Фонды денежного рынка часто считаются денежными средствами и безопасным местом для парковки денег, которые не инвестируются в другие места. Инвестирование в фонд денежного рынка - это низкорисковые инвестиции с низким доходом в пул очень надежных, очень ликвидных краткосрочных долговых инструментов. Фактически, многие брокерские счета используют денежные средства в фондах денежного рынка в качестве инвестиций по умолчанию, пока средства не будут инвестированы в другие места.

СМ.: Денежный рынок

Фонды денежного рынка стремятся к стабильности и безопасности с целью не потерять деньги и сохранить стоимость чистых активов (NAV) по цене 1 доллар США. Этот базовый базовый уровень NAV дает начало фразе «разорвать доллар», что означает, что если значение падает ниже уровня 1 доллара США, некоторые из первоначальных инвестиций ушли, и инвесторы потеряют деньги.

Это происходит очень редко, но поскольку фонды денежного рынка не являются застрахованными FDIC, они могут потерять деньги. Узнайте, как это происходит и что вы можете сделать, чтобы ваши «безрисковые» активы по-настоящему без риска

Небезопасность на рынке Хотя инвесторы, как правило, знают, что фонды денежного рынка не так безопасны, как сберегательный счет в банке, они рассматривают их как таковые, потому что, как показывает их послужной список , они очень близки. Но, учитывая события каменистого рынка 2008 года, многие задавались вопросом, могут ли их фонды денежного рынка разбить доллар.

В истории денежного рынка, начиная с 1971 года, существовал только один фонд, который сломал доллар до финансового кризиса 2008 года. В 1994 году небольшой фонд денежного рынка, который инвестировал в ценные бумаги с регулируемой ставкой, был пойман, когда процентные ставки увеличились и выплатили только 96 центов за каждый инвестированный доллар. Но поскольку это был институциональный фонд, ни один инвестор не потерял деньги, а 37 лет прошел без единого индивидуального инвестора, потерявшего цент.

В 2008 году, однако, на следующий день после того, как Lehman Brothers Holdings Inc. подала заявление о банкротстве, один фонд денежного рынка упал до 97 центов после списания задолженности, которую он получил от Lehman. Это создало потенциал для банка, работающего на денежных рынках, поскольку существует опасение, что больше средств будет разорвать доллар.

Вскоре после этого другой фонд объявил, что он ликвидируется из-за выкупа, но на следующий день Казначейство Соединенных Штатов объявило о программе страхования страховых средств публично предлагаемых средств денежного рынка, чтобы покрытый фонд разорвал доллар, инвесторы быть защищенным до 1 доллара США.

Трек-лист безопасности Есть три основные причины, по которым средства денежного рынка имеют безопасный послужной список.

1. Срок погашения долга в портфеле краткосрочный (397 дней или менее) со средневзвешенным сроком погашения портфеля 90 дней или менее. Это позволяет менеджерам портфеля быстро адаптироваться к изменяющейся среде процентных ставок, тем самым снижая риск.
2. Кредитное качество долга ограничивается самым высоким кредитным качеством, как правило, с рейтингом «AAA».Фонды денежного рынка не могут инвестировать более 5% с любым одним эмитентом, за исключением правительства, поэтому они диверсифицируют риск того, что понижение кредита повлияет на общий фонд.
3. Участники рынка - это крупные профессиональные институты, у которых есть репутация, позволяющая сохранить NAV выше 1 доллара США. С очень редким случаем, когда фонд ломает доллар, ни одна фирма не хочет быть выделенной для такого рода потерь. Если бы это произошло, это было бы разрушительно для всей фирмы и потрясти доверие всех ее инвесторов, даже тех, на которые не повлияли. Фирмы будут делать что угодно, чтобы не ломать доллар, и это добавляет безопасности для инвесторов.

Готовность к рискам Хотя риски, как правило, очень низкие, события могут оказать давление на фонд денежного рынка. Например, могут возникать резкие изменения процентных ставок, понижение кредитного качества для нескольких фирм и / или увеличение выплат, которые не ожидались. Еще одна потенциальная проблема может возникнуть, если курс кормовых фондов опустится ниже коэффициента расходов фонда, что может привести к потере инвесторов фонда.

Чтобы снизить риски и лучше защитить себя, инвесторы должны учитывать следующее:

• Просмотрите то, что удерживает фонд. Если вы не понимаете, что вы получаете, то ищите другой фонд.
• Имейте в виду, что возврат привязан к риску - наивысший доход обычно будет самым рискованным. Одним из способов увеличить доходность без увеличения риска является поиск средств с более низкими комиссионными. Более низкая плата позволит потенциально более высокую прибыль без дополнительного риска.
• Крупные фирмы, как правило, лучше финансируются и смогут лучше противостоять краткосрочной волатильности, чем мелкие фирмы. В некоторых случаях фондовые компании будут покрывать убытки в фонде, чтобы убедиться, что он не сломает доллар. При прочих равных условиях, больше безопаснее.

Путаница на денежном рынке
Фонды денежного рынка иногда называются «денежными средствами» или «денежными фондами взаимных фондов», но их не следует путать с аналогичными депозитными счетами на рынке ценных бумаг, предлагаемыми банками в США > Основное различие заключается в том, что фонды денежного рынка являются активами, принадлежащими брокерскому или, возможно, банку, тогда как депозитные счета на денежном рынке являются обязательствами перед банком, который может инвестировать деньги по своему усмотрению - и, возможно, в (рискованные) инвестиции, кроме денежного рынка ценных бумаг. В фонде денежного рынка инвесторы покупают ценные бумаги, и брокерская деятельность их удерживает. На депозитном счете денежного рынка инвесторы депонируют деньги в банке, и банк вкладывает его в себя и выплачивает инвестору согласованное возвращение.

Если банк может инвестировать средства по более высоким ставкам, чем он платит на депозитном счете денежного рынка, он получает прибыль. Депозитные счета на валютном рынке, предлагаемые банками, застрахованы FDIC, поэтому они более безопасны, чем денежные средства. Они часто обеспечивают более высокую доходность, чем сберегательный счет сберегательной книжки, и могут быть конкурентоспособны с фондами денежного рынка, но могут иметь ограниченные транзакции или минимальные требования к балансу.

Итог

До финансового кризиса 2008 года только один небольшой институциональный фонд сломал доллар за предыдущие 37 лет. Во время финансового кризиса 2008 года правительство США вмешалось и предложило застраховать любой фонд денежного рынка, что вызвало ожидание того, что оно сделает это снова, если произойдет другое такое бедствие. Легко заключить, что фонды денежного рынка очень безопасны и являются хорошим вариантом для инвестора, который хочет получить более высокую прибыль, чем может предоставить банковский счет, а также простое место для размещения денег, ожидающих будущих инвестиций с высоким уровнем ликвидности. Хотя крайне маловероятно, что ваш фонд денежного рынка сломает доллар, это возможность, которую нельзя отбрасывать, когда возникают подходящие условия.