В последние несколько лет недвижимость была популярным классом активов. Активы-распределители вкладывали огромные суммы денег в инвестиции в недвижимость, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и партнерства для участия в долгосрочном восстановлении недвижимости после рецессии. Большая часть покупки была ограничена более крупными капитализационными REIT и биржевыми фондами, которые владеют ценными бумагами. Многие из меньших REIT не привлекли такого рода давление на покупку и по-прежнему торгуют на уровне сделок. Добавление этих недооцененных объектов недвижимости в ваш портфель может стать солидным вкладом в доходность в течение следующих нескольких лет.

Ashford Hospitality Prime Inc

Ashford Hospitality Prime Inc (AHP AHPAshford Hospitality Prime Inc 9. 10-0. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) были настолько недооценены, что в конце августа его руководство оценивает стратегические варианты, которые могут включать продажу компании. Хотя акции торгуются выше после этого объявления, акции по-прежнему торгуются со скидкой по сравнению с более крупными REIT и являются потенциальной сделкой. Председатель и главный исполнительный директор Ashford Hospitality Prime Монтгомери Беннет заявил в пресс-релизе, объявив стратегический обзор: «Мы не считаем, что текущая цена акций Ashford Prime точно отражает внутреннюю стоимость компании. Несмотря на то, что мы уверены в нашем стратегическом плане, мы пришли к выводу, что мы должны рассмотреть все другие возможности для максимизации акционерной стоимости ». Ashford Prime владеет 11 отелями на шлюзовых и курортных рынках, которые, по мнению руководства, могут увеличивать доход за каждый доступный номер в два раза быстрее средний уровень в США.

Даже после недавнего скачка цены акции торгуются всего в 1,15 раза по сравнению с книжной стоимостью. Книжная стоимость, вероятно, занижена, поскольку большая часть свойства в портфеле были приобретены более 5 лет назад и с момента первоначальной покупки значительно улучшились. Менеджменту принадлежит более 14% компании, поэтому маловероятно, что они заключат сделку, которая недооценивает свойства отеля. сегодняшняя цена, акции дают 2. 83% после того, как совет удвоил выплату в прошлом квартале, поэтому вы собираете приличную доходность, пока ожидаете завершения стратегического обзора. wn акций Ashford Hospitality Prime.

Colony Capital Inc: больше похоже на частный фонд акций, чем REIT

Colony Capital Inc (CLNY) - еще один REIT, который, по-видимому, недооценен по текущим ценам. Колония претерпела трансформационное событие в начале этого года, когда REIT был объединен с его материнской компанией, добавив значительный портфель компаний по управлению недвижимостью и инвестициям и операций в существующий портфель.Как только сделка была закрыта в апреле 2015 года, Colony работала в четырех подразделениях с очень разнообразным имущественным портфелем и пятью отдельными операционными сегментами.

Промышленная платформа Colony Light владеет 62-процентной долей в портфеле, состоящем из 315 легких промышленных активов, составляющих 33,4 миллиона квадратных футов по 16 основным рынкам США. Легкими промышленными свойствами считаются те, которые составляют менее 250 000 квадратных футов и состоят из 20% или менее офисных помещений. Они владеют собственностью в 16 разных городах США с уровнем заполняемости 90%. Колония расширяет свое портфолио. Во втором квартале колония приобрела 13 легких промышленных зданий общей площадью 2,8 миллиона квадратных футов за 151 миллион долларов. Все сказали, что активы в этом сегменте бизнеса составляют около $ 1. 8 миллиардов.

Отдел колонии с одним семейным домом владеет 23% -ным доходом в Colony American Homes. Colony American владеет 19 000 домов для аренды одной семьи в 11 штатах при уровне заполняемости около 90%. Они также владеют финансовой дочерней компанией, которая предоставляет покупателям жилья, которые покупают дома для одной семьи в качестве сдачи в аренду. Сейчас это рынок с недостаточным уровнем обслуживания, поскольку банки отступили от кредитования инвесторов, и ставки обычно выше, чем для обычных ипотечных кредитов. Компания намерена секьюритизировать и продавать эти кредиты на рынках капитала, чтобы обеспечить новый капитал для роста арендного дома кредитования бизнеса.

Colony Capital также владеет портфелем тройных чистых арендных объектов и недвижимости, приобретенных для погашения кредитов. Этот сегмент бизнеса владеет активами примерно в 2 миллиарда долларов. В колонии также есть подразделение, которое инвестирует и берет на себя долг, связанный с недвижимостью, а также секцию управления недвижимостью, которая контролирует около 18 долларов. 7 миллиардов в активах для инвестиционных клиентов.

Великие активы по выгодной цене

Colony Capital представляет собой разнообразную и выгодную коллекцию объектов недвижимости и бизнеса по очень привлекательной цене. Они структурированы скорее как фонд прямых инвестиций в недвижимость, чем традиционный REIT. Их структура позволяет им инвестировать в проблемную задолженность, связанную с недвижимостью, и заниженные ценности, а также получать поток управленческих сборов, позволяя клиентам инвестировать в подобные проекты. Колония может корректировать свои стратегии на основе рыночных условий, покупая недвижимость на недооцененных рынках и концентрируясь на финансовом бизнесе, когда рынки улучшились, а сделки больше не доступны.

Инвесторы, покупающие акции Colony Capital, инвестируют в диверсифицированные активы недвижимости и подвергаются высоким денежным потокам кредитной линии бизнеса. Лучше всего, что акции в настоящее время торгуются всего лишь на 85% от балансовой стоимости и имеют привлекательную дивидендную доходность 6,9%. Colony Capital хорошо подходит как для инвесторов, ориентированных на рост, так и для доходов. Обратите внимание, что я владею акциями Colony Capital в своем личном портфолио.

Нижняя линия

Добавление недооцененной недвижимости в ваше портфолио может обеспечить существенную общую отдачу с течением времени.Долгосрочные инвесторы должны воспользоваться этими двумя инвестиционными трастами, основанными на выгодных сделках.

Раскрытие информации: автор владеет акциями в CLNY