Хотя это может быть не так захватывающе, как владение акциями компаний с новыми технологиями или потенциальные возможности поворота, существует высокий уровень комфорта при владении акциями известных компаний с крупной рыночной капитализацией. Эти запасы могут испытывать резкое падение рынка, но история показала, что большинство акций с крупными капиталами в конечном итоге восстанавливаются вместе с более широким фондовым рынком.

Недостаточно для инвесторов просто покупать большие кепки, независимо от их корпоративной ценности. Оценка всегда имеет значение. Инвесторы, которые обращают внимание на оценку и покупают крупные компании, когда они торгуют по выгодным ценам (частично с использованием коэффициента Enterprise Value to EBIT (EV / EBIT)), должны иметь возможность собрать портфель крупных известных компаний, которые будет опережать рынок с течением времени.

В отличие от этого, выплаты в пользу популярных в настоящее время акций с большой капитализацией могут привести к полу-парам. Как когда-то советовал легендарный инвестор фондового рынка Филипп Фишер, «сосредоточиться на покупке этих компаний, когда они не в восторге, то есть когда из-за общих рыночных условий или из-за того, что в настоящее время у финансового сообщества есть неправильные представления о его реальной стоимости, акции продаются по ценам хорошо, по сравнению с тем, что будет, когда его истинная заслуга лучше понята ».

Wildly Of of Favor

National Oilwell Varco (NOV NOVNational Oilwell Varco Inc35. 50 + 6. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - пример крупной компании, которая сейчас не в восторге от Уолл-стрит. Поскольку цены на нефть и газ снизились в прошлом году спрос на оборудование для нефтяного и газового бурения National Oilwell упал. Крупные нефтяные компании и небольшие компании по разведке и добыче объявили о резком сокращении капитальных затрат и активности бурения, что, в свою очередь, повредило бизнес в National Oilwell, крайне маловероятно, что энергетический сектор ионы останутся на своих нынешних депрессивных уровнях навсегда. Когда рынки нефти и газа будут восстановлены, спрос на буровое оборудование, естественно, будет расти. National Oilwell смог увидеть, как его продажи и прибыль восстанавливаются, что со временем может привести к росту его стоимости акций.

Генеральный директор Клэй Уильямс отметил, что последний призыв к доходу компании может потребовать восстановления даже до того, как будут достигнуты цены на нефть. Он сказал инвесторам, что уровень сокращенных «расходов» в нефтегазовом секторе в настоящее время не является устойчивым, поскольку они поддерживают текущие операции, истощая свои запасы расходных материалов и оборудования, которые они имеют на шельфе, или путем рейдов на холостых участках для деталей, компонентов и бурильных труб По мере того, как компании, занимающиеся обслуживанием нефтяных месторождений, постепенно де-запасы, у них в конечном итоге не хватит возможностей для людоедства своих существующих флотов, и мы ожидаем, что заказы начнут снова течь к NOV, учитывая, что нефть и газ по-прежнему являются весьма капиталоемким предприятием и что NOV является одним из крупнейших производителей капитала и поставщиков технологий.«

Компания с рыночной капитализацией в 15 миллиардов долларов теперь торгуется с коэффициентом EV / EBIT всего 6. Потребуется некоторое время для восстановления компании, ее акции в настоящее время оцениваются по выгодной цене. Они также платят щедрые дивиденды: инвесторы могут получить дивиденды в размере 4,6%, ожидая улучшения условий на рынке нефти и газа.

Mind the Gap

Многие из нас, вероятно, будут ездить в магазине, управляемом The Gap (GPS GPSGap Inc26. 06-1. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) по крайней мере несколько раз в неделю. The Gap управляет 3, 280 магазинами под заголовками Gap, Gap Kids, Old Navy и Banana Republic, большинство из которых работает в Соединенных Штатах. Но компания была поражена несколькими ошибками мерчандайзинга, и она опубликовала очень разочаровывающий сентябрьский отчет о продажах и слабый ориентир на оставшуюся часть 2015 года. В то время как старый военно-морской флот продолжил свою позитивную динамику, ядро ​​Gap и Banana Republic показало слабые результаты. Руководство Gap сообщило, что они предпринимают шаги, необходимые для повышения эффективности работы. Ранее в этом году компания установила новую мерчендайзинговую команду, чтобы помочь остановить снижение продаж.

The Gap реализует меры по сокращению затрат и планирует закрыть до 175 магазинов. Розничный торговец надеется, что его прибыль начнет расти в следующем году после того, как влияние будет ощущаться в результате новых мерчандайзинга и устранения расходов, связанных с наращиванием его международных платформ интернет-продаж. Кроме того, компания продолжает использовать свободный денежный поток для выкупа акций, что должно способствовать увеличению прибыли на одну акцию в 2016 году. Gap выплачивает дивиденды, при этом акции получают 3,45% по текущей цене, поэтому инвесторы будет собирать некоторый денежный поток, в то время как Gap будет действовать вместе. Компания с рыночной капитализацией в 10 миллиардов долларов в настоящее время торгуется с коэффициентом EV / EBIT всего 6,1, так что это сделка на текущих уровнях.

Практический результат

Для многих индивидуальных инвесторов существует высокий уровень комфорта при владении запасами большой капитализации. Обнаружив акции, которые не одобрены и оценены на уровне сделок (с использованием коэффициентов EV / EBIT), инвесторы также могут опережать рынок с течением времени.