестиций для инвестора в акционерный капитал основывается на результатах деятельности предприятия. Если бизнес получает прибыль, инвестор получит предопределенный процент от прибыли, полученной на неограниченный срок. Аналогичным образом, если бизнес делает убыток, инвестор ничего не получит. Хотя это может быть очень рискованным для финансиста, это дает возможность реализовать гораздо больший доход, чем то, что когда-либо предоставляло долговое финансирование. (Подробнее см. Оценка структуры капитала компании .)

Что более дорого?

Некоторые предприниматели предпочитают брать деньги и совершать процентные платежи, а не продавать часть своей компании аутсайдеру. Это понятно, так как большинство, если не всех, предпринимателей очень сильно работают на своих предприятиях. Продажа части своего бизнеса, даже миноритарного пакета, может заставить предпринимателя почувствовать, как будто он или она отдает большое количество того, над чем они неустанно работали.

Многие эксперты даже заявили, что долговое финансирование является гораздо более дешевым вариантом для предпринимателей. Однако самый дешевый вариант - не всегда лучшая сделка. Лучше спросить, какой путь финансирования более выгоден. Когда бизнес берет на себя партнера по долевому участию, он сразу становится объектом ряда преимуществ, которые не может обеспечить финансирование долга. (Более подробно см .: Реальные риски предпринимательства .)

Более справедливое вознаграждение

Потенциальная прибыль для акционеров бизнеса неограничена. Кредиты могут вливать капитал в бизнес, но это почти все, что кредитор приносит на стол - деньги. В большинстве случаев нет стимула для кредитора приносить какую-либо дополнительную ценность бизнесу. Независимо от того, работает ли предприятие, хорошо ли он будет осуществлять регулярные платежи своим кредиторам.

Лицо, которое инвестирует в бизнес в обмен на долевое участие, обычно предоставляет помощь по предложению, даже если это просто советы, когда это необходимо. Инвестор по акциям гораздо более активно участвует, чем традиционный кредитор. Это связано с тем, что партнер по справедливости получает деньги только в том случае, если бизнес преуспевает.

Новые перспективы

В дополнение к вливанию капитала, когда другой человек, имеющий кожу в игре, вовлечен в бизнес, они также привносят свои связи и разные перспективы. Это может быть отличным способом обеспечить, чтобы предприниматель оставался целенаправленным и принимал лучшие решения с точки зрения направления бизнеса.

Кредитор не связан с операциями и общей стратегией бизнеса, в который они инвестируют, поскольку им не дается такой уровень контроля. Это может показаться хорошим, поскольку предпринимателю остается управлять своей компанией наилучшим образом, как он считает нужным. Однако наличие одного взгляда в бизнесе может быть вредным, если суждение владельца бизнеса омрачено. Внешняя сторона с заинтересованными интересами может помочь предотвратить падение компании по неправильному пути. (Подробнее см. Ниже: Основные советы для потенциальных предпринимателей .)

Выплаты дивидендов не являются обязательными

Предприятия, которые берут на себя долг, жертвуют потенциальным ростом в той или иной форме. Это связано с тем, что платежи по процентам убираются из способности бизнеса реинвестировать в разработку, маркетинг и операции продукта.

Продажа собственного капитала в вашем бизнесе может стать отличным способом устранения утечки платежей по кредиту. Это особенно актуально для предприятий, которые не могут позволить себе немедленно вернуть инвестора. Во многих случаях это может занять несколько месяцев, пока компания не сможет получить достаточный доход для покрытия операционных расходов, а тем более долгов по обслуживанию. В отличие от процентных платежей распределение дивидендов акционерам не является обязательным. На самом деле, как правило, не рекомендуется выпускать дивиденды, когда у компании есть производственные районы, где они могут выделять эти средства для дальнейшего роста компании. (Подробнее см. Ниже: Почему дивиденды имеют значение .)

Итог

Предприниматели, которые стремятся привлечь капитал для своего бизнеса, должны рассмотреть возможность размещения капитала инвестора вместо взятия долга. Хотя инвесторы на фондовом рынке берут часть прибыли компании, в отличие от кредиторов долга, они только осознают возврат, когда бизнес преуспевает. Это дает им больше стимулов, чтобы пройти лишнюю милю, чтобы помочь сделать бизнес успешным. Кроме того, владельцы бизнеса не должны бояться продавать часть своего бизнеса, потому что третьи стороны могут принести много ценных контактов, много необходимых фондов и уникальных точек зрения на стол, что может способствовать дальнейшему росту бизнеса. В конце концов, 100% ничего по-прежнему ничего, и 50% чего-то намного больше, чем 100% ничего.