Высокодоходные облигационные инвесторы берут на себя риск увеличения дефолта эмитентов облигаций в обмен на доходность, которая намного выше, чем у облигаций инвестиционного класса. Паевые фонды традиционно были предпочтительным средством для розничных инвесторов в этом пространстве. Взаимные фонды предоставляют инвесторам диверсификацию для разных типов эмитентов, сроков погашения и уровней риска. Они также предлагают опыт менеджеров, которые лучше оснащены, чем средний инвестор для торговли этими рынками. Тем не менее, высокодоходные инвесторы взаимного фонда должны делать свою домашнюю работу по многим имеющимся у них вариантам выбора. Среди многих высококачественных фондов с твердой доходностью с корректировкой с учетом риска и сильной репутацией есть некоторые фонды с плохими фундаментальными факторами, которые следует избегать инвесторам.

Первый Eagle High Yield Fund Class A (FEHAX)

Первый Eagle High Yield Fund Class A («FEHAX») имеет короткий послужной список, основанный 3 января 2012 года как часть семьи First Eagle Fund. Стратегия фонда заключается в поиске высоких текущих доходов, и он вкладывает большую часть своих активов в высокодоходные долговые инструменты.

За четыре года фонд собрал плохой профиль вознаграждения за риск. Он имеет стандартное отклонение 6,6% в течение трехлетнего периода, по сравнению с высоким уровнем доходности группы 5,95%. Кроме того, фонд вернулся -1. 05% за этот период, по сравнению с 1 06% высокодоходным групповым средним. Эти плохие номера вознаграждения за риск отражены в фонде -0. 14 Sharpe за тот же период. Первый Eagle High Yield Fund Class A получил двухзвездочный рейтинг Morningstar и имеет коэффициент расходов 0,83%.

Джон Хэнкок фокусировал высокий доход фонда класса A (JHHBX)

John Hancock Focused High Yield Fund Class A («JHHBX»), основанный 30 июня 1993 года, является частью John Hancock фонда высокодоходных семей. Основной целью фонда является текущий доход, а его вторичной целью является оценка стоимости капитала. Он обычно инвестирует большую часть своих активов в США и зарубежные высокодоходные ценные бумаги с фиксированным доходом. Он имеет параметры, запрещающие ему инвестировать в компании в дефолт и от концентрации своих активов в одной отрасли или компании.

Фонд показал выше среднего риска, измеряемый путем сравнения его стандартного отклонения от категории с высоким уровнем дохода и ниже среднего значения по сравнению с его группой сверстников за несколько временных рамок. Выручка фонда отставала от среднего фонда с высокой доходностью в течение трех-, пяти-, десяти- и 15-летних сроков. У этого также был более низкий коэффициент Шарпа, чем средний высокодоходный фонд за каждый из этих периодов. В то время как коэффициент расходов фонда 0,96% выгодно отличается от высокодоходной группы, его годовой оборот холдингов на 80% выше, чем 67% для среднего фонда с высокими доходами.Долгосрочный бедный послужной список этого фонда и высокая текучесть кадров делают его одним из факторов, которого следует избегать.