Самый важный финансовый центр в мире? Сказочное место серебряных ложек и золотых парашютов? Центр узкого капитализма? Или все, что выше. Уолл-стрит много для многих людей, и восприятие того, что на самом деле зависит, зависит от того, кого вы спросите. Хотя взгляды людей на Уолл-стрит могут сильно различаться, то, что не подлежит сомнению, - это его устойчивое воздействие не только на американскую экономику, но и на глобальную.

Что такое Уолл-стрит?

Уолл-стрит физически занимает всего несколько кварталов, которые составляют менее одной мили в районе Манхэттена в Нью-Йорке; однако его влияние распространяется по всему миру. Термин «Уолл-стрит» первоначально использовался для обозначения избранной группы крупных независимых брокерских фирм, которые доминировали в инвестиционной отрасли США. Но поскольку линии между инвестиционными банками и коммерческими банками были размыты с 2008 года, Уолл-стрит в нынешнем финансовом плане является коллективным термином для многочисленных сторон, участвующих в инвестиционной и финансовой индустрии США. Сюда входят крупнейшие инвестиционные банки, коммерческие банки, хедж-фонды, паевые фонды, компании по управлению активами, страховые компании, брокерские дилеры, валютные и товарные трейдеры, финансовые учреждения и так далее.

Хотя многие из этих организаций могут иметь свою штаб-квартиру в других городах, таких как Чикаго, Бостон и Сан-Франциско, средства массовой информации по-прежнему относятся к инвестиционной и финансовой индустрии США как Уолл-стрит или просто «Улица , «Интересно, что популярность термина« Уолл-стрит »в качестве доверенного лица для инвестиционной индустрии США привела к аналогичным« улицам »в некоторых городах, где инвестиционная индустрия сгруппирована, чтобы ссылаться на финансовый сектор этой страны, такой как Бей-стрит в Канаде и Далал-стрит в Индии.

Почему Уолл-стрит имеет такое влияние

У. С. - крупнейшая экономика мира, с валовым внутренним продуктом (ВВП) в 2013 году - 16 долларов. 80 триллионов, включая 22. 4% мирового производства. Это почти в два раза больше второй по величине экономики, Китай (ВВП в 2013 году = 9,24 триллиона долларов). С точки зрения рыночной капитализации, У. С. является крупнейшим в мире на некотором расстоянии, с рыночной стоимостью 23 доллара. 6 триллионов долларов (по состоянию на 23 сентября 2014 года), что составляет 36,3% от общей капитализации на мировом рынке. Япония 4 доллара. 6-триллионный рынок является далекой секундой, с чуть более чем 7% мирового рынка.

Уолл-стрит оказывает такое значительное влияние на экономику, потому что это торговый центр крупнейших финансовых рынков в самой богатой стране мира. Уолл-стрит является домом для почтенной Нью-Йоркской фондовой биржи (ныне NYSE Euronext), которая является бесспорным лидером во всем мире по объему суточной торговли акциями и общей рыночной капитализацией своих листинговых компаний.Nasdaq OMX, вторая по величине биржа по всему миру, также имеет свою штаб-квартиру на Уолл-стрит. Уличные фирмы вместе контролируют триллионы долларов в финансовых активах, а Нью-Йорк - второй по величине торговый центр на валютном рынке, где ежедневные объемы торгов превышают 5 триллионов долларов.

Как Уолл-стрит влияет?

Уолл-стрит влияет на экономику США несколькими способами, наиболее важными из которых являются

• Эффект благосостояния : плавучие фондовые рынки стимулируют «эффект богатства» у потребителей, хотя некоторые видные экономисты утверждают, что это более выражен во время бум недвижимости, чем на рынке бычьего капитала. Но представляется логичным, что потребители могут быть более склонны к разгадке на крупных билетах, когда фондовые рынки горячие, а их портфели значительно увеличились.
• Потребительское доверие : рынки Булл обычно существуют, когда экономические условия благоприятствуют росту, а потребители и бизнес уверены в перспективах на будущее. Когда их уверенность верхом высока, потребители, как правило, тратят больше, что повышает экономику США, поскольку на потребительские расходы приходится около 70%.
• Инвестиции в бизнес : во время бычьих рынков компании могут использовать свой дорогой запас для привлечения капитала, который затем может быть развернут для приобретения активов или конкурентов. Увеличение инвестиций в бизнес приводит к увеличению объема производства и увеличению занятости.

Глобальный вызов

Фондовый рынок и экономика имеют симбиотические отношения, и в хорошие времена один управляет другим в цепочке с положительной обратной связью. Но в нестабильные времена взаимозависимость фондового рынка и широкой экономики может иметь крайне негативный эффект. Существенный спад на фондовом рынке рассматривается как предвестник рецессии, но это отнюдь не безошибочный показатель. Например, крах Уолл-стрит 1929 года привел к Великой депрессии 1930-х годов, но крушение 1987 года не вызвало спада. Эта несогласованность привела к тому, что лауреат Нобелевской премии Павел Самуэльсон заметил, что фондовый рынок предсказал девять из последних четырех спадов.

Уолл-стрит ведет рынок акций США, который, в свою очередь, является мировым лидером. Глобальные рецессии 2000-02 и 2008-09 гг. Имели свое происхождение в У. С. с разрывом технологического пузыря и коллапса жилья соответственно. Но Уолл-стрит также может стать катализатором глобального расширения, о чем свидетельствуют два примера в текущем тысячелетии. Глобальная экономическая экспансия в 2003-07 годах началась с огромного ралли на Уолл-стрит в марте 2003 года. Шесть лет спустя, в период крупнейшей рецессии после депрессии 1930-х годов, подъем от экономической бездны начался с массового ралли Уолл-стрит в марте 2009 года.

