Народный объединенный финансовый (PBCT PBCTPeople United Financial Inc18. 42-0. 38% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является холдинговой компанией People's United Банк, региональный банк, расположенный в Бриджпорте, штат Коннектикут. Посмотрите на основные виды деятельности People's United и его недавние финансовые показатели, которые должны помочь вам определить, является ли его акция разумной инвестицией.

(Узнать больше в Холдинговая компания | Видео )

Основной бизнес

Народный союз - это традиционный банк, который предоставляет банковские услуги, такие как предоставление потребительских кредитов и ипотечных кредитов, и получение вкладов от индивидуальных и институциональных клиентов. Эти услуги предоставляются через 412 филиалов, в основном в Новой Англии, с акцентом на родной Коннектикут компании. К концу 2014 года около 61% от общего объема кредитов компании приходилось на клиентов Новой Англии.

(Подробнее об All Banking).

Банк также предлагает такие услуги, как управление инвестициями, страхование жизни и лизинговое финансирование через свои дочерние компании. Эти услуги менее географически сконцентрированы, чем основные банковские операции компании. Например, по оценкам компании, около 97% компаний, финансирующих аренду, поступает от клиентов за пределами Новой Англии.

Бизнес «Народного Юнайтед» полагается на разницу или «разброс» - между процентами, которые он платит на депозиты клиентов, и процентами, которые он получает от кредитов клиентов. Этот основной источник прибыли называется чистой процентной маржой компании.

Последние показатели

Изменения чистой процентной маржи были основным драйвером финансовых показателей People's United. С конца 2014 года по июль чистая процентная маржа компании снизилась до 2. 88% с 3. 09% в годовом исчислении.

(Подробнее о том, какая чистая процентная маржа является типичной для банка?)

По большей части снижение было связано с традиционными банковскими операциями People's United, которые компания учитывает в сегменте операционных операций с розничными банками. В период с 2013 по 2014 год чистая прибыль, относящаяся к розничным банковским услугам, снизилась на 23 доллара США. 3 миллиона, или 49. 2%. Снижение было обусловлено снижением чистого процентного дохода на сумму 34 млн долл. США (7,4%), 3 долл. США. 1 млн. (20. 1%) увеличение резервов на потери по кредитам и 12 долларов США. 9 млн. (7,1%) снижение непроцентных доходов. Аналогичное снижение произошло в период с 2012 по 2013 год, когда чистая прибыль розничных банковских услуг сократилась на 33 млн. Долл. США (41%), что обусловлено 44 долларами. 6 миллионов (8,9%) снижение чистого процентного дохода.

Снижающаяся чистая процентная маржа в первую очередь является результатом чрезвычайно низких процентных ставок последних лет.С учетом того, что с декабря 2008 года ставка федеральных средств колеблется на уровне 0% или около 0%, «Народный союзник» вместе с банковской отраслью в целом видит соответствующее понижательное давление на процентные доходы от своего кредитного портфеля. Теоретически банки могли бы компенсировать этот снижающийся процентный доход за счет уменьшения процентов, выплачиваемых по их депозитам. На практике, однако, эта стратегия легче сказать, чем сделать: слишком низкие ставки слишком быстро угрожают отчуждению клиентов, но слишком медленно рискуют еще больше подорвать прибыль. Как и многие другие кредиторы, People's United попалась в это затруднительное положение.

Несмотря на эти проблемы, People's United Financial значительно повысила ставку рыночной капитализации. С начала торгов около 12 долларов США в начале 2013 года акции компании выросли до 15 долларов США, что эквивалентно рыночной капитализации примерно в 4 доллара. 79 млрд., Или примерно в 19 раз - в этом году. Рост цены акций указывает на то, что компания выиграет от будущего повышения процентных ставок.

Итог

Как холдинговая компания для Народного Объединенного банка, People's United Financial пострадали от низких процентных ставок после финансового кризиса. Несмотря на недавнее снижение чистой прибыли и чистой процентной маржи, рыночная капитализация компании значительно выросла за последние несколько лет, что может указывать на то, что участники рынка ожидают, что компания выиграет от повышения процентных ставок. Со многими комментаторами, ожидающими, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в ближайшем будущем, «Народная объединенная финансовая система» может стоить держать на вашем радаре.

Раскрытие информации: На момент публикации у Джейсона Фернандо не было должностей в фондах, упомянутых в этой статье. Он не намерен торговать акциями, указанными в этой статье, в течение 48 часов после публикации.