Почему Уолл-стрит реагирует на экономические показатели

Цены на акции и другие финансовые активы основаны на текущей информации, которая используется для того, чтобы сделать определенные предположения о будущем, которые в свою очередь составляют основу для оценки справедливой стоимости актива.Когда экономический индикатор будет выпущен, это, как правило, мало повлияет на Уолл-стрит, если оно произойдет в соответствии с ожиданиями (или так называемый «прогноз консенсуса» или «средняя оценка аналитиков»). Но если это произойдет намного лучше, чем ожидалось, это может оказать положительное влияние на Уолл-стрит; наоборот, если это хуже ожиданий, это окажет негативное влияние на Уолл-стрит. Это положительное или отрицательное влияние может быть измерено изменениями индексов акций, например, Dow Jones Industrial Average или S & P 500, например.

Например, предположим, что экономика США стоит вдоль побережья, а цифры заработной платы, которые будут выпущены в первую пятницу следующего месяца, как ожидается, покажут, что экономика создала 250 000 рабочих мест. Но когда выдается отчет о зарплате, это показывает, что экономика создала только 100 000 рабочих мест. Хотя одна точка данных не создает тенденцию, слабые номера платежной ведомости могут привести некоторых экономистов и наблюдателей рынка на Уолл-стрит, чтобы пересмотреть свои предположения относительно роста экономики США в будущем. Некоторые Уличные фирмы могут снизить свои прогнозы роста в США, и стратеги этих фирм могут также снизить свои целевые показатели для S & P 500. Крупные институциональные инвесторы, которые являются клиентами этих Уличных фирм, могут выбрать выход из некоторых длинных позиций после получения своих пониженных прогнозов. Этот каскад продажи на Уолл-стрит может привести к тому, что показатели закрытия акций значительно снизятся в тот же день.

Почему Уолл-стрит реагирует на результаты компании

Большинство компаний среднего и крупного бизнеса охвачены несколькими аналитиками, которые работают на предприятиях Уолл-стрит. Эти аналитики имеют глубокое знание компаний, которые они покрывают, и их ищут институциональные инвесторы «покупать» (пенсионные фонды, паевые фонды и т. Д.) Для их анализа и анализа. Часть исследовательских усилий аналитиков посвящена разработке финансовых моделей компаний, которые они охватывают, и использованию этих моделей для ежеквартального (и годового) дохода и прибыли на акцию для каждой компании. Среднее значение квартальных доходов аналитиков и прогнозы EPS для конкретной компании называются «Оценкой улиц» или «Уличными ожиданиями». «

Таким образом, когда компания сообщает о своих квартальных результатах, если ее данные о доходах и показателях EPS соответствуют оценке Street, компания, как говорят, оценила оценки или ожидания Street. Но если компания превысит или пропустит ожидания «Улицы», реакция на ее цену на акции может быть существенной. Компания, которая превышает ожидания Street, как правило, увидит рост цен на акции, а тот, который разочарует, может увидеть падение цен на акции.

Критика Wall Street

Некоторые критические замечания Wall Street включают в себя:

• Это сфальсифицированный рынок . Хотя Wall Street работает честно и на равных игровых площадях большую часть времени, обвинения Galleon Group co основатель Raj Rajaratnam и несколько советников SAC Capital по обвинениям в инсайдерской торговле в одном из самых крупных подобных скандалов усиливают восприятие в некоторых кварталах восприятия рынка.
• Он поощряет искаженный риск . Модель бизнеса на Уолл-стрит поощряет искаженный риск, поскольку трейдеры могут получать непредвиденные прибыли, если их ставки на основе заемных средств являются правильными, но не должны нести огромные убытки, которые могут возникнуть, если они не правы. Считается, что чрезмерное принятие риска способствовало кризису ценных бумаг с ипотечным покрытием в 2008-09 годах.
• Уолл-стрит производные - ОМУ - Уоррен Баффет предупредил в 2002 году, что производные инструменты, разработанные Уолл-стрит, являются финансовым оружием массового уничтожения, и это оказалось в случае обвала жилья в США, когда ценные бумаги с ипотечным покрытием пошли в свободное падение.
• Уолл-стрит может поставить экономику на колени - Как обсуждалось ранее, и как видно в Великой рецессии 2008-09 годов.
• TBTF спасает потребности в средствах налогоплательщиков - Банки и фирмы Giant Wall Street, которые считаются «слишком большими для сбоев», нуждаются в средствах налогоплательщиков, если они нуждаются в спасении.
• Отключиться от главной улицы - Многие видят Уолл-стрит как место, где изобилуют ненужные посредники, которые очень хорошо платят, несмотря на то, что не приносят ценности для реальной экономики, как это делает Main Street.
• Уолл-стрит вызывает зависть у некоторых и гнев во многих - миллионных выплат, которые довольно распространены на Уолл-стрит, вызвали зависть в некоторых и гнев во многих, особенно после спада 2008-09 годов. Например, «Занимайте Уолл-стрит» утверждает в своем манифесте, что он «сопротивляется агрессивной силе крупных банков и многонациональных корпораций над демократическим процессом, а роль Уолл-стрит в создании экономического коллапса, вызвавшего наибольшую рецессию в поколениях. «

Итог

В качестве торгового центра крупнейшей в мире экономики Уолл-стрит оказывает устойчивое влияние не только на американскую экономику, но и на глобальную